春兴精工(002547)2022年年报解读:玻璃业务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润连续3年增长
苏州春兴精工股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“孙洁晓”。公司主要从事四大业务版块:1、移动通信领域的射频器件及精密轻金属结构件的研发、生产和销售;2、消费类电子领域的玻璃盖板及精密轻金属结构件的研发、生产和销售;3、汽车零部件领域的精密铝合金结构件及钣金件的研发、生产和销售;4、电子元器件分销。
根据春兴精工2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收25.88亿元,同比小幅下降3.21%。扣非净利润-1.74亿元,较去年同期亏损有所减小。春兴精工2022年年度净利润-1.44亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为2.59亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
玻璃业务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司主要产品包括精密铝合金结构件和移动通信射频器件两项,其中精密铝合金结构件占比54.51%,移动通信射频器件占比34.28%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
精密铝合金结构件 | 14.10亿元 | 54.51% | 21.47% |
移动通信射频器件 | 8.87亿元 | 34.28% | 24.65% |
其他 | 2.11亿元 | 8.15% | 13.48% |
其他业务 | 7,939.68万元 | 3.06% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 14.65亿元 | 56.6% | - |
国外 | 11.23亿元 | 43.4% | - |
2、玻璃业务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收25.88亿元,与去年同期的26.73亿元相比,小幅下降了3.21%,主要是因为玻璃业务本期营收7,939.68万元,去年同期为2.98亿元,同比大幅下降了73.38%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
精密铝合金结构件 | 14.10亿元 | 12.09亿元 | 16.66% |
移动通信射频器件 | 8.87亿元 | 9.31亿元 | -4.77% |
玻璃业务 | 7,939.68万元 | 2.98亿元 | -73.38% |
其他业务 | 2.11亿元 | 2.35亿元 | -10.14% |
合计 | 25.88亿元 | 26.73亿元 | -3.21% |
3、精密铝合金结构件毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的10.81%,同比大幅增长到了今年的21.48%。
毛利率大幅增长的原因是:
(1)精密铝合金结构件本期毛利率21.47%,去年同期为11.11%,同比大幅增长了10.37%。
(2)移动通信射频器件本期毛利率24.65%,去年同期为12.1%,同比大幅增长了12.56%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的42.87%,相较于2021年的30.66%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比10.30%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 2.66亿元 | 10.30% |
客户二 | 2.55亿元 | 9.87% |
客户三 | 2.27亿元 | 8.76% |
客户四 | 2.17亿元 | 8.38% |
客户五 | 1.44亿元 | 5.56% |
合计 | 11.09亿元 | 42.87% |
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅降低3.21%,净利润亏损有所减小
2022年,春兴精工营业总收入为25.88亿元,去年同期为26.73亿元,同比小幅下降3.21%,净利润为-1.44亿元,去年同期为-11.04亿元,较去年同期亏损有所减小。
本期主营业务利润4,893.69万元,去年同期为-2.99亿元,扭亏为盈;本期资产减值损失-1,301.72万元,去年同期为-3.05亿元,同比大幅增长95.73%;本期营业外利润1,550.22万元,去年同期为-2.12亿元,扭亏为盈;本期投资收益-3,843.83万元,去年同期为-1.75亿元,同比大幅增长77.99%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年到2022年呈现上升趋势,从7,954.66万元下降到-1.44亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 25.88亿元 | 26.73亿元 | -3.21% |
营业成本 | 20.32亿元 | 23.84亿元 | -14.79% |
销售费用 | 2,515.79万元 | 2,945.02万元 | -14.58% |
管理费用 | 2.23亿元 | 2.87亿元 | -22.32% |
财务费用 | 7,217.28万元 | 8,185.66万元 | -11.83% |
研发费用 | 1.74亿元 | 1.73亿元 | 0.26% |
所得税费用 | -4,644.54万元 | -4,908.78万元 | 5.38% |
非主营业务中信用减值损失本期为-2.24亿元,占利润总额117.74%,同比大幅下降98.69%。投资收益本期为-3,843.83万元,占利润总额20.18%,同比大幅增长77.99%。营业外收入本期为2,830.22万元,占利润总额14.86%,同比大幅增长5.72倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -3,843.83万元 | 20.18% | 77.99% |
公允价值变动收益 | -252.67万元 | 1.33% | 66.05% |
资产减值损失 | -1,301.72万元 | 6.84% | 95.73% |
营业外收入 | 2,830.22万元 | -14.86% | 572.28% |
营业外支出 | 1,280.01万元 | -6.72% | -94.09% |
其他收益 | 2,210.35万元 | -11.61% | 66.59% |
信用减值损失 | -2.24亿元 | 117.74% | -98.69% |
资产处置收益 | 122.54万元 | -0.64% | 102.21% |
非经常性损益弥补归母净利润的损失
春兴精工2022年的归母净利润亏损了1.43亿元,而非经常性损益盈利了3,031.56万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
计入非经常性损益的金融投资收益 | -3,048.67万元 |
政府补助 | 2,491.15万元 |
其他营业外收入与支出 | 1,996.14万元 |
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 1,683.75万元 |
其他 | -90.81万元 |
合计 | 3,031.56万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额2,491.15万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
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本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,397.72万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 759.68万元 |
其他 | 418.41万元 |
小计 | 2,575.82万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
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物流补贴 | 180.22万元 |
纳税补贴及税收奖励 | 169.87万元 |
高新企业补贴 | 160.00万元 |
有效投入奖补 | 137.75万元 |
企业发展补贴 | 116.10万元 |
就业岗位稳岗及培训补贴 | 115.52万元 |
研发补助 | 113.15万元 |
社保补贴 | 111.65万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1.22亿元,其中759.68万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
元生智汇不动产售后回购税费 | 551.75万元 |
金寨春兴技术升级改造 | 69.61万元 |
(2)本期共收到政府补助2,106.67万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1,397.72万元 |
财务费用 | 412.64万元 |
其他 | 296.31万元 |
小计 | 2,106.67万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下9,269.51万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
元生智汇土地出让金返还 | 2,346.01万元 |
元生智汇不动产售后回购税费 | 1,425.35万元 |
元生智汇 | 487.96万元 |
(二)其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
其他 | 2,213.87万元 | 营业外收入 |
罚款及违约赔偿支出 | 581.53万元 | 营业外支出 |
罚款及违约赔偿收入 | 535.40万元 | 营业外收入 |
营业外收入:主要系本报告期冲回子公司前期计提的预计负债
扣非净利润趋势
净现金流由负转正
1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅增加199.44%
2022年,春兴精工净利润为-1.44亿元,去年同期为-11.04亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为5,363.32万元,去年同期为-5,393.63万元,由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1,955.72万元,去年同期为4,791.47万元,由正转负,但是(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-1.86亿元,去年同期为-2.74亿元,同比大幅增长32.28%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为2.59亿元,同比大幅增长50.31%,推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为15.51亿元,同比小幅下降5.97%;
但是取得借款收到的现金本期为22.61亿元,同比小幅增长11.03%。
投资活动现金流净额由正转负的原因是: