苏奥传感(300507)2022年年报解读:归母净利润依赖于非流动资产处置损益,汽车内饰件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
江苏奥力威传感高科股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“李宏庆”。公司的主营业务是汽车零部件和汽车智能产品及各类车用传感器的研发、生产和销售。主要产品分为三大类,分别为传感器及配件、燃油系统附件及汽车内饰件。
根据苏奥传感2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9.61亿元,同比小幅增长12.13%。扣非净利润6,246.31万元,同比下降16.02%。苏奥传感2022年年度净利润3.09亿元,业绩同比大幅增长131.77%。
汽车内饰件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为汽车零部件,主要产品包括汽车燃油系统附件、汽车传感器及配件、汽车内饰件三项,汽车燃油系统附件占比47.31%,汽车传感器及配件占比24.18%,汽车内饰件占比13.68%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车零部件 | 9.61亿元 | 100.0% | 23.83% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
汽车燃油系统附件 | 4.55亿元 | 47.31% | 30.26% |
汽车传感器及配件 | 2.32亿元 | 24.18% | 17.37% |
汽车内饰件 | 1.32亿元 | 13.68% | 22.33% |
新能源部件 | 8,464.72万元 | 8.81% | - |
其他 | 5,572.95万元 | 5.8% | - |
其他业务 | 212.55万元 | 0.22% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 9.11亿元 | 94.79% | 23.32% |
外销 | 5,010.14万元 | 5.21% | 33.00% |
2、汽车内饰件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收9.61亿元,与去年同期的8.57亿元相比,小幅增长了12.13%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)汽车内饰件本期营收1.32亿元,去年同期为8,362.91万元,同比大幅增长了57.28%。
(2)汽车传感器及配件本期营收2.32亿元,去年同期为2.08亿元,同比小幅增长了11.73%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
汽车燃油系统附件 | 4.55亿元 | 4.82亿元 | -5.63% |
汽车传感器及配件 | 2.32亿元 | 2.08亿元 | 11.73% |
汽车内饰件 | 1.32亿元 | 8,362.91万元 | 57.28% |
其他业务 | 1.43亿元 | 8,364.57万元 | 70.36% |
合计 | 9.61亿元 | 8.57亿元 | 12.13% |
3、汽车燃油系统附件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的25.36%,同比小幅下降到了今年的23.83%,主要是因为汽车燃油系统附件本期毛利率30.26%,去年同期为31.71%,同比小幅下降了1.45%。
4、汽车传感器及配件毛利率提升
值得一提的是,汽车燃油系统附件在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2019-2022年汽车燃油系统附件毛利率呈小幅下降趋势,从2019年的33.38%,小幅下降到2022年的30.26%,2022年汽车传感器及配件毛利率为17.37%,同比大幅增加4.08个百分点。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的46.17%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为68.97%、55.52%、50.79%、49.64%,总体呈大幅下降趋势,其中第一大客户占比18.90%,第二大客户占比10.87%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1.82亿元 | 18.90% |
第二名 | 1.05亿元 | 10.87% |
第三名 | 6,298.87万元 | 6.55% |
第四名 | 6,018.72万元 | 6.26% |
第五名 | 3,439.79万元 | 3.58% |
合计 | 4.44亿元 | 46.17% |
净利润连续10年增长
1、营业总收入同比小幅增加12.13%,净利润同比大幅增加131.67%
2022年,苏奥传感营业总收入为9.61亿元,去年同期为8.57亿元,同比小幅增长12.13%,净利润为3.09亿元,去年同期为1.33亿元,同比大幅增长131.67%。
尽管所得税费用本期为5,777.84万元,同比大幅增长2.64倍,然而投资收益本期为2.62亿元,同比大幅增长10.94倍,推动净利润同比大幅增长。
净利润2013年到2022年呈现上升趋势,从5,190.71万元增长到3.09亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 9.61亿元 | 8.57亿元 | 12.13% |
营业成本 | 7.32亿元 | 6.40亿元 | 14.43% |
销售费用 | 512.85万元 | 440.95万元 | 16.31% |
管理费用 | 6,285.58万元 | 4,914.09万元 | 27.91% |
财务费用 | 122.49万元 | 569.83万元 | -78.50% |
研发费用 | 4,160.30万元 | 3,402.65万元 | 22.27% |
所得税费用 | 5,777.84万元 | 1,587.95万元 | 263.86% |
2022年公司营收9.61亿元,同比小幅增长12.13%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为122.49万元,同比大幅下降78.5%。财务费用大幅下降的原因是:虽然利息支出本期为702.27万元,去年同期为310.16万元,同比大幅增长了126.43%,但是本期汇兑收益为272.34万元,去年同期汇兑损失为572.66万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 702.27万元 | 310.16万元 |
减:利息收入 | -329.89万元 | -337.47万元 |
汇兑损益 | -272.34万元 | 572.66万元 |
其他 | 22.44万元 | 24.48万元 |
合计 | 122.49万元 | 569.83万元 |
非主营业务中投资收益本期为2.62亿元,占利润总额71.51%,同比大幅增长10.94倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 2.62亿元 | 71.51% | 1094.40% |
公允价值变动收益 | -458.35万元 | -1.25% | -125343.49% |
资产减值损失 | -863.17万元 | -2.35% | -152.88% |
营业外收入 | 107.53万元 | 0.29% | -25.83% |
营业外支出 | 149.70万元 | 0.41% | 65.52% |
其他收益 | 640.64万元 | 1.75% | -47.45% |
信用减值损失 | -96.38万元 | -0.26% | 48.60% |
资产处置收益 | 6.09万元 | 0.02% | -86.98% |
归母净利润依赖于非流动资产处置损益
苏奥传感2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为2.77亿元,非经常性损益为2.15亿元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 2.25亿元 |
其他 | -1,009.35万元 |
合计 | 2.15亿元 |
非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为2.25亿元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是处置子公司的股权,具体信息如下表:
处置子公司收益的主要构成
子公司名称 | 股权处置价款 | 股权处置比例(%) | 股权处置方式 | 丧失控制权的时点 | 处置收益 |
---|---|---|---|---|---|
常州华旋传感技术有限公司 | 2.55亿元 | 51.09% | 转让 | 2022年10月6日 | 2.25亿元 |
本期以2.55亿元出售常州华旋传感技术有限公司51.09%,获得收益2.25亿元,此时已完全出售该子公司股权。
苏奥传感于2021年以2,853.82万元的价格买入常州华旋传感技术有限公司51.09%的股权,掌握了该公司的主要控股权。
扣非净利润趋势
偏好金融投资
1、金融投资占总资产40.31%,投资主体的重心由债券投资转变为理财投资
在2022年年报告期末,苏奥传感用于金融投资的资产为9.96亿元,占总资产的40.31%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,145.13万元,占净利润3.09亿元的3.71%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
交易性金融资产-其他 | 6.96亿元 |
债券投资 | 2.5亿元 |
其他 | 4,932万元 |
合计 | 9.96亿元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
债券投资 | 5.57亿元 |
其他 | 7,500.37万元 |
合计 | 6.32亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 116万元 |
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 1,487.49万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | -458.35万元 |
合计 | 1,145.13万元 |
2、金融投资资产连续3年递增
从近4年来看,企业的金融投资资产持续大幅增长,由2019年的3.87亿元大幅增长至2022年的9.96亿元,增速为157.3%。
利润倚仗对外股权投资收益
在2022年年报告期末,苏奥传感用于对外股权投资的资产为5,879.18万元,占总资产的2.38%。对外股权投资所产生的收益为2.29亿元,占净利润3.09亿元的73.97%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益370.06万元和处置外股权投资的收益2.25亿元。