嵘泰股份(605133)2022年年报解读:汽车类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,资产负债率同比大幅增加
江苏嵘泰工业股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“夏诚亮”。公司的主营业务是铝合金精密压铸件的研发、生产与销售。主要产品包括汽车转向系统、传动系统、制动系统等铝合金精密压铸件。
根据嵘泰股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收15.45亿元,同比大幅增长32.87%。扣非净利润1.01亿元,同比增长27.21%。嵘泰股份2022年年度净利润1.44亿元,业绩同比大幅增长43.37%。本期经营活动产生的现金流净额为-2,473.79万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
汽车类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为铝压铸行业,占比高达91.96%,其中汽车类为第一大收入来源,占比86.79%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
铝压铸行业 | 14.21亿元 | 91.96% | 23.11% |
通用设备制造业 | 7,905.73万元 | 5.12% | 45.16% |
其他业务 | 4,519.32万元 | 2.92% | 6.63% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
汽车类 | 13.41亿元 | 86.79% | 20.75% |
设备 | 7,905.73万元 | 5.12% | 45.16% |
模具类 | 7,283.29万元 | 4.71% | 68.78% |
其他业务 | 4,519.32万元 | 2.92% | 6.63% |
摩托车类 | 703.92万元 | 0.46% | 0.81% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 9.73亿元 | 62.99% | 23.83% |
外销 | 5.27亿元 | 34.09% | 25.10% |
其他业务 | 4,519.32万元 | 2.92% | - |
2、汽车类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收15.45亿元,与去年同期的11.63亿元相比,大幅增长了32.87%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)汽车类本期营收13.41亿元,去年同期为10.29亿元,同比大幅增长了30.35%。
(2)本期新增“设备”,营收7,905.73万元。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
汽车类 | 13.41亿元 | 10.29亿元 | 30.35% |
设备 | 7,905.73万元 | - | - |
模具类 | 7,283.29万元 | 8,503.50万元 | -14.35% |
摩托车类 | 703.92万元 | 1,279.68万元 | -44.99% |
其他业务 | 4,519.32万元 | 3,625.59万元 | 24.65% |
合计 | 15.45亿元 | 11.63亿元 | 32.87% |
3、汽车类毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的25.14%,同比小幅下降到了今年的23.76%,主要是因为汽车类本期毛利率20.75%,去年同期为23.09%,同比小幅下降了2.34%。
4、汽车类毛利率持续下降
产品毛利率方面,虽然汽车类营收额在增长,但是毛利率却在下降。2020-2022年汽车类毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的31.29%,大幅下降到2022年的20.75%。
主营业务利润同比大幅增长
1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长46.82%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 15.45亿元 | 11.63亿元 | 32.87% |
营业成本 | 11.78亿元 | 8.71亿元 | 35.32% |
销售费用 | 2,697.24万元 | 1,711.26万元 | 57.62% |
管理费用 | 1.27亿元 | 1.10亿元 | 15.26% |
财务费用 | -743.31万元 | 1,345.21万元 | -155.26% |
研发费用 | 6,853.07万元 | 4,677.82万元 | 46.50% |
所得税费用 | 1,046.59万元 | 1,878.45万元 | -44.29% |
2022年主营业务利润为1.45亿元,去年同期为9,848.43万元,同比大幅增长46.82%。
虽然毛利率本期为23.76%,同比小幅下降1.38%,不过营业总收入本期为15.45亿元,同比大幅增长32.87%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收15.45亿元,同比大幅增长32.87%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-743.31万元,去年同期为1,345.21万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。整体来看:虽然利息费用本期为1,200.51万元,去年同期为619.03万元,同比大幅增长了93.93%,但是本期汇兑收益为1,612.99万元,去年同期汇兑损失为801.69万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑损益 | -1,612.99万元 | 801.69万元 |
利息费用 | 1,200.51万元 | 619.03万元 |
其他 | -330.83万元 | -75.51万元 |
合计 | -743.31万元 | 1,345.21万元 |
2、营业总收入同比增加32.87%,净利润同比增加43.37%
2022年,嵘泰股份营业总收入为15.45亿元,去年同期为11.63亿元,同比大幅增长32.87%,净利润为1.44亿元,去年同期为1.01亿元,同比大幅增长43.37%。
尽管信用减值损失本期为-915.14万元,去年同期为-28.77万元,同比大幅下降30.81倍,然而(1)主营业务利润本期为1.45亿元,同比大幅增长46.82%;(2)所得税费用本期为1,046.59万元,同比大幅下降44.29%,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2019年到2021年呈现下降趋势,从1.58亿元下降到1.01亿元,而2021年到2022年呈现上升状态,从1.01亿元增长到1.44亿元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加43.37%,净现金流同比增加4.73倍
2022年,嵘泰股份净利润为1.44亿元,去年同期为1.01亿元,同比大幅增长43.37%。净现金流为3.69亿元,去年同期为6,434.59万元,同比大幅增长4.73倍。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-2,473.79万元,去年同期为1.24亿元,由正转负,但是筹资活动产生的现金流净额本期为7.64亿元,同比大幅增长101.11%,推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然吸收投资所收到的现金本期为2,324.72万元,同比大幅下降96.96%;
但是取得借款收到的现金本期为9.48亿元,同比大幅增长4.52倍。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-2,473.79万元,去年同期为1.24亿元,由正转负。
固然本期净利润1.44亿元,同比大幅增长43.37%,然而(1)本期经营性应收项目增加2.43亿元,同比大幅增长137.85%;(2)本期存货增加1.24亿元,同比大幅增长30.54%;(3)本期其他-910.45万元,去年同期为1,267.57万元,由正转负,导致经营活动现金流净额由正转负。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
嵘泰股份2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益3,259.92万元,占归母净利润的24.39%。
受益于非经常性损益,本期归母净利润同比大幅增长了32.82%,而扣非归母净利润小幅增长了27.21%。
归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化
2022 | 2021 | |
---|---|---|
归母净利润 | 1.34亿元 | 1.01亿元 |
归母净利润增速(%) | 32.82 | -21.26 |
扣非归母净利润 | 1.01亿元 | 7,942.90万元 |
扣非归母净利润增速(%) | 27.21 | -27.54 |
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1,773.45万元 |
越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还、减免 | 1,125.51万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | 476.91万元 |
其他 | -115.96万元 |
合计 | 3,259.92万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,773.45万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 1,340.98万元 |
本期政府补助计入当期利润(注1) | 432.47万元 |
小计 | 1,773.45万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
2022省级现代服务业发展专项资金 | 169.00万元 |
稳岗补贴及其他零星补助 | 135.27万元 |
上市挂牌融资专项资金 | 100.00万元 |
高新技术企业培育资金 | 18.20万元 |
省星级上云补贴 | 10.00万元 |
往期留存政府补助剩余金额为4,200.95万元,其中1,340.98万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
金湾区技术改造专项资金补助 | 354.96万元 |
市级先进制造业发 | 260.05万元 |
市级企业技术改造资金 | 134.92万元 |
省级高质量发展专项技术改造资金 | 118.85万元 |
高质量发展奖励资金 | 111.43万元 |
商务发展专项资金补助 | 77.06万元 |
工业企业转型升级、创新发展先进单位奖励 | 76.06万元 |
(2)本期共收到政府补助1,193.93万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 761.45万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 432.47万元 |
小计 | 1,193.93万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
省高技术产业化项目补助[注1] | 318.75万元 |
第三批省工业和信息产业转型升级专项资金 | 260.00万元 |
年产100台数控机床信息化技 | 101.97万元 |
市级先进制造业发 | 61.73万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下3,621.42万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
厂区投资补贴款 | 747.64万元 |
市级先进制造业发 | 483.54万元 |
市级企业技术改造资金 | 379.19万元 |
省级高质量发展专项技术改造资金 | 349.33万元 |
高质量发展奖励资金 | 309.09万元 |
省高技术产业化项目补助[注1] | 303.75万元 |
金湾区技术改造专项资金补助 | 288.64万元 |
第三批省工业和信息产业转型升级专项资金 | 205.83万元 |
扣非净利润趋势
商誉金额较高
在2022年年报告期末,嵘泰股份形成的商誉为1.28亿元,占净资产的6.78%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
河北力准机械制造有限公司 | 1.28亿元 | |
商誉总额 | 1.28亿元 |