宏创控股(002379)2022年年报解读:主营业务利润扭亏为盈,铝箔收入的增长推动公司营收的小幅增长
山东宏创铝业控股股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“张波”。公司是一家大型综合性铝板带箔加工企业,主要从事高精度铝板带箔产品的开发、生产和销售。主要产品包括铝板带、家用箔、容器箔、药用箔、装饰箔。
根据宏创控股2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收35.29亿元,同比小幅增长10.62%。扣非净利润5,368.54万元,扭亏为盈。宏创控股2022年年度净利润2,284.27万元,业绩扭亏为盈。
铝箔收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为有色金属加工,占比高达99.34%,主要产品包括铝箔、铸轧卷、冷轧卷三项,铝箔占比55.62%,铸轧卷占比23.52%,冷轧卷占比19.71%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
有色金属加工 | 35.06亿元 | 99.34% | 5.19% |
其他业务收入 | 2,326.25万元 | 0.66% | 90.18% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
铝箔 | 19.63亿元 | 55.62% | 8.96% |
铸轧卷 | 8.30亿元 | 23.52% | -0.71% |
冷轧卷 | 6.96亿元 | 19.71% | 1.79% |
再生铝液 | 1,742.80万元 | 0.49% | -1.48% |
铝灰收入 | 1,362.11万元 | 0.39% | - |
其他业务 | 964.14万元 | 0.27% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内销售 | 21.58亿元 | 61.15% | 1.95% |
国外销售 | 13.71亿元 | 38.85% | 11.74% |
2、铝箔收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收35.29亿元,与去年同期的31.91亿元相比,小幅增长了10.62%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)铝箔本期营收19.63亿元,去年同期为16.59亿元,同比增长了18.33%。
(2)铸轧卷本期营收8.30亿元,去年同期为5.61亿元,同比大幅增长了48.01%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
铝箔 | 19.63亿元 | 16.59亿元 | 18.33% |
铸轧卷 | 8.30亿元 | 5.61亿元 | 48.01% |
冷轧卷 | 6.96亿元 | 8.96亿元 | -22.4% |
其他业务 | 4,069.04万元 | 7,439.54万元 | -45.31% |
合计 | 35.29亿元 | 31.91亿元 | 10.62% |
3、铝箔毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的2.62%,同比大幅增长到了今年的5.75%,主要是因为铝箔本期毛利率8.96%,去年同期为0.94%,同比大幅增长了8.02%。
4、铝箔毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年铝箔毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的-1.59%,大幅增长到2022年的8.96%,2022年铸轧卷毛利率为-0.71%,同比大幅下降3.10个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的32.39%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为20.97%、25.22%,总体呈增长趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 3.30亿元 | 9.36% |
第二名 | 2.39亿元 | 6.77% |
第三名 | 2.25亿元 | 6.39% |
第四名 | 1.99亿元 | 5.64% |
第五名 | 1.49亿元 | 4.23% |
合计 | 11.43亿元 | 32.39% |
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 35.29亿元 | 31.91亿元 | 10.62% |
营业成本 | 33.26亿元 | 31.07亿元 | 7.06% |
销售费用 | 1,648.48万元 | 1,178.47万元 | 39.88% |
管理费用 | 4,311.93万元 | 4,247.85万元 | 1.51% |
财务费用 | -1,086.52万元 | 2,019.07万元 | -153.81% |
研发费用 | 5,186.86万元 | 5,106.37万元 | 1.58% |
所得税费用 | -886.09万元 | 76.85万元 | -1253.07% |
2022年主营业务利润为8,362.30万元,去年同期为-5,833.74万元,扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为35.29亿元,同比小幅增长10.62%;(2)毛利率本期为5.75%,同比大幅增长3.13%。
非主营业务中资产减值损失本期为-8,569.20万元,占利润总额6.13倍,同比大幅下降3.50倍。其他收益本期为2,728.02万元,占利润总额195.11%,同比下降27.20%。投资收益本期为-1,874.73万元,占利润总额134.08%,同比小幅下降8.17%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -1,874.73万元 | -134.08% | -8.17% |
公允价值变动收益 | 1,112.31万元 | 79.55% | 202.42% |
资产减值损失 | -8,569.20万元 | -612.88% | -350.10% |
营业外收入 | 207.85万元 | 14.87% | 9.31% |
营业外支出 | 316.63万元 | 22.65% | -60.09% |
其他收益 | 2,728.02万元 | 195.11% | -27.20% |
信用减值损失 | -252.10万元 | -18.03% | 4.02% |
资产处置收益 | 3,653.98元 | 0.03% | 100.02% |
2、营业总收入同比小幅增加10.62%,净利润扭亏为盈
2022年,宏创控股营业总收入为35.29亿元,去年同期为31.91亿元,同比小幅增长10.62%,净利润为2,284.27万元,去年同期为-7,752.09万元,扭亏为盈。
尽管资产减值损失本期为-8,569.20万元,去年同期为-1,903.86万元,同比大幅下降3.50倍,然而主营业务利润本期为8,362.30万元,去年同期为-5,833.74万元,扭亏为盈,推动净利润扭亏为盈。
净利润从2018年到2020年呈现下降趋势,从865.05万元下降到-1.65亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从-1.65亿元增长到2,284.27万元。
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益减少了归母净利润的收益
宏创控股2022年的归母净利润为2,284.27万元,而非经常性损益为-3,084.28万元。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | -3,117.75万元 |
政府补助 | 946.53万元 |
其他 | -913.06万元 |
合计 | -3,084.28万元 |
(一)同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益的具体构成是2022年7月25日,公司子公司宏硕铝业同一控制合并山东宏清,山东宏清2022年1-7月实现净损益为-31,177,473.51元。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额946.53万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 945.53万元 |
其他 | 1.00万元 |
小计 | 946.53万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
再生铝产业补贴 | 845.00万元 |
(2)本期共收到政府补助946.53万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 945.53万元 |
其他 | 1.00万元 |
小计 | 946.53万元 |
扣非净利润趋势
存货跌价损失严重影响利润,存货周转率提升
从2018年到2022年,收入从15.18亿元增长到35.29亿元,增长率为33.14%,同时存货从1.44亿元增长到4.73亿元,增长率为57.12%,可以看出,4年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为6.01,在2020年到2022年宏创控股存货周转率从4.80提升到了6.01,存货周转天数从75天减少到了59天。2022年宏创控股存货余额合计4.73亿元,占总资产的18.95%,同比去年的6.34亿元大幅下降了25.30%。