根据三鑫医疗2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收13.36亿元，同比小幅增长14.75%。扣非净利润1.67亿元，同比小幅增长14.77%。三鑫医疗2022年年度净利润1.99亿元，业绩同比增长15.88%。

公司的主营业务为医疗器械行业，主要产品包括血液净化类和输类两项，其中血液净化类占比66.03%，输类占比26.34%。

2022年公司营收13.36亿元，与去年同期的11.64亿元相比，小幅增长了14.75%，主要是因为血液净化类本期营收8.82亿元，去年同期为7.36亿元，同比增长了19.91%。

2022年公司毛利率为33.61%，同比去年的34.37%基本持平。产品毛利率方面，2019-2022年血液净化类毛利率呈小幅下降趋势，从2019年的34.32%，小幅下降到2022年的29.37%，2020-2022年输注类毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的29.27%，大幅增长到2022年的40.67%。

在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的71.11%。2022年经销营收9.50亿元，相较于去年增长8.05%，同期毛利率为31.11%，同比下降2.36个百分点。

2022年主营业务利润为2.07亿元，去年同期为1.86亿元，同比小幅增长11.05%。

虽然毛利率本期为33.61%，同比下降0.76%，不过营业总收入本期为13.36亿元，同比小幅增长14.75%，推动主营业务利润同比小幅增长。

2022年公司营收13.36亿元，同比小幅增长14.75%。虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。

本期研发费用为4,084.68万元，同比小幅下降3.1%。研发费用小幅下降的原因是：虽然员工费用本期为1,966.58万元，去年同期为1,636.15万元，同比增长了20.2%，但是材料费用本期为1,934.69万元，去年同期为2,384.57万元，同比下降了18.87%。

在2022年年报告期末，三鑫医疗形成的商誉为7,957.63万元，占净资产的6.89%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为宁波菲拉尔医疗用品有限公司和成都威力生生物科技有限公司。

企业2020-2022年期末的营业收入综合增长率为3.04%，同时2022年商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为17.79%，预测数据是否过于乐观？

2019年，企业斥资8,160万元的对价收购宁波菲拉尔医疗用品有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,562.45万元，也就是说这笔收购的溢价率高达218.45%，形成的商誉高达5,597.55万元，占当年净资产的7.8%。

宁波菲拉尔医疗用品有限公司的历年业绩数据如下表所示：

企业2020-2022年期末的营业收入综合增长率为22.15%，同时2022年商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为5.07%，商誉减值风险低。

2019年，企业斥资4,240.76万元的对价收购成都威力生生物科技有限公司59.75%的股份，但其59.75%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,880.69万元，也就是说这笔收购的溢价率高达125.49%，形成的商誉高达2,360.08万元，占当年净资产的3.29%。

成都威力生生物科技成立于2006年11月14日，主营业务为研究医疗器械；生产医疗器械三类：体外循环及血液处理设备（凭医疗器械生产企业许可证在有效期内经营）；销售医疗器械三类：体外循环及血液处理设备；医疗器械二类:临床检验分析仪器、医用超声仪器及相关设备（凭医疗器械经营企业许可证在有效期内经营）及技术服务；信息技术咨询；销售计算机软硬件、办公设备、机械设备、教学用具；计算机系统集成；清洁服务、家庭服务；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。

成都威力生生物科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

2022年，企业应收账款合计8,951.99万元，占总资产的5.01%，相较于去年同期的9,734.34万元小幅减少了8.04%。

本期，企业应收账款周转率为14.30。在2018年度到2022年度，企业应收账款周转率连续4年上升，平均回款时间从48天减少到了25天，回款周期减少，企业的运营能力提升。