双一科技(300690)2022年年报解读:净利润连续3年下降,金融投资收益逐年递减
山东双一科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“王庆华”。公司是一家集复合材料产品研发、设计、生产、销售和服务于一体的现代化高新技术企业。主要产品涵盖大型非金属模具加工领域、风电领域、工程和农用机械领域、游艇及船舶领域、轨道交通及公共交通领域等。
根据双一科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.31亿元,同比基本持平。扣非净利润8,956.28万元,同比大幅下降34.00%。双一科技2022年年度净利润8,063.78万元,业绩同比大幅下降46.00%。
风电配套类毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
1、主营业务构成
公司主要产品包括模具类和风电配套类两项,其中模具类占比53.61%,风电配套类占比34.96%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
模具类 | 5.53亿元 | 53.61% | 20.25% |
风电配套类 | 3.61亿元 | 34.96% | 23.82% |
车辆覆盖件类 | 7,835.05万元 | 7.6% | - |
其他 | 2,478.40万元 | 2.4% | - |
游艇业务 | 1,350.74万元 | 1.31% | - |
其他业务 | 125.86万元 | 0.12% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 9.10亿元 | 88.21% | 20.58% |
国外 | 1.22亿元 | 11.79% | 24.61% |
2、风电配套类毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的29.26%,同比下降到了今年的21.06%。
毛利率下降的原因是:
(1)风电配套类本期毛利率23.82%,去年同期为26.5%,同比小幅下降了2.68%。
(2)模具类本期毛利率20.25%,去年同期为36.01%,同比大幅下降了15.76%。
3、模具类毛利率持续下降
产品毛利率方面,2019-2022年模具类毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的46.53%,大幅下降到2022年的20.25%,2019-2022年风电配套类毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的39.47%,大幅下降到2022年的23.82%。
4、海外销售增长率大幅高于国内
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司海外销售大幅下降,2020年海外销售3.85亿元,2021年下降41.72%,2022年下降45.84%,同期2020年国内销售10.07亿元,2021年下降22.8%,2022年增长17.08%,国内销售下降率大幅低于海外市场下降率。2019-2022年,国内营收占比从65.51%大幅增长到88.21%,海外营收占比从34.49%大幅下降到11.79%,海外不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从43.95%大幅下降到24.61%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的42.83%,此前2019-2021年,前五大客户集中度分别为60.44%、53.31%、52.17%,总体呈大幅下降趋势,其中第一大客户占比12.82%,第二大客户占比10.52%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 1.32亿元 | 12.82% |
客户二 | 1.08亿元 | 10.52% |
客户三 | 7,004.57万元 | 6.79% |
客户四 | 6,673.48万元 | 6.47% |
客户五 | 6,426.18万元 | 6.23% |
合计 | 4.42亿元 | 42.83% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低46.00%
2022年,双一科技营业总收入为10.31亿元,去年同期为10.02亿元,同比基本持平,净利润为8,064.22万元,去年同期为1.49亿元,同比大幅下降46.00%。
尽管所得税费用本期为1,224.21万元,同比大幅下降47.80%,然而(1)主营业务利润本期为1.14亿元,同比大幅下降33.28%;(2)公允价值变动收益本期为-1,394.21万元,去年同期为-50.45万元,同比大幅下降26.64倍,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年到2020年呈现上升趋势,从8,650.67万元增长到3.21亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从3.21亿元下降到8,064.22万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 10.31亿元 | 10.02亿元 | 2.97% |
营业成本 | 8.14亿元 | 7.09亿元 | 14.91% |
销售费用 | 1,369.29万元 | 2,058.29万元 | -33.48% |
管理费用 | 5,995.55万元 | 5,317.82万元 | 12.74% |
财务费用 | -1,821.00万元 | 473.96万元 | -484.21% |
研发费用 | 3,687.44万元 | 3,319.52万元 | 11.08% |
所得税费用 | 1,224.21万元 | 2,345.05万元 | -47.80% |
2022年公司营收10.31亿元,同比基本持平。
1、财务费用大幅下降
本期财务费用为-1,821.00万元,去年同期为473.96万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于汇兑收益本期为2,800.66万元,去年同期为739.53万元,同比大幅增长了近3倍。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:汇兑收益 | -2,800.66万元 | -739.53万元 |
汇兑损失 | 1,281.58万元 | 1,430.80万元 |
其他 | -301.92万元 | -217.30万元 |
合计 | -1,821.00万元 | 473.96万元 |
2、销售费用大幅下降
本期销售费用为1,369.29万元,同比大幅下降33.47%。销售费用大幅下降的原因是:
(1)职工薪酬本期为884.91万元,去年同期为1,287.72万元,同比大幅下降了31.28%。
(2)售后服务本期为219.04万元,去年同期为381.70万元,同比大幅下降了42.62%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 884.91万元 | 1,287.72万元 |
售后服务 | 219.04万元 | 381.70万元 |
其他 | 265.33万元 | 388.87万元 |
合计 | 1,369.29万元 | 2,058.29万元 |
非主营业务中公允价值变动收益本期为-1,394.21万元,占利润总额15.01%,同比大幅下降26.64倍。信用减值损失本期为-1,012.20万元,占利润总额10.90%,同比增长1.42%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -433.32万元 | -4.67% | -173.27% |
公允价值变动收益 | -1,394.21万元 | -15.01% | -2663.80% |
资产减值损失 | -132.49万元 | -1.43% | -12.96% |
营业外收入 | 70.27万元 | 0.76% | 40.24% |
营业外支出 | 72.79万元 | 0.78% | -5.88% |
其他收益 | 819.76万元 | 8.83% | 5.64% |
信用减值损失 | -1,012.20万元 | -10.90% | 1.42% |
资产处置收益 | 10.95万元 | 0.12% | 501.65% |
金融投资损失影响净利润
1、金融投资收益占净利润-22.66%,投资主体的重心由理财投资转变为股票投资
在2022年年报告期末,双一科技用于金融投资的资产为1.22亿元,占总资产的7.02%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-1,827.53万元,占净利润8,064.22万元的-22.66%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 3,928.89万元 |
其他 | 8,282.69万元 |
合计 | 1.22亿元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 1.22亿元 |
其他 | 2,949.48万元 |
合计 | 1.52亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 44.61万元 |
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | -617.21万元 |
投资收益 | 理财收益 | 139.28万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | -1,394.21万元 |
合计 | -1,827.53万元 |