英科医疗(300677)2022年年报解读:个人防护类收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,主营业务利润同比大幅下降
英科医疗科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“刘方毅”。公司为综合型医疗护理产品供应商,主营业务涵盖医疗防护、康复护理、保健理疗、检查耗材四大板块,主要产品包括一次性手套、轮椅、冷热敷、电极片等多种类型的护理产品。经过多年的发展,公司已成为全球领先的医疗耗材供应商之一。
根据英科医疗2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收66.14亿元,同比大幅下降59.28%。扣非净利润4.60亿元,同比大幅下降93.77%。英科医疗2022年年度净利润6.39亿元,业绩同比大幅下降91.43%。
个人防护类收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为医疗器械行业,其中个人防护类为第一大收入来源,占比90.80%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
医疗器械行业 | 66.14亿元 | 100.0% | 13.13% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
个人防护类 | 60.05亿元 | 90.8% | 13.07% |
康复护理类 | 3.78亿元 | 5.71% | 9.90% |
其他产品 | 2.31亿元 | 3.49% | 19.85% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外 | 54.79亿元 | 82.84% | 13.35% |
境内 | 11.35亿元 | 17.16% | 12.05% |
2、个人防护类收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收66.14亿元,与去年同期的162.40亿元相比,大幅下降了59.27%,主要是因为个人防护类本期营收60.05亿元,去年同期为158.07亿元,同比大幅下降了62.01%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
个人防护类 | 60.05亿元 | 158.07亿元 | -62.01% |
其他业务 | 6.09亿元 | 4.33亿元 | 40.71% |
合计 | 66.14亿元 | 162.40亿元 | -59.27% |
3、个人防护类毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的61.51%,同比大幅下降到了今年的13.13%,主要是因为个人防护类本期毛利率13.07%,去年同期为62.82%,同比大幅下降了49.75%。
4、个人防护类毛利率持续下降
值得一提的是,个人防护类在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2020-2022年个人防护类毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的70.46%,大幅下降到2022年的13.07%。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的22.50%,相较于2021年的25.04%,基本保持平稳,其中第一大客户占比12.21%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 8.07亿元 | 12.21% |
客户二 | 2.06亿元 | 3.12% |
客户三 | 1.64亿元 | 2.47% |
客户四 | 1.62亿元 | 2.45% |
客户五 | 1.49亿元 | 2.25% |
合计 | 14.88亿元 | 22.50% |
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降93.50%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 66.14亿元 | 162.40亿元 | -59.28% |
营业成本 | 57.46亿元 | 62.52亿元 | -8.09% |
销售费用 | 2.18亿元 | 3.84亿元 | -43.23% |
管理费用 | 4.07亿元 | 5.55亿元 | -26.67% |
财务费用 | -6.27亿元 | -1,917.98万元 | -3170.38% |
研发费用 | 2.52亿元 | 3.65亿元 | -30.91% |
所得税费用 | 6,507.08万元 | 11.85亿元 | -94.51% |
2022年主营业务利润为5.62亿元,去年同期为86.59亿元,同比大幅下降93.50%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为66.14亿元,同比大幅下降59.28%。
非主营业务中投资收益本期为8,327.13万元,占利润总额11.82%,同比大幅增长192.61%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 8,327.13万元 | 11.82% | 192.61% |
公允价值变动收益 | 5,966.97万元 | 8.47% | 82.70% |
资产减值损失 | -4,403.79万元 | -6.25% | -666.74% |
营业外收入 | 2,472.17万元 | 3.51% | 226.65% |
营业外支出 | 2,749.18万元 | 3.90% | -42.25% |
其他收益 | 3,430.44万元 | 4.87% | 6.98% |
信用减值损失 | 912.43万元 | 1.30% | 115.66% |
资产处置收益 | 237.03万元 | 0.34% | 526.93% |
2、营业总收入同比下降59.28%,净利润同比下降91.43%
2022年,英科医疗营业总收入为66.14亿元,去年同期为162.40亿元,同比大幅下降59.28%,净利润为6.39亿元,去年同期为74.63亿元,同比大幅下降91.43%。
本期主营业务利润5.62亿元,同比大幅下降93.50%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2020年呈现上升趋势,从1,069.52万元增长到70.05亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从70.05亿元下降到6.39亿元。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
英科医疗2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1.69亿元,占归母净利润的26.88%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
计入非经常性损益的金融投资收益 | 1.43亿元 |
政府补助 | 5,324.28万元 |
其他 | -2,706.90万元 |
合计 | 1.69亿元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额5,324.28万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 2,676.42万元 |
直接计入营业外收入 | 2,219.36万元 |
其他 | 754.02万元 |
小计 | 5,649.79万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
资本金到位奖励款 | 2,219.36万元 |
商业发展补贴 | 1,625.73万元 |
就业补贴 | 480.68万元 |
(2)本期共收到政府补助6,171.04万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 2,676.42万元 |
营业外收入 | 2,219.36万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注2) | 1,275.27万元 |
小计 | 6,171.04万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
基础设施建设补助 | 1,275.27万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1.29亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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年产280亿只高端医用手套项目补助 | 4,327.49万元 |
基础设施建设补助 | 4,127.19万元 |
智能医疗器械研发营销科技园项目补助 | 2,109.88万元 |
扣非净利润趋势
存货周转率大幅下降
从2019年到2022年,收入从20.83亿元3年里,大幅增长到66.14亿元,增长率为72.51%,同时存货从2.33亿元增长到10.04亿元,增长率为110.13%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。