奥维通信(002231)2022年年报解读:军工信息化产品及解决方案收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款坏账风险较大
奥维通信股份有限公司于2008年上市,实际控制人为“单川”。公司是一家从事军队电子信息化、音视频指挥系统、网络通信等业务领域并提供专业解决方案的重点高新技术企业和军民融合企业。
根据奥维通信2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收1.91亿元,同比大幅下降66.05%。扣非净利润-6,161.77万元,由盈转亏。奥维通信2022年年度净利润-5,318.20万元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2018年、2020年、2022年。
军工信息化产品及解决方案收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为通信设备制造行业,占比高达97.92%,其中军工信息化产品及解决方案为第一大收入来源,占比93.25%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
通信设备制造行业 | 1.87亿元 | 97.92% | 9.82% |
其他 | 395.73万元 | 2.08% | 75.51% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
军工信息化产品及解决方案 | 1.78亿元 | 93.25% | 10.78% |
网络优化覆盖设备及解决方案 | 891.81万元 | 4.68% | -9.31% |
其他业务 | 395.73万元 | 2.07% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
中南 | 1.40亿元 | 73.23% | 11.57% |
东北 | 2,828.24万元 | 14.84% | 11.45% |
华东 | 1,527.61万元 | 8.01% | 9.24% |
西南 | 633.79万元 | 3.32% | 7.55% |
西北 | 112.89万元 | 0.59% | 3.91% |
2、军工信息化产品及解决方案收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收1.91亿元,与去年同期的5.61亿元相比,大幅下降了66.05%,主要是因为军工信息化产品及解决方案本期营收1.78亿元,去年同期为5.28亿元,同比大幅下降了66.32%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
军工信息化产品及解决方案 | 1.78亿元 | 5.28亿元 | -66.32% |
网络优化覆盖设备及解决方案 | 891.81万元 | 3,007.40万元 | -70.35% |
其他业务 | 395.73万元 | 357.12万元 | 10.81% |
合计 | 1.91亿元 | 5.61亿元 | -66.05% |
3、军工信息化产品及解决方案毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的13.67%,同比下降到了今年的11.19%,主要是因为军工信息化产品及解决方案本期毛利率10.78%,去年同期为14.5%,同比下降了3.72%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的59.93%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达37.48%,第二大客户占比11.77%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户A | 7,143.75万元 | 37.48% |
客户B | 2,243.94万元 | 11.77% |
客户C | 755.92万元 | 3.97% |
客户D | 740.39万元 | 3.88% |
客户E | 539.47万元 | 2.83% |
合计 | 1.14亿元 | 59.93% |
净利润连续6年下降
1、营业总收入同比下降66.05%,净利润由盈转亏
2022年,奥维通信营业总收入为1.91亿元,去年同期为5.61亿元,同比大幅下降66.05%,净利润为-5,318.20万元,去年同期为2,332.94万元,由盈转亏。
本期主营业务利润-3,450.40万元,去年同期为1,614.50万元,由盈转亏;本期信用减值损失-1,375.98万元,去年同期为-386.46万元,同比大幅下降2.56倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2017年呈现上升趋势,从-4,930.61万元增长到955.62万元,而2017年到2022年呈现下降状态,从955.62万元下降到-5,318.20万元。
2、主营业务利润由盈转亏,管理费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 1.91亿元 | 5.61亿元 | -66.05% |
营业成本 | 1.69亿元 | 4.85亿元 | -65.07% |
销售费用 | 1,629.87万元 | 1,809.95万元 | -9.95% |
管理费用 | 2,515.39万元 | 2,114.10万元 | 18.98% |
财务费用 | -298.56万元 | -237.76万元 | -25.57% |
研发费用 | 1,547.55万元 | 2,152.88万元 | -28.12% |
所得税费用 | 702.44万元 | 35.58万元 | 1874.18% |
2022年主营业务利润为-3,450.40万元,去年同期为1,614.50万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为1.91亿元,同比大幅下降66.05%;(2)毛利率本期为11.19%,同比下降2.48%。
2022年公司营收1.91亿元,同比大幅下降66.05%。虽然营收在下降,但是管理费用却在增长。
本期管理费用为2,515.39万元,同比增长18.98%。归因于职工薪酬本期为1,319.73万元,去年同期为913.98万元,同比大幅增长了44.4%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1,319.73万元 | 913.98万元 |
专业服务咨询费 | 382.63万元 | 391.83万元 |
业务招待费 | 177.10万元 | 149.05万元 |
折旧费 | 157.88万元 | 157.85万元 |
办公费 | 99.10万元 | 142.99万元 |
其他 | 378.96万元 | 358.42万元 |
合计 | 2,515.39万元 | 2,114.10万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-1,375.98万元,占利润总额29.81%,同比大幅下降2.56倍。营业外收入本期为779.06万元,占利润总额16.88%,同比大幅下降38.51%。资产减值损失本期为-626.21万元,占利润总额13.57%,同比大幅下降62.27%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
资产减值损失 | -626.21万元 | 13.57% | -62.27% |
营业外收入 | 779.06万元 | -16.88% | -38.51% |
营业外支出 | 28.87万元 | -0.63% | 1008.71% |
其他收益 | 98.45万元 | -2.13% | -56.17% |
信用减值损失 | -1,375.98万元 | 29.81% | -256.05% |
资产处置收益 | -11.81万元 | 0.26% | -169.87% |
应收账款坏账风险较大,应收账款坏账损失大幅拉低利润
虽本期应收账款已进行大额计提,但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降,账龄质量也仍然较差。
2022年,企业应收账款合计1.50亿元,占总资产的25.87%,相较于去年同期的1.79亿元减少了16.12%。
1、坏账损失1,774.29万元,大幅拉低利润
2022年,企业信用减值损失1,375.98万元,导致企业净利润从亏损3,942.22万元下降至亏损5,318.20万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计1,774.29万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -5,318.20万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -1,375.98万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -1,774.29万元 |
应收账款中计提的坏账准备共计1,774.29万元,占整个应收账款的100.23%。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 转销或核销 | 合计 |
---|---|---|---|---|
应收账款 | 1,774.29万元 | 4.12万元 | 904.06万元 | 1,770.17万元 |
合计 | 1,774.29万元 | 4.12万元 | 904.06万元 | 1,770.17万元 |
其中,按单项计提坏账准备的应收账款本期计提1,647.28万元,按组合计提坏账准备的应收账款本期计提-772.92万元。
按账龄计提
本期主要为3-4年新增坏账准备789.50万元。
按组合计提坏账准备
名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
---|---|---|---|
1年以内 | 6,995.50万元 | 1.50亿元 | -400.42万元 |
1-2年 | 7,826.08万元 | 805.02万元 | 696.55万元 |
2-3年 | 459.15万元 | 3,293.09万元 | -588.05万元 |
3-4年 | 1,985.39万元 | 475.41万元 | 789.50万元 |
4-5年 | 20.57万元 | 797.51万元 | -700.74万元 |
5年以上 | 435.59万元 | 1,005.35万元 | -569.76万元 |
合计 | 1.77亿元 | 2.14亿元 | -772.92万元 |
2、应收账款周转率大幅下降,回款周期大幅增长
本期,企业应收账款周转率为1.16。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从3.34大幅下降到了1.16,平均回款时间从107天增加到了310天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。
3、短期回收款占比低,一年以内账龄占比大幅下降
一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有33.83%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。
账龄结构
账龄 | 期末余额 | 占比 |
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一年以内 | 6,995.50万元 | 33.83% |
一至三年 | 8,317.70万元 | 40.23% |
三年以上 | 5,363.76万元 | 25.94% |
从账龄趋势情况来看,公司一年以内应收账款占比,在2021年至2022年从66.13%大幅下降到33.83%。三年以上应收账款占比,在2021年至2022年从15.10%大幅上涨到25.94%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。