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鸿利智汇(300219)2022年年报解读:LED封装板块收入的下降导致公司营收的小幅下降,投资收益同比大幅下降推动净利润同比大幅下降

鸿利智汇集团股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“泸州市国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是LED半导体封装业务、LED照明业务。本公司的主要产品为Mini LED、白光LED、车规级LED、LED灯丝、UV LED、红外LED、LED支架、五金器件、光学模0组等。

根据鸿利智汇2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收36.36亿元,同比小幅下降10.77%。扣非净利润1.58亿元,同比下降21.83%。鸿利智汇2022年年度净利润1.80亿元,业绩同比大幅下降32.42%。

PART 1
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LED封装板块收入的下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为日用电子器具制造业,占比高达95.83%,其中LED封装板块为第一大收入来源,占比77.14%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
日用电子器具制造业 34.85亿元 95.83% 20.32%
其他业务 1.52亿元 4.17% 44.77%
互联网车主服务 - 0.0% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
LED封装板块 28.05亿元 77.14% 19.95%
汽车照明产品 6.79亿元 18.69% 21.83%
其他业务 1.52亿元 4.17% 44.77%
互联网车主服务 - 0.0% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东 12.77亿元 35.11% -
华南 10.55亿元 29.01% -
国外 7.10亿元 19.54% -
华北 2.56亿元 7.03% -
华中 1.60亿元 4.4% -
其他业务 1.79亿元 4.91% -

2、LED封装板块收入的下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收36.36亿元,与去年同期的40.75亿元相比,小幅下降了10.77%,主要是因为LED封装板块本期营收28.05亿元,去年同期为33.72亿元,同比下降了16.82%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
LED封装板块 28.05亿元 33.72亿元 -16.82%
汽车照明产品 6.79亿元 5.96亿元 13.97%
其他业务 1.52亿元 1.07亿元 42.39%
合计 36.36亿元 40.75亿元 -10.77%

3、LED封装板块毛利率持续下降

2022年公司毛利率为21.34%,同比去年的20.83%基本持平。产品毛利率方面,2018-2022年LED封装板块毛利率呈小幅下降趋势,从2018年的22.51%,小幅下降到2022年的19.95%,2022年汽车照明产品毛利率为21.83%,同比小幅增加1.56个百分点。

4、海外销售大幅下降

从地区营收情况上来看,2022年国内销售27.94亿元,同比下降9.77%,同期海外销售6.91亿元,同比大幅下降20.79%。2018-2022年,国内营收占比从62.87%增长到76.83%,海外营收占比从37.13%下降到23.17%,海外虽然市场销售额在大幅下降,但是毛利率却从19.05%增长到27.87%。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的34.99%,相较于2021年的34.67%,基本保持平稳,其中第一大客户占比12.85%,第二大客户占比10.50%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 4.67亿元 12.85%
第二名 3.82亿元 10.50%
第三名 2.29亿元 6.30%
第四名 9,945.96万元 2.74%
第五名 9,483.51万元 2.61%
合计 12.72亿元 34.99%

PART 2
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投资收益同比大幅下降推动净利润同比大幅下降

1、营业总收入同比小幅降低10.77%,净利润同比大幅降低32.42%

2022年,鸿利智汇营业总收入为36.36亿元,去年同期为40.75亿元,同比小幅下降10.77%,净利润为1.80亿元,去年同期为2.67亿元,同比大幅下降32.42%。

尽管资产减值损失本期为-7,160.41万元,去年同期为-9,431.01万元,同比增长24.08%,然而(1)投资收益本期为-198.36万元,去年同期为4,330.49万元,同比大幅下降104.58%;(2)所得税费用本期为2,729.37万元,去年同期为-1,362.62万元,同比大幅增长3.00倍;(3)主营业务利润本期为2.69亿元,同比小幅下降7.32%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从-9.39亿元增长到2.67亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从2.67亿元下降到1.80亿元。

2、主营业务利润同比小幅下降7.32%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 36.36亿元 40.75亿元 -10.77%
营业成本 28.60亿元 32.26亿元 -11.34%
销售费用 1.09亿元 1.14亿元 -4.33%
管理费用 1.75亿元 1.92亿元 -8.64%
财务费用 734.31万元 1,438.82万元 -48.96%
研发费用 1.87亿元 2.19亿元 -14.41%
所得税费用 2,729.37万元 -1,362.62万元 300.30%

2022年主营业务利润为2.69亿元,去年同期为2.91亿元,同比小幅下降7.32%。

虽然毛利率本期为21.34%,同比增长0.51%,不过营业总收入本期为36.36亿元,同比小幅下降10.77%,导致主营业务利润同比小幅下降。

非主营业务中资产减值损失本期为-7,160.41万元,占利润总额34.49%,同比增长24.08%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -198.36万元 -0.96% -104.58%
公允价值变动收益 -62.11万元 -0.30% 76.82%
资产减值损失 -7,160.41万元 -34.49% 24.08%
营业外收入 738.09万元 3.56% 80.46%
营业外支出 110.20万元 0.53% 23.04%
其他收益 1,575.67万元 7.59% -32.75%
信用减值损失 -853.99万元 -4.11% 59.52%
资产处置收益 -106.33万元 -0.51% -109.95%

PART 3
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在建工程余额大幅增长

2022年,鸿利智汇在建工程余额合计4.40亿元,较去年的2.87亿元大幅增长了53.74%。

其中,本期重要在建工程新增投入4.10亿元,这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中,鸿利光电LED新型背光显示二期项目本期新增投入2.04亿元。

大额转固项目

南昌LED产业基地项目注1

该项目项目预算为3.00亿元,本期投入8,115.24万元,项目本期转入固定资产1.56亿元,期末账面余额394.73万元,当前项目完成情况为:注1。

基本信息


项目预算 期末余额 当期投入 累计投入金额 当期转入固定资产金额 项目进度
3.00亿元 394.73万元 8,115.24万元 1.60亿元 1.56亿元 注1

新增较大投入项目

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