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甘咨询(000779)2022年年报解读:净利润同比大幅下降但现金流净额同比大幅增长,勘察设计毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降

甘肃工程咨询集团股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“甘肃省政府国有资产监督管理委员会”。公司主要业务为工程咨询技术业务。公司的主要服务是规划咨询、勘察设计、技术服务(检测、招标和造价等)、工程施工、工程监理等。

根据甘咨询2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收25.20亿元,同比基本持平。扣非净利润1.82亿元,同比大幅下降41.76%。甘咨询2022年年度净利润2.26亿元,业绩同比大幅下降31.02%。

PART 1
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勘察设计毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为服务业,占比高达67.68%,主要产品包括勘察设计、其他1、工程监理、其他2四项,勘察设计占比35.58%,其他1占比19.64%,工程监理占比14.57%,其他2占比9.90%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
服务业 17.06亿元 67.68% 35.04%
其他 6.66亿元 26.43% 6.41%
其他业务 1.48亿元 5.89% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
勘察设计 8.97亿元 35.58% 36.68%
其他1 4.95亿元 19.64% 5.58%
工程监理 3.67亿元 14.57% 37.30%
其他2 2.49亿元 9.9% 5.13%
技术服务 2.45亿元 9.72% 40.13%
其他业务 2.67亿元 10.59% -

2、勘察设计毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的31.8%,同比下降到了今年的25.97%。

毛利率下降的原因是:

(1)勘察设计本期毛利率36.68%,去年同期为39.6%,同比小幅下降7.37%。

(2)技术服务本期毛利率40.13%,去年同期为51.99%,同比下降22.81%。

(3)工程施工本期毛利率9.5%,去年同期为17.54%,同比大幅下降45.84%。

3、勘察设计毛利率小幅下降

产品毛利率方面,2020-2022年其他1毛利率呈增长趋势,从2020年的4.52%,增长到2022年的5.58%,2022年勘察设计毛利率为36.68%,同比小幅下降7.37%。

PART 2
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净利润同比大幅下降但现金流净额同比大幅增长

1、净利润同比大幅下降31.02%

本期净利润为2.26亿元,去年同期3.27亿元,同比大幅下降31.02%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然营业外利润本期为3,206.66万元,去年同期为408.52万元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为2.85亿元,去年同期为4.57亿元,同比大幅下降。

净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势,从3.03亿元增长到3.27亿元,而2021年年度到2022年年度呈现下降状态,从3.27亿元下降到2.26亿元。

2、主营业务利润同比大幅下降37.60%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 25.20亿元 25.82亿元 -2.40%
营业成本 18.66亿元 17.61亿元 5.95%
销售费用 -
管理费用 3.15亿元 3.22亿元 -2.16%
财务费用 -2,831.19万元 -1,788.35万元 -58.31%
研发费用 6,569.07万元 3,897.98万元 68.53%
所得税费用 3,772.10万元 5,794.69万元 -34.90%

2022年年度主营业务利润为2.85亿元,去年同期为4.57亿元,同比大幅下降37.60%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为25.20亿元,同比有所下降2.40%;(2)研发费用本期为6,569.07万元,同比大幅增长68.53%;(3)毛利率本期为25.97%,同比下降了5.83%。

3、费用情况

1)财务收益大幅增长

本期财务费用为-2,831.19万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了58.31%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重达到12.54%。归因于利息收入本期为3,364.28万元,去年同期为2,342.68万元,同比大幅增长了43.61%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -3,364.28万元 -2,342.68万元
其他 533.09万元 554.33万元
合计 -2,831.19万元 -1,788.35万元

PART 3
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

甘咨询2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,384.40万元,占归母净利润的19.37%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
除上述各项之外的其 3,253.89万元
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,278.51万元
其他 -148.00万元
合计 4,384.40万元

其他符合非经常性损益定义的损益项目

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要原因是与公司主业无关且不具有持续性。

扣非净利润趋势

PART 4
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应收账款坏账损失大幅拉低利润,近3年应收账款周转率呈现大幅下降

2022年,企业应收账款合计13.98亿元,占总资产的31.55%,相较于去年同期的10.27亿元大幅增长36.12%。应收账款的规模大,且相对占比较高。

1、坏账损失9,526.73万元,大幅拉低利润

2022年,企业信用减值损失1.02亿元,其中主要是应收账款坏账损失9,526.73万元。

2、应收账款周转率呈大幅下降趋势

本期,企业应收账款周转率为2.08。在2020年到2022年,企业应收账款周转率从3.84大幅下降到了2.08,平均回款时间从93天增加到了173天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。

(注:2019年计提坏账2034.88万元,2020年计提坏账4733.96万元,2021年计提坏账8602.10万元,2022年计提坏账9526.73万元。)

PART 5
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新增投入鱼儿沟基地项目等

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