浩通科技(301026)2022年年报解读:贵金属收入的增长推动公司营收的小幅增长,经营活动现金流连续5年低于净利润
徐州浩通新材料科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“夏军”。公司的主营业务为贵金属二次资源综合利用及相关产品的研发、生产与销售。主要产品为铂、银、钯等贵金属及其系列深加工产品,并为客户提供贵金属回收服务。
根据浩通科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收25.69亿元,同比小幅增长14.87%。扣非净利润1.32亿元,同比大幅下降43.90%。浩通科技2022年年度净利润1.44亿元,业绩同比大幅下降41.48%。本期经营活动产生的现金流净额为-4,723.27万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
贵金属收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事贸易、贵金属回收、新材料,其中贵金属为第一大收入来源,占比98.00%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
贸易 | 17.96亿元 | 69.91% | 1.79% |
贵金属回收 | 7.30亿元 | 28.41% | 21.87% |
新材料 | 3,910.88万元 | 1.52% | 41.46% |
其他业务 | 392.43万元 | 0.15% | 99.05% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
贵金属 | 25.18亿元 | 98.0% | 7.60% |
化合物 | 4,739.33万元 | 1.84% | 34.95% |
其他业务 | 392.43万元 | 0.15% | 99.05% |
2、贵金属收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收25.69亿元,与去年同期的22.37亿元相比,小幅增长了14.87%,主要是因为贵金属本期营收25.18亿元,去年同期为21.78亿元,同比增长了16.5%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
贵金属 | 25.18亿元 | 21.78亿元 | 16.5% |
化合物 | 4,739.33万元 | 7,493.01万元 | -36.75% |
其他业务收入 | 392.43万元 | - | - |
其他业务 | - | -1,665.57万元 | - |
合计 | 25.69亿元 | 22.37亿元 | 14.87% |
3、贵金属毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的14.35%,同比大幅下降到了今年的8.25%。
毛利率大幅下降的原因是:
(1)贵金属本期毛利率7.6%,去年同期为14.44%,同比大幅下降了115.92%。
(2)化合物本期毛利率34.95%,去年同期为124.91%,同比大幅下降了89.96%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的65.30%,相较于2021年的81.72%,已经大幅下降,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达22.03%,第二大客户占比14.71%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 5.66亿元 | 22.03% |
第二名 | 3.78亿元 | 14.71% |
第三名 | 3.58亿元 | 13.92% |
第四名 | 2.22亿元 | 8.64% |
第五名 | 1.54亿元 | 6.01% |
合计 | 16.78亿元 | 65.30% |
净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比小幅增加14.87%,净利润同比大幅降低41.48%
2022年,浩通科技营业总收入为25.69亿元,去年同期为22.37亿元,同比小幅增长14.87%,净利润为1.44亿元,去年同期为2.46亿元,同比大幅下降41.48%。
尽管资产减值损失本期为-1,159.11万元,去年同期为-3,006.70万元,同比大幅增长61.45%,然而主营业务利润本期为1.62亿元,同比大幅下降42.38%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2013年到2021年呈现上升趋势,从1,848.72万元增长到2.46亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从2.46亿元下降到1.44亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 25.69亿元 | 22.37亿元 | 14.87% |
营业成本 | 23.57亿元 | 19.16亿元 | 23.05% |
销售费用 | 563.74万元 | 380.93万元 | 47.99% |
管理费用 | 2,846.38万元 | 1,555.30万元 | 83.01% |
财务费用 | 72.89万元 | 139.79万元 | -47.86% |
研发费用 | 968.61万元 | 1,261.95万元 | -23.25% |
所得税费用 | 2,215.76万元 | 2,392.04万元 | -7.37% |
2022年公司营收25.69亿元,同比小幅增长14.87%。虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。
本期研发费用为968.61万元,同比下降23.25%。研发费用下降的原因是:虽然其他本期为163.23万元,去年同期为58.28万元,同比大幅增长了180.1%,但是直接材料本期为156.73万元,去年同期为676.46万元,同比大幅下降了76.83%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 395.91万元 | 303.41万元 |
折旧摊销 | 252.73万元 | 223.80万元 |
直接材料 | 156.73万元 | 676.46万元 |
其他 | 163.23万元 | 58.28万元 |
合计 | 968.61万元 | 1,261.95万元 |
净现金流由正转负
1、净利润同比下降41.48%,净现金流同比大幅降低2.10倍
2022年,浩通科技净利润为1.44亿元,去年同期为2.46亿元,同比大幅下降41.48%。净现金流为-1.48亿元,去年同期为1.34亿元,由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.54亿元,去年同期为-3.63亿元,同比大幅增长57.64%,但是(1)筹资活动产生的现金流净额本期为5,308.71万元,同比大幅下降86.62%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为-4,723.27万元,去年同期为1.01亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为3,858.40万元,同比大幅下降79.14%;
但是吸收投资所收到的现金本期为4,323.59万元,同比大幅下降91.05%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为20.55亿元,同比大幅下降34.79%;
但是投资支付的现金本期为20.31亿元,同比大幅下降41.18%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-4,723.27万元,去年同期为1.01亿元,由正转负。
固然本期经营性应付项目增加3,678.93万元,同比大幅增长5.15倍,然而(1)本期净利润1.44亿元,同比大幅下降41.48%;(2)本期存货增加2.70亿元,同比增长15.45%;(3)本期经营性应收项目减少1,717.84万元,同比大幅下降63.00%,导致经营活动现金流净额由正转负。