中粮资本(002423)2022年年报解读:期货业务收入的下降导致公司营收的小幅下降,公允价值变动收益较去年同期大幅下降推动净利润同比大幅下降
中粮资本控股股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为金融业务。公司的主要产品为保险业务产品及相关服务、信托业务产品及相关服务、期货业务产品及相关服务、基金管理业务产品及相关服务、金融科技业务产品及相关服务、其他业务产品及相关服务。
根据中粮资本2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收186.07亿元,同比小幅下降5.59%。扣非净利润5.97亿元,同比大幅下降56.57%。中粮资本2022年年度净利润10.99亿元,业绩同比大幅下降46.67%。
期货业务收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为信托业务,其中信托业务产品及相关服务为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
信托业务 | 11.63亿元 | 25.7% | - |
其他业务 | 33.64亿元 | 74.3% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
信托业务产品及相关服务 | 11.63亿元 | 25.7% | 61.72% |
其他业务 | 33.64亿元 | 74.3% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外 | 3,477.85万元 | 0.77% | - |
其他业务 | 44.92亿元 | 99.23% | - |
2、期货业务收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收186.07亿元,与去年同期的197.07亿元相比,小幅下降了5.58%,主要是因为期货业务本期营收51.30亿元,去年同期为69.30亿元,同比下降了25.98%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
保险业务 | 122.94亿元 | 117.78亿元 | 4.38% |
期货业务 | 51.30亿元 | 69.30亿元 | -25.98% |
其他业务 | 11.83亿元 | 9.99亿元 | 18.42% |
合计 | 186.07亿元 | 197.07亿元 | -5.58% |
3、期货业务毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的68.41%,同比小幅增长到了今年的74.82%,主要是因为期货业务本期毛利率5.41%,去年同期为5.4%,同比增长了0.26%。
公允价值变动收益较去年同期大幅下降推动净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅降低5.59%,净利润同比大幅降低46.67%
2022年,中粮资本营业总收入为186.07亿元,去年同期为197.07亿元,同比小幅下降5.59%,净利润为10.99亿元,去年同期为20.61亿元,同比大幅下降46.67%。
尽管所得税费用本期为-9,496.66万元,去年同期为3.85亿元,同比大幅下降124.65%,然而(1)公允价值变动收益本期为-12.77亿元,去年同期为-1.69亿元,同比大幅下降6.54倍;(2)信用减值损失本期为-5,676.49万元,去年同期为2.57亿元,同比大幅下降122.07%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2017年到2021年呈现上升趋势,从-2.58亿元增长到20.61亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从20.61亿元下降到10.99亿元。
2、主营业务利润同比大幅下降41.56%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 186.07亿元 | 197.07亿元 | -5.59% |
营业成本 | 46.85亿元 | 62.26亿元 | -24.75% |
销售费用 | - | ||
管理费用 | 22.18亿元 | 23.21亿元 | -4.45% |
财务费用 | - | ||
研发费用 | 2,405.02万元 | 2,347.96万元 | 2.43% |
所得税费用 | -9,496.66万元 | 3.85亿元 | -124.65% |
2022年主营业务利润为3.04亿元,去年同期为5.21亿元,同比大幅下降41.56%。
虽然毛利率本期为74.82%,同比小幅增长6.41%,不过营业总收入本期为186.07亿元,同比小幅下降5.59%,导致主营业务利润同比大幅下降。
非主营业务中投资收益本期为20.34亿元,占利润总额2.03倍,同比小幅增长10.49%。公允价值变动收益本期为-12.77亿元,占利润总额127.21%,同比大幅下降6.54倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 20.34亿元 | 202.60% | 10.49% |
公允价值变动收益 | -12.77亿元 | -127.21% | -653.89% |
营业外收入 | 619.14万元 | 0.62% | -45.87% |
营业外支出 | 1,297.55万元 | 1.29% | -19.29% |
其他收益 | 280.51万元 | 0.28% | -15.35% |
信用减值损失 | -5,676.49万元 | -5.65% | -122.07% |
汇兑收益 | 420.33万元 | 0.42% | 6909.87% |
资产处置收益 | -55.99万元 | -0.06% | 70.11% |
经营活动现金流净额同比基本持平
1、经营活动现金流同比小幅下降13.83%
本期经营活动现金流净额为80.39亿元,同比小幅下降13.83%。
固然本期公允价值变动损失12.77亿元,同比大幅增长6.54倍,然而(1)本期净利润10.99亿元,同比大幅下降46.67%;(2)本期经营性应收项目增加26.78亿元,同比大幅增长45.84%;(3)本期经营性应付项目增加43.07亿元,同比小幅下降14.38%,导致经营活动现金流净额同比小幅下降。
2、净现金流同比大幅下降51.53%
2022年,中粮资本净现金流为18.47亿元,去年同期为38.11亿元,同比大幅下降51.53%。