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紫燕食品(603057)2022年年报解读:资产负债率同比大幅下降,鲜货类产品收入的小幅增长推动公司营收的增长

上海紫燕食品股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“钟怀军”。公司主营业务为卤制食品的研发、生产和销售,主要产品为夫妻肺片、百味鸡、藤椒鸡等以鸡、鸭、牛、猪等禽畜产品以及蔬菜、水产品、豆制品为原材料的卤制食品,应用场景以佐餐消费为主、休闲消费为辅,主要品牌为“紫燕”。

根据紫燕食品2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收36.03亿元,同比增长16.51%。扣非净利润1.81亿元,同比大幅下降33.22%。紫燕食品2022年年度净利润2.16亿元,业绩同比大幅下降32.58%。

PART 1
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鲜货类产品收入的小幅增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司主要从事卤制食品销售、其他、加盟商管理,其中鲜货类产品为第一大收入来源,占比84.83%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
卤制食品销售 34.13亿元 94.74% 14.76%
其他 9,810.96万元 2.72% 9.21%
加盟商管理 5,605.41万元 1.56% -
其他业务 3,536.64万元 0.98% 18.84%
分产品 营业收入 占比 毛利率
鲜货类产品 30.56亿元 84.83% 15.15%
香辣休闲 3.86亿元 10.72% 10.45%
其他业务 1.61亿元 4.45% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东地区 25.88亿元 71.83% 16.54%
华中地区 3.88亿元 10.78% 18.17%
西南地区 2.90亿元 8.04% 13.02%
华北地区 1.44亿元 4.01% 17.70%
华南地区 8,051.38万元 2.23% 3.04%
其他业务 1.12亿元 3.11% -

2、鲜货类产品收入的小幅增长推动公司营收的增长

2022年公司营收36.03亿元,与去年同期的30.92亿元相比,增长了16.51%。

主营业务增长的原因是:

(1)鲜货类产品本期营收30.56亿元,去年同期为26.86亿元,同比小幅增长了13.77%。

(2)预包装及其他产品本期营收3.66亿元,去年同期为2.42亿元,同比大幅增长了51.28%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
鲜货类产品 30.56亿元 26.86亿元 13.77%
预包装及其他产品 3.66亿元 2.42亿元 51.28%
包材 8,939.56万元 7,267.34万元 23.01%
加盟费、门店管理费、信息系统使用费 5,605.41万元 4,916.16万元 14.02%
其他业务 3,536.64万元 4,236.46万元 -16.52%
合计 36.03亿元 30.92亿元 16.51%

3、鲜货类产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的21.62%,同比下降到了今年的15.98%,主要是因为鲜货类产品本期毛利率15.15%,去年同期为16.06%,同比小幅下降了5.68%。

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比增加16.51%,净利润同比大幅降低32.58%

2022年,紫燕食品营业总收入为36.03亿元,去年同期为30.92亿元,同比增长16.51%,净利润为2.16亿元,去年同期为3.20亿元,同比大幅下降32.58%。

尽管所得税费用本期为6,756.65万元,同比大幅下降38.00%,然而(1)主营业务利润本期为2.34亿元,同比大幅下降34.95%;(2)其他收益本期为3,255.23万元,同比大幅下降51.86%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2018年到2020年呈现上升趋势,从1.23亿元增长到3.58亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从3.58亿元下降到2.16亿元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 36.03亿元 30.92亿元 16.51%
营业成本 30.27亿元 24.23亿元 24.91%
销售费用 1.37亿元 9,790.51万元 39.91%
管理费用 1.66亿元 1.70亿元 -2.21%
财务费用 -173.95万元 47.52万元 -466.05%
研发费用 845.00万元 770.21万元 9.71%
所得税费用 6,756.65万元 1.09亿元 -38.00%

PART 3
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政府补助增加了归母净利润的收益

紫燕食品2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,049.00万元,占归母净利润的18.25%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 3,255.23万元
非流动资产处置损益 1,745.56万元
其他 -951.80万元
合计 4,049.00万元

(一)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额3,255.23万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 1,644.60万元
往期留存政府补助计入当期利润(注2) 1,506.94万元
小计 3,151.54万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
基础设施搬迁补助 807.80万元
企业发展基金(科创基金) 521.60万元
企业扶持资金 360.00万元
莘庄工业区扶持资金 352.00万元
其他政府补助 301.12万元

往期留存政府补助剩余金额为5,565.48万元,其中1,506.94万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:

注2.留存收益转入当期收益的主要构成


项目名称 金额
基础设施搬迁补助 807.80万元
企业发展引导基金 158.28万元
宁国经营发展扶持资金 150.86万元
荣昌高新区招商建设补助 69.37万元
荣昌高新区研发创新及设备采购补助 52.69万元

(2)本期共收到政府补助4,001.82万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助留存计入后期利润(注3) 2,357.23万元
本期政府补助计入当期利润 1,644.60万元
小计 4,001.82万元

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:

注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细


补助项目 补助金额
荣昌高新区招商建设补助 1,274.50万元
宁国经济技术开发区财政局厂房建设补贴 1,000.00万元
2021年度规模企业倍增资金补助-技改升级 62.73万元
2021年宣城市现代农业产业化专项资金 20.00万元

(3)本期政府补助余额还剩下7,386.69万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
宁国经营发展扶持资金 5,786.28万元
企业发展引导基金 2,707.78万元
荣昌高新区招商建设补助 1,951.80万元
宁国经济技术开发区财政局厂房建设补贴 967.59万元

(二)非流动资产处置损益

本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为1,704.99万元,非流动资产处置损益的具体构成是出售划分为持有待售的非流动资产或处置组时确认的处置利得或损失1,770.07万元。

PART 4
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