航天科技:平台软件及感知设备毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长,投资带来较高的回报
航天科技2022年年报解读
航天科技控股集团股份有限公司于1999年上市,实际控制人为“中国航天科工集团有限公司”。公司主营业务为航天应用产品、汽车电子产品、车联网及工业物联网、石油仪器设备、电力设备的研发、生产和销售等。主要产品有航天应用、汽车电子、车联网及工业物联网。
根据航天科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收57.40亿元,同比基本持平。扣非净利润1,315.08万元,同比下降29.63%。
平台软件及感知设备毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为汽车电子制造业,占比高达71.19%,其中汽车电子为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车电子制造业 | 40.87亿元 | 71.19% | 16.38% |
航天制造业 | 9.49亿元 | 16.53% | 16.52% |
其他业务 | 7.05亿元 | 12.28% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
汽车电子 | 40.87亿元 | 71.19% | 16.38% |
航天应用产品 | 9.49亿元 | 16.53% | 16.52% |
其他业务 | 7.05亿元 | 12.28% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外 | 36.56亿元 | 63.69% | 16.01% |
其他业务 | 20.84亿元 | 36.31% | - |
2、平台软件及感知设备毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的17.64%,同比小幅增长到了今年的18.56%,主要是因为平台软件及感知设备本期毛利率31.58%,去年同期为20.71%,同比大幅增长52.49%,归因于原材料成本在大幅下降。
3、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2020-2022年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售31.39亿元,2021年增长7.02%,2022年增长8.81%,同期2020年国内销售22.21亿元,2021年增长10.69%,2022年下降13.72%。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的28.60%,相较于2021年的32.68%,已经小幅下降,其中第一大客户占比15.39%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 8.80亿元 | 15.39% |
客户二 | 3.66亿元 | 6.39% |
客户三 | 1.92亿元 | 3.35% |
客户四 | 1.06亿元 | 1.85% |
客户五 | 9,246.63万元 | 1.62% |
合计 | 16.36亿元 | 28.60% |
主营业务利润同比小幅增长
1、主营业务利润同比小幅增长8.33%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 57.40亿元 | 58.47亿元 | -1.82% |
营业成本 | 46.75亿元 | 48.16亿元 | -2.92% |
销售费用 | 1.81亿元 | 1.81亿元 | -0.39% |
管理费用 | 5.71亿元 | 5.31亿元 | 7.62% |
财务费用 | -154.80万元 | 1,359.43万元 | -111.39% |
研发费用 | 2.96亿元 | 2.85亿元 | 4.00% |
所得税费用 | 407.65万元 | -14.72万元 | 2869.67% |
2022年年度主营业务利润为521.99万元,去年同期为481.86万元,同比小幅增长8.33%。
主营业务利润同比小幅增长原因是:
主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
毛利率 | 18.56% | 0.92% | 管理费用 | 5.71亿元 | 7.62% |
营业总收入 | 57.40亿元 | -1.82% |
2、非主营业务利润同比小幅增长
航天科技2022年年度非主营业务利润为4,011.15万元,去年同期为3,691.52万元,同比小幅增长。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 521.99万元 | 12.65% | 481.86万元 | 8.33% |
投资收益 | 1,453.51万元 | 35.23% | 1,251.73万元 | 16.12% |
公允价值变动收益 | 3,160.26万元 | 76.60% | -24.89万元 | 12794.46% |
资产减值损失 | -1,559.17万元 | -37.79% | -274.49万元 | -468.02% |
其他收益 | 1,931.03万元 | 46.81% | 4,330.22万元 | -55.41% |
信用减值损失 | -1,447.17万元 | -35.08% | -1,611.56万元 | 10.20% |
其他 | 522.79万元 | 12.67% | 192.44万元 | 171.67% |
净利润 | 4,125.48万元 | 100.00% | 4,188.10万元 | -1.50% |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
航天科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,315.40万元,占归母净利润的45.11%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1,521.24万元 |
其他营业外收入与支出 | 306.91万元 |
其他 | -512.74万元 |
合计 | 1,315.40万元 |
(一)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为3,006.87万元,其中非经常性损益的政府补助金额为1,521.24万元。
(2)本期共收到政府补助9,988.83万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润 | 6,981.97万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 1,905.81万元 |
其他 | 1,101.06万元 |
小计 | 9,988.83万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下7,552.88万元。
(二)其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
无法支付的款项 | 186.62万元 | 营业外收入 |
废品收入 | 73.22万元 | 营业外收入 |
违约赔偿 | 29.79万元 | 营业外收入 |
营业外收入:非流动资产毁损报废利得、长期挂账债务核销和违约赔偿金
扣非净利润趋势
投资带来较高的回报
1、金融投资2.37亿元,收益占净利润110.82%,投资主体为风险投资
在2022年报告期末,航天科技用于金融投资的资产为2.37亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4,571.76万元,是净利润4,125.48万元的1.11倍。
2022年度金融投资主要投资内容如表所示:
2022年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
航天科工财务有限责任公司 | 1.51亿元 |
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 8,429.57万元 |
其他 | 209.99万元 |
合计 | 2.37亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益和其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入。
2022年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 | 1,411.5万元 |
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | 3,160.26万元 |
合计 | 4,571.76万元 |
2、金融投资收益同比大额增长
企业的金融投资资产持续上升,由2019年的1.63亿元上升至2022年的2.37亿元,变化率为45.66%,而企业的金融投资收益相比去年同期增长了3,337.73万元,变化率为270.47%。
长期趋势表格
年份 | 金融资产 | 投资收益 |
---|---|---|
2019年 | 1.63亿元 | 1,407万元 |
2020年 | 1.87亿元 | 2,827.98万元 |
2021年 | 1.96亿元 | 1,234.04万元 |
2022年 | 2.37亿元 | 4,571.76万元 |
商誉金额较高
在2022年年报告期末,航天科技形成的商誉为3.61亿元,占净资产的8.05%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
IEE汽车资产组 | 1.79亿元 | |
IEE电子控制资产组 | 9,986.94万元 | |
山东航天九通车联网有限公司 | 8,162.38万元 | |
商誉总额 | 3.61亿元 |
商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为IEE汽车、IEE电子控制和山东航天九通车联网有限公司。
山东航天九通车联网有限公司
发展历程
山东航天九通车联网有限公司的历年业绩数据如下表所示:
公司历年业绩数据
山东航天九通车联网有限公司 | 营业收入 | 净利润 |
---|---|---|
2015年 | 5,273.07万元 | 2,568.31万元 |
2016年 | 7,896.11万元 | 3,059.38万元 |
2017年 | 7,396.24万元 | 1,561.96万元 |
2018年 | 1.23亿元 | 1,129.33万元 |
2019年 | - | - |
2020年 | - | - |
2021年 | - | - |
2022年 | - | - |
应收账款坏账损失影响利润
2022年,企业应收账款合计12.34亿元,占总资产的14.74%,相较于去年同期的10.05亿元增长22.80%。
2022年,企业信用减值损失1,447.17万元,其中主要是应收账款坏账损失983.38万元。