均胜电子(600699)2022年年报解读:主营业务利润亏损有所减小,汽车电子系统收入的增长推动公司营收的小幅增长
宁波均胜电子股份有限公司于1993年上市,实际控制人为“王剑峰”。公司是全球领先的汽车零部件供应商和技术服务提供商,主要致力于智能驾驶系统、汽车安全系统、新能源汽车动力管理系统以及车联网技术等的研发、制造、服务与销售。
根据均胜电子2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收497.93亿元,同比小幅增长9.03%。扣非净利润3.14亿元,扭亏为盈。均胜电子2022年年度净利润2.33亿元,业绩扭亏为盈。
汽车电子系统收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为汽车零部件,主要产品包括汽车安全系统和汽车电子系统两项,其中汽车安全系统占比69.09%,汽车电子系统占比30.32%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车零部件 | 494.97亿元 | 99.4% | 12.00% |
其他业务 | 2.97亿元 | 0.6% | 4.73% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
汽车安全系统 | 344.00亿元 | 69.09% | 9.14% |
汽车电子系统 | 150.96亿元 | 30.32% | 18.52% |
其他业务 | 2.97亿元 | 0.59% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国外地区 | 378.08亿元 | 75.93% | 10.76% |
国内地区 | 116.89亿元 | 23.48% | 16.02% |
其他业务 | 2.97亿元 | 0.59% | - |
2、汽车电子系统收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收497.93亿元,与去年同期的456.70亿元相比,小幅增长了9.03%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)汽车电子系统本期营收150.96亿元,去年同期为127.15亿元,同比增长了18.73%。
(2)汽车安全系统本期营收344.00亿元,去年同期为323.06亿元,同比小幅增长了6.48%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
汽车安全系统 | 344.00亿元 | 323.06亿元 | 6.48% |
汽车电子系统 | 150.96亿元 | 127.15亿元 | 18.73% |
其他业务 | 2.97亿元 | 6.49亿元 | -54.28% |
合计 | 497.93亿元 | 456.70亿元 | 9.03% |
3、海外销售小幅增长
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2022年国内销售116.89亿元,同比增长7.68%,同期海外销售378.08亿元,同比增长10.66%。
净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅增加9.03%,净利润扭亏为盈
2022年,均胜电子营业总收入为497.93亿元,去年同期为456.70亿元,同比小幅增长9.03%,净利润为2.33亿元,去年同期为-45.35亿元,扭亏为盈。
本期主营业务利润-3,014.67万元,去年同期为-20.80亿元,较去年同期亏损有所减小;本期资产减值损失-4,925.93万元,去年同期为-20.94亿元,同比大幅增长97.65%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年到2021年呈现下降趋势,从21.27亿元下降到-45.35亿元,而2021年到2022年呈现上升状态,从-45.35亿元增长到2.33亿元。
2、财务费用大幅下降,主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 497.93亿元 | 456.70亿元 | 9.03% |
营业成本 | 438.39亿元 | 403.60亿元 | 8.62% |
销售费用 | 8.45亿元 | 11.85亿元 | -28.65% |
管理费用 | 23.82亿元 | 27.65亿元 | -13.85% |
财务费用 | 4.78亿元 | 9.72亿元 | -50.86% |
研发费用 | 21.39亿元 | 23.47亿元 | -8.86% |
所得税费用 | 2.47亿元 | 6.46亿元 | -61.85% |
2022年主营业务利润为-3,014.67万元,去年同期为-20.80亿元,较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)营业总收入本期为497.93亿元,同比小幅增长9.03%;(2)毛利率本期为11.96%,同比增长0.33%。
2022年公司营收497.93亿元,同比小幅增长9.03%。虽然营收在增长,但是财务费用、研发费用、销售费用却在下降。
1、财务费用大幅下降
本期财务费用为4.78亿元,同比大幅下降50.86%。财务费用大幅下降的原因是:
(1)净汇兑亏损本期为-3.82亿元,去年同期为2,267.01万元,同比大幅下降了近18倍。
(2)贷款及应付款项的利息支出本期为9.19亿元,去年同期为10.09亿元,同比小幅下降了8.91%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
贷款及应付款项的利息支出 | 9.19亿元 | 10.09亿元 |
净汇兑亏损 | -3.82亿元 | 2,267.01万元 |
其他 | -5,990.05万元 | -6,017.04万元 |
合计 | 4.78亿元 | 9.72亿元 |
2、研发费用小幅下降
本期研发费用为21.39亿元,同比小幅下降8.86%。研发费用小幅下降的原因是:虽然折旧与摊销本期为6.24亿元,去年同期为4.78亿元,同比大幅增长了30.35%,但是职工薪酬本期为8.75亿元,去年同期为11.15亿元,同比下降了21.59%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 8.75亿元 | 11.15亿元 |
折旧与摊销 | 6.24亿元 | 4.78亿元 |
材料费 | 2.29亿元 | 2.73亿元 |
外包服务费 | 1.65亿元 | 2.00亿元 |
其他 | 2.47亿元 | 2.80亿元 |
合计 | 21.39亿元 | 23.47亿元 |
3、销售费用下降
本期销售费用为8.45亿元,同比下降28.65%。归因于质保金本期为4.12亿元,去年同期为7.35亿元,同比大幅下降了43.89%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
质保金 | 4.12亿元 | 7.35亿元 |
职工薪酬 | 2.70亿元 | 2.75亿元 |
其他 | 1.63亿元 | 1.75亿元 |
合计 | 8.45亿元 | 11.85亿元 |
非主营业务中营业外收入本期为2.00亿元,占利润总额41.78%,同比大幅增长70.71倍。投资收益本期为1.24亿元,占利润总额25.94%,同比下降22.92%。其他收益本期为1.21亿元,占利润总额25.25%,同比增长0.49%。公允价值变动收益本期为1.02亿元,占利润总额21.21%,同比大幅增长61.06%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1.24亿元 | 25.94% | -22.92% |
公允价值变动收益 | 1.02亿元 | 21.21% | 61.06% |
资产减值损失 | -4,925.93万元 | -10.27% | 97.65% |
营业外收入 | 2.00亿元 | 41.78% | 7071.35% |
营业外支出 | 1,219.90万元 | 2.54% | -13.63% |
其他收益 | 1.21亿元 | 25.25% | 0.49% |
信用减值损失 | 1,576.19万元 | 3.29% | 144.26% |
资产处置收益 | 779.87万元 | 1.63% | 158.65% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润扭亏为盈,净现金流同比大幅增加71.22%
2022年,均胜电子净利润为2.33亿元,去年同期为-45.35亿元,扭亏为盈。净现金流为-7.36亿元,去年同期为-25.57亿元,较去年同期大幅增长71.22%。
净现金流同比大幅增长是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-2.31亿元,去年同期为-19.85亿元,同比大幅增长88.37%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为21.70亿元,同比增长19.12%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然取得借款收到的现金本期为57.10亿元,同比大幅下降55.18%;
但是偿还债务支付的现金本期为56.65亿元,同比大幅下降56.34%。
2、经营活动现金流同比增长19.12%
本期经营活动现金流净额为21.70亿元,同比增长19.12%。
固然本期经营性应收项目增加17.23亿元,去年同期为-5.37亿元,由负转正,然而(1)本期净利润2.33亿元,去年同期为-45.35亿元,扭亏为盈;(2)本期经营性应付项目增加16.03亿元,同比大幅增长182.23%,推动经营活动现金流净额同比增长。
非经常性损益是本期归母净利润盈利的次要因素
均胜电子2022年的归母净利润为3.94亿元,其中20.25%是由非经常性损益的贡献的。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
企业重组费用,如安置职工的支出、整合费用等 | -2.41亿元 |
其他营业外收入与支出 | 1.88亿元 |
其他符合非经常性损益定义的损益项目 | -1.58亿元 |
政府补助 | 1.21亿元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | 1.02亿元 |
其他 | 6,786.37万元 |
合计 | 7,983.34万元 |
(一)其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
海外子公司以前年度多缴税款 | 1.98亿元 | 营业外收入 |
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1.21亿元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 8,738.58万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注1) | 3,376.40万元 |
小计 | 1.21亿元 |
往期留存政府补助剩余金额为9,099.62万元,其中3,376.40万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注1.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
长期资产补偿款 | 2,209.04万元 |
政府补助性研发项目 | 1,029.40万元 |
重大技术创新项目补助 | 104.04万元 |
重大技术创新项目补助 | 33.92万元 |
(2)本期共收到政府补助1.31亿元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 8,738.58万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注2) | 4,402.37万元 |
小计 | 1.31亿元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
长期资产补偿款 | 2,381.05万元 |
政府补助性研发项目 | 1,429.05万元 |
重大技术创新项目补助 | 592.28万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1.02亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
长期资产补偿款 | 4,752.08万元 |
政府补助性研发项目 | 4,297.67万元 |
重大技术创新项目补助 | 1,109.76万元 |
重大技术创新项目补助 | 135.68万元 |
(三)计入非经常性损益的金融投资收益
金融投资收益占净利润48.52%,投资主体的重心由股票投资转变为理财投资
在2022年年报告期末,均胜电子用于金融投资的资产为14.45亿元,占总资产的2.67%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1.13亿元,占净利润2.33亿元的48.52%。