三诺生物(300298)2022年年报解读:资产负债率同比大幅增加,血糖监测系统收入的小幅增长推动公司营收的增长
三诺生物传感股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“李少波”。公司致力于血糖监测系统的生产和销售。其主要产品有血糖监测系统、血脂检测系统、糖化血红蛋白检测系统。
根据三诺生物2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收39.52亿元,同比大幅增长67.38%。扣非净利润3.52亿元,同比大幅增长2.66倍。三诺生物2022年年度净利润4.91亿元,业绩同比大幅增长3.59倍。
血糖监测系统收入的小幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为医疗器械行业收入,占比高达98.79%,主要产品包括血糖监测系统和经营品两项,其中血糖监测系统占比71.23%,经营品占比9.03%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
医疗器械行业收入 | 27.79亿元 | 98.79% | 59.21% |
其他行业业务收入 | 3,406.45万元 | 1.21% | 17.91% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
血糖监测系统 | 20.04亿元 | 71.23% | 67.05% |
经营品 | 2.54亿元 | 9.03% | - |
血脂检测系统 | 2.14亿元 | 7.59% | - |
糖化血红蛋白检测系统 | 1.70亿元 | 6.04% | - |
血压计 | 1.06亿元 | 3.77% | - |
其他业务 | 6,553.73万元 | 2.34% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
中国 | 22.29亿元 | 79.22% | 62.17% |
美国 | 3.57亿元 | 12.71% | 46.97% |
其他业务 | 2.27亿元 | 8.07% | - |
2、血糖监测系统收入的小幅增长推动公司营收的增长
2022年公司营收28.14亿元,与去年同期的23.61亿元相比,增长了19.15%,主要是因为血糖监测系统本期营收20.04亿元,去年同期为18.37亿元,同比小幅增长了9.07%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
血糖监测系统 | 20.04亿元 | 18.37亿元 | 9.07% |
其他业务 | 8.09亿元 | 5.24亿元 | 54.52% |
合计 | 28.14亿元 | 23.61亿元 | 19.15% |
3、血糖监测系统毛利率提升
2022年公司毛利率为58.71%,同比去年的59.97%基本持平。值得一提的是,血糖监测系统在营收额增长的同时,而且毛利率也在提升。2022年血糖监测系统毛利率为67.05%,同比增加1.32个百分点。
4、主要发展经销模式
在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的75.06%。2022年经销营收21.12亿元,相较于去年增长13.86%,同期毛利率为61.59%,同比上涨1.08个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的22.72%,相较于2021年的25.24%,基本保持平稳,其中第一大客户占比11.23%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户A | 3.16亿元 | 11.23% |
客户B | 1.78亿元 | 6.31% |
客户C | 5,061.14万元 | 1.80% |
客户D | 4,828.96万元 | 1.72% |
客户E | 4,701.08万元 | 1.67% |
合计 | 6.39亿元 | 22.72% |
主营业务利润同比大幅增长导致净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加19.15%,净利润同比大幅增加3.00倍
2022年,三诺生物营业总收入为28.14亿元,去年同期为23.61亿元,同比增长19.15%,净利润为4.28亿元,去年同期为1.07亿元,同比大幅增长3.00倍。
本期主营业务利润4.02亿元,同比大幅增长48.32%;本期投资收益4,206.41万元,去年同期为-7,657.41万元,同比大幅增长154.93%;本期信用减值损失-735.56万元,去年同期为-6,967.90万元,同比大幅增长89.44%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年到2021年呈现下降趋势,从3.10亿元下降到1.07亿元,而2021年到2022年呈现上升状态,从1.07亿元增长到4.28亿元。
2、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长48.32%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 28.14亿元 | 23.61亿元 | 19.15% |
营业成本 | 11.62亿元 | 9.45亿元 | 22.90% |
销售费用 | 7.51亿元 | 7.25亿元 | 3.69% |
管理费用 | 1.96亿元 | 1.78亿元 | 9.75% |
财务费用 | 1,227.04万元 | 3,420.10万元 | -64.12% |
研发费用 | 2.60亿元 | 1.82亿元 | 42.43% |
所得税费用 | 4,203.57万元 | 3,116.28万元 | 34.89% |
2022年主营业务利润为4.02亿元,去年同期为2.71亿元,同比大幅增长48.32%。
虽然毛利率本期为58.71%,同比下降1.26%,不过营业总收入本期为28.14亿元,同比增长19.15%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收28.14亿元,同比增长19.15%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为1,227.04万元,同比大幅下降64.12%。财务费用大幅下降的原因是:
(1)加:汇兑损失本期为297.36万元,去年同期为1,108.56万元,同比大幅下降了73.18%。
(2)利息费用本期为2,066.30万元,去年同期为2,771.26万元,同比下降了25.44%。
(3)其他支出本期为363.35万元,去年同期为600.58万元,同比大幅下降了39.5%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息费用 | 2,066.30万元 | 2,771.26万元 |
减:利息收入 | -905.26万元 | -1,060.30万元 |
加:汇兑损失 | 297.36万元 | 1,108.56万元 |
其他支出 | 363.35万元 | 600.58万元 |
其他 | -594.71万元 | - |
合计 | 1,227.04万元 | 3,420.10万元 |
较多的金融投资
金融投资占总资产5.86%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,三诺生物用于金融投资的资产为3.63亿元,占总资产的5.86%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为144.41万元,占净利润4.28亿元的0.34%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
上海医药大健康云商股份有限公司 | 1.54亿元 |
成都斯马特科技有限公司 | 6,296.53万元 |
CellomicsHolding(BVI)Limited | 5,500万元 |
浙江诺特健康科技股份有限公司 | 3,400万元 |
其他 | 5,674.04万元 |
合计 | 3.63亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入和交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 42.41万元 |
投资收益 | 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 | 102万元 |
合计 | 144.41万元 |
净现金流由负转正
2022年,三诺生物净利润为4.28亿元,去年同期为1.07亿元,同比大幅增长3.00倍。净现金流为5,719.91万元,去年同期为-3.47亿元,由负转正。
净现金流由负转正是因为投资活动产生的现金流净额本期为-1.34亿元,去年同期为-6.56亿元,同比大幅增长79.63%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是投资支付的现金本期为1.60亿元,同比大幅下降72.48%。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
三诺生物2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益7,901.41万元,占归母净利润的18.34%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 6,531.42万元 |
政府补助 | 1,697.06万元 |
其他 | -327.07万元 |
合计 | 7,901.41万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,697.06万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,697.06万元 |
小计 | 1,697.06万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
长沙市财政局2020年度湖南省工业企业技术改造税收增量奖励资金 | 495.17万元 |
高性能血糖诊疗设备智能工厂新模式应用 | 155.84万元 |
工业企业技术改造贷款贴息 | 136.96万元 |
长沙市财政局湖南省第四批创新型身份建设专项资金补助 | 100.00万元 |
失业保险管理服务局稳岗补贴 | 97.35万元 |
其他政府补助 | 81.41万元 |
2021年度产业政策兑现款项-企业自主研发取得新证 | 80.00万元 |
长沙市财政局高新区分局2021年长沙市工发专项剩余奖补资金 | 66.30万元 |
长沙市失业保险管理服务局稳岗补贴 | 64.33万元 |
智慧健康工业园项目 | 64.17万元 |
(2)本期共收到政府补助5,293.20万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润 | 3,596.14万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 1,697.06万元 |
小计 | 5,293.20万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1.25亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
三诺生物iPOCT产业园项目(注10) | 5,060.00万元 |
智慧健康工业园项目(注5) | 2,667.10万元 |
高性能血糖诊疗设备智能工厂新模式应用(注4) | 1,368.56万元 |
智慧健康产业扶持资金(注9) | 827.30万元 |
三诺生物iPOCT产业园9#栋倒班楼-租赁住房奖补(注16) | 821.13万元 |
扣非净利润趋势
商誉比重过高
在2022年年报告期末,三诺生物形成的商誉为11.9亿元,占净资产的35.6%,商誉计提减值为694.16万元,占净利润4.28亿元的1.62%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
三诺健康管理有限公司 | 4.01亿元 | 减值风险低 |
其他 | 7.89亿元 | |
商誉总额 | 11.9亿元 |