亨通股份(600226)2022年年报解读:归母净利润依赖于非流动资产处置损益,兽药产品收入的下降导致公司营收的小幅下降
浙江瀚叶股份有限公司于1999年上市,实际控制人为“崔根良”。公司主营业务是生物农药、兽药、饲料添加剂产品的生产与销售、热电联供、电解铜箔等相关业务。主要产品有兽药、饲料添加剂、农药、电力、蒸汽、锂电铜箔、电子铜箔。
根据亨通股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收6.02亿元,同比小幅下降11.62%。扣非净利润1.01亿元,同比下降24.34%。亨通股份2022年年度净利润4.79亿元,业绩同比增长27.81%。
兽药产品收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为工业制造,占比高达98.93%,主要产品包括电及蒸汽和兽药产品两项,其中电及蒸汽占比61.36%,兽药产品占比33.10%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
工业制造 | 5.96亿元 | 98.93% | 12.87% |
其他业务 | 538.08万元 | 0.89% | 56.68% |
其他 | 104.36万元 | 0.17% | 77.70% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
电及蒸汽 | 3.69亿元 | 61.36% | 15.15% |
兽药产品 | 1.99亿元 | 33.1% | 10.34% |
农药产品 | 2,691.95万元 | 4.47% | 0.37% |
其他业务 | 538.08万元 | 0.89% | 56.68% |
其他产品 | 104.36万元 | 0.17% | 77.70% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内地区 | 5.21亿元 | 86.5% | 13.20% |
境外地区 | 7,588.26万元 | 12.6% | 11.51% |
其他业务 | 538.08万元 | 0.89% | 56.68% |
2、兽药产品收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收6.02亿元,与去年同期的6.81亿元相比,小幅下降了11.62%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)兽药产品本期营收1.99亿元,去年同期为2.48亿元,同比下降了19.74%。
(2)农药产品本期营收2,691.95万元,去年同期为4,170.07万元,同比大幅下降了35.45%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
电及蒸汽 | 3.69亿元 | 3.73亿元 | -0.88% |
兽药产品 | 1.99亿元 | 2.48亿元 | -19.74% |
农药产品 | 2,691.95万元 | 4,170.07万元 | -35.45% |
其他产品 | 104.36万元 | 1,133.16万元 | -90.79% |
其他业务 | 538.08万元 | 714.91万元 | -24.74% |
合计 | 6.02亿元 | 6.81亿元 | -11.62% |
3、电及蒸汽毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的17.37%,同比下降到了今年的13.37%。
毛利率下降的原因是:
(1)电及蒸汽本期毛利率15.15%,去年同期为24.56%,同比大幅下降了9.41%。
(2)农药产品本期毛利率0.37%,去年同期为19.24%,同比大幅下降了18.87%。
4、主要发展自销模式
在销售模式上,企业主要渠道为自销,占主营业务收入的85.05%。2022年自销营收5.07亿元,相较于去年下降13.60%,同期毛利率为13.11%,同比减少4.02个百分点。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅降低11.62%,净利润同比增加29.59%
2022年,瀚叶股份营业总收入为6.02亿元,去年同期为6.81亿元,同比小幅下降11.62%,净利润为4.86亿元,去年同期为3.75亿元,同比增长29.59%。
净利润同比增长原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
投资收益 | 6.70亿元 | 38.97% | 所得税费用 | 5,699.60万元 | 511.09% |
公允价值变动收益 | -4,265.21万元 | -2112.15% |
净利润从2018年到2020年呈现下降趋势,从1.38亿元下降到-9.43亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从-9.43亿元增长到4.86亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.02亿元 | 6.81亿元 | -11.62% |
营业成本 | 5.22亿元 | 5.63亿元 | -7.35% |
销售费用 | 1,107.14万元 | 1,617.75万元 | -31.56% |
管理费用 | 9,722.80万元 | 9,688.75万元 | 0.35% |
财务费用 | -4,150.99万元 | 805.93万元 | -615.06% |
研发费用 | 1,315.63万元 | 1,955.61万元 | -32.73% |
所得税费用 | 5,699.60万元 | 932.70万元 | 511.09% |
2022年主营业务利润为-493.30万元,去年同期为-2,906.90万元,较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是:
主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
财务费用 | -4,150.99万元 | -615.06% | 营业总收入 | 6.02亿元 | -11.62% |
毛利率 | 13.37% | -4.00% |
非主营业务中投资收益本期为6.70亿元,占利润总额123.38%,同比大幅增长38.97%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 6.70亿元 | 123.38% | 38.97% |
公允价值变动收益 | -4,265.21万元 | -7.86% | -2112.15% |
资产减值损失 | -2,319.38万元 | -4.27% | -94.76% |
营业外收入 | 79.70万元 | 0.15% | -58.83% |
营业外支出 | 427.43万元 | 0.79% | -52.63% |
其他收益 | 310.44万元 | 0.57% | 4.87% |
信用减值损失 | -5,579.39万元 | -10.28% | -7.98% |
资产处置收益 | -8,326.81元 | - | -100.85% |
归母净利润依赖于非流动资产处置损益
ST瀚叶2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为4.86亿元,非经常性损益为3.84亿元。
本期归母净利润小幅增长了29.59%,而扣非归母净利润出现了负增长,主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。
归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化
2022 | 2021 | |
---|---|---|
归母净利润 | 4.86亿元 | 3.75亿元 |
归母净利润增速(%) | 29.59 | -139.8 |
扣非归母净利润 | 1.02亿元 | 1.34亿元 |
扣非归母净利润增速(%) | -24.1 | -113.9 |
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 4.79亿元 |
其他 | -9,422.83万元 |
合计 | 3.84亿元 |
非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为4.79亿元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是处置子公司的股权,具体信息如下表:
处置子公司收益的主要构成
子公司名称 | 股权处置价款 | 股权处置比例(%) | 股权处置方式 | 丧失控制权的时点 | 处置收益 | 剩余股权比例 | 剩余股权的账面价值 | 剩余股权的公允价值 | 公允价值计量剩余股权的损益 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
西藏瀚发科技有限公司 | 3.10亿元 | 100 | 出售 | 2022.3.11 | 2.17亿元 | 0 | 0.00元 | 0.00元 | 0.00元 |
西藏瀚擎科技有限公司 | 1.86亿元 | 100 | 出售 | 2022.7.11 | 1.26亿元 | 0 | 0.00元 | 0.00元 | 0.00元 |
青岛瀚全投资有限公司 | 1.67亿元 | 90 | 出售 | 2022.2.25 | 1.17亿元 | 10 | 469.82万元 | 1,860.00万元 | 1,390.18万元 |
本期以3.10亿元出售西藏瀚发科技有限公司100%,获得收益2.17亿元,此时已完全出售该子公司股权。
ST瀚叶于2021年以7,830.25万元的价格买入西藏瀚发科技有限公司100.0%的股权,掌握了该公司的主要控股权。
本期以1.86亿元出售西藏瀚擎科技有限公司100%,获得收益1.26亿元,此时已完全出售该子公司股权。
ST瀚叶于2021年以4,698.15万元的价格买入西藏瀚擎科技有限公司100.0%的股权,掌握了该公司的主要控股权。
本期以1.67亿元出售青岛瀚全投资有限公司90%,获得收益1.17亿元,剩余股权为10%,丧失该公司的控制权,剩余股权由成本法计算转入权益法计算,利润增加1,390.18万元。
ST瀚叶于2021年以4,698.15万元的价格买入青岛瀚全投资有限公司100.0%的股权,掌握了该公司的主要控股权。
扣非净利润趋势
较多的金融投资
金融投资占总资产6.36%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,ST瀚叶用于金融投资的资产为2.29亿元,占总资产的6.36%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-4,053.94万元,占净利润4.86亿元的-8.34%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
债券投资 | 1亿元 |
股权投资 | 8,671.7万元 |
其他 | 4,242.02万元 |
合计 | 2.29亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | -4,279.49万元 |
其他 | 225.55万元 | |
合计 | -4,053.94万元 |
偏好对外股权投资且利润倚仗对外股权投资收益
在2022年年报告期末,ST瀚叶用于对外股权投资的资产为14.99亿元,占总资产的41.57%。对外股权投资所产生的收益为6.67亿元,占净利润4.86亿元的137.16%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1.87亿元和处置外股权投资的收益4.79亿元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
财通基金管理有限公司 | 5.65亿元 | 5,817.44万元 |
青岛易邦生物工程有限公司 | 3.97亿元 | 9,778.67万元 |
河北圣雪大成制药有限责任公司 | 2.35亿元 | 2,347.94万元 |
上海雍棠股权 | 2.01亿元 | 143.02万元 |
其他 | 1.02亿元 | 626.5万元 |
合计 | 14.99亿元 | 1.87亿元 |
处置对外股权投资产生的收益为4.79亿元,主要是西藏瀚发科技有限公司2.17亿元、青岛瀚全投资有限公司1.31亿元和西藏瀚擎科技有限公司1.26亿元。
1、财通基金管理有限公司
财通基金管理有限公司业务性质为金融业。
从近几年可以明显的看出,财通基金管理有限公司在权益法下确认的投资损益里持续增长,且投资收益率由2012年的0%增长至11.47%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
财通基金管理有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 30.00 | 0元 | 5,817.44万元 | 5.65亿元 |
2021年 | 30.00 | 0元 | 4,949.94万元 | 5.07亿元 |
2020年 | 30.00 | 0元 | 3,895.43万元 | 4.57亿元 |
2019年 | 30.00 | 0元 | 2,123.45万元 | 4.18亿元 |
2018年 | 30.00 | 0元 | -723.32万元 | 3.97亿元 |
2017年 | 30.00 | 0元 | 1.49亿元 | 4.14亿元 |
2016年 | 30.00 | 0元 | 1.55亿元 | 2.65亿元 |
2015年 | 30.00 | 0元 | 9,441.55万元 | 1.41亿元 |
2014年 | 30.00 | 0元 | 2,405.73万元 | 4,505.03万元 |
2013年 | 30.00 | -388.67万元 | 0元 | 2,086.21万元 |
2012年 | 30.00 | -1,610.01万元 | 0元 | 2,474.88万元 |