陕建股份(600248)2022年年报解读:建筑工程业务收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,应收账款坏账损失大幅拉低利润
陕西建工集团股份有限公司于2000年上市,实际控制人为“陕西省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主要业务建筑工程业务、石油化工工程业务。主要产品有工程承包、物资销售、设备制造、工程设计及咨询服务、无损检测及技术服务。
根据陕建股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收1,893.66亿元,同比小幅增长12.92%。扣非净利润31.61亿元,同比小幅下降7.42%。陕建股份2022年年度净利润45.68亿元,业绩同比增长21.95%。
公司主要从事建筑工程业务、石油化工工程业务、其他,其中建筑工程业务为第一大收入来源。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
建筑工程业务 |
1,723.89亿元 |
91.04% |
9.15% |
石油化工工程业务 |
113.19亿元 |
5.98% |
6.36% |
其他 |
50.70亿元 |
2.68% |
10.87% |
其他业务 |
5.87亿元 |
0.3% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
建筑工程业务 |
1,723.89亿元 |
91.04% |
9.15% |
石油化工工程业务 |
113.19亿元 |
5.98% |
6.36% |
其他 |
50.70亿元 |
2.68% |
10.87% |
其他业务 |
5.87亿元 |
0.3% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
境内 |
1,869.29亿元 |
98.71% |
9.09% |
境外 |
18.49亿元 |
0.98% |
3.11% |
其他业务 |
5.87亿元 |
0.31% |
32.67% |
2、建筑工程业务收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收1,893.66亿元,与去年同期的1,676.94亿元相比,小幅增长了12.92%,主要是因为建筑工程业务本期营收1,723.89亿元,去年同期为1,470.10亿元,同比小幅增长了11.17%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
建筑工程业务 |
1,723.89亿元 |
1,470.10亿元 |
11.17% |
石油化工工程业务 |
113.19亿元 |
91.77亿元 |
23.35% |
其他 |
50.70亿元 |
27.38亿元 |
85.16% |
其他业务 |
5.87亿元 |
87.69亿元 |
-93.31% |
合计 |
1,893.66亿元 |
1,676.94亿元 |
12.92% |
3、建筑工程业务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的8.7%,同比小幅增长到了今年的9.11%,主要是因为建筑工程业务本期毛利率9.15%,去年同期为8.64%,同比小幅增长了0.55%。
产品毛利率方面,2020-2022年建筑工程业务毛利率呈增长趋势,从2020年的7.55%,增长到2022年的9.15%,2020-2022年石油化工工程业务毛利率呈下降趋势,从2020年的7.83%,下降到2022年的6.36%。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
1,893.66亿元 |
1,676.94亿元 |
12.92% |
营业成本 |
1,721.21亿元 |
1,531.03亿元 |
12.42% |
销售费用 |
1.23亿元 |
1.30亿元 |
-5.49% |
管理费用 |
33.61亿元 |
30.47亿元 |
10.30% |
财务费用 |
14.24亿元 |
9.80亿元 |
45.24% |
研发费用 |
12.00亿元 |
10.43亿元 |
15.00% |
所得税费用 |
8.09亿元 |
5.78亿元 |
39.92% |
2022年主营业务利润为106.94亿元,去年同期为89.06亿元,同比增长20.08%。
主营业务利润同比增长主要是由于(1)营业总收入本期为1,893.66亿元,同比小幅增长12.92%;(2)毛利率本期为9.11%,同比小幅增长0.41%。
2022年公司营收1,893.66亿元,同比小幅增长12.92%。虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
本期销售费用为1.23亿元,同比小幅下降5.49%。销售费用小幅下降的原因如下表所示:
销售费用下降项 |
本期发生额 |
上期发生额 |
销售费用增长项 |
本期发生额 |
上期发生额 |
运费、包装、装卸等 |
1,248.23万元 |
2,180.35万元 |
职工薪酬 |
7,243.81万元 |
6,535.05万元 |
展览、广告费 |
526.56万元 |
990.39万元 |
办公、交通、通讯、会议、培训费等 |
1,710.20万元 |
1,299.46万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-54.56亿元,占利润总额101.43%,同比大幅下降30.16%。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
1.25亿元 |
2.32% |
468.04% |
公允价值变动收益 |
616.23万元 |
0.12% |
503.39% |
资产减值损失 |
-2.19亿元 |
-4.08% |
40.52% |
营业外收入 |
1.50亿元 |
2.78% |
125.02% |
营业外支出 |
2.15亿元 |
4.00% |
126.18% |
其他收益 |
1.32亿元 |
2.45% |
235.73% |
信用减值损失 |
-54.56亿元 |
-101.43% |
-30.16% |
资产处置收益 |
1.65亿元 |
3.06% |
16145.89% |
应收账款坏账损失大幅拉低利润,近2年应收账款周转率呈现小幅下降
2022年,企业应收账款合计1,504.60亿元,占总资产的48.73%,相较于去年同期的1,184.73亿元增长了27.00%。应收账款的规模大,且相对占比较高。
2022年,企业信用减值损失54.56亿元,导致企业净利润从盈利100.27亿元下降至盈利45.70亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计53.42亿元。
净利润及信用减值损失表
项目 |
合计 |
净利润 |
45.70亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) |
-54.56亿元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) |
-53.42亿元 |
应收账款坏账准备中计提的坏账准备共计53.76亿元,占整个应收账款坏账准备的100.64%。
坏账准备情况表
项目名称 |
计提 |
收回或者转回 |
合计 |
应收账款坏账准备 |
53.76亿元 |
3,439.10万元 |
53.42亿元 |
合计 |
53.76亿元 |
3,439.10万元 |
53.42亿元 |
其中,按单项计提坏账准备本期计提14.28亿元,按组合计提坏账准备本期计提39.01亿元。
其中,按单项计提主要是企业对其他单项汇总,烟台智盾信息安全技术有限公司等个别应收账款单项计提了减值准备,分别计提了11.85亿元和7,007.91万元。
按单项计提坏账准备情况表
项目名称 |
期末余额 |
期初余额 |
计提坏账准备 |
计提理由 |
其他单项汇总 |
36.79亿元 |
23.05亿元 |
11.85亿元 |
预计部分无法收回 |
烟台智盾信息安全技术有限公司 |
1.25亿元 |
|
7,007.91万元 |
预计部分无法收回 |
本期主要为5年以上新增坏账准备-9,272.94万元。
按组合计提坏账准备
名称 |
期末余额 |
期初余额 |
计提坏账准备 |
1年以内(含1年) |
42.67亿元 |
33.98亿元 |
2,606.86万元 |
1-2年 |
10.71亿元 |
15.30亿元 |
-4,587.63万元 |
2-3年 |
5.00亿元 |
4.01亿元 |
2,972.03万元 |
3-4年 |
1.43亿元 |
2.16亿元 |
-4,384.27万元 |
4-5年 |
7,625.23万元 |
6,098.51万元 |
1,221.38万元 |
5年以上 |
9,561.93万元 |
1.88亿元 |
-9,272.94万元 |
合计 |
61.53亿元 |
57.94亿元 |
-1.14亿元 |
本期,企业应收账款周转率为1.44。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从1.56小幅下降到了1.44,平均回款时间从230天增加到了250天,回款周期增长,企业的回款能力小幅下降。
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为59.92%,32.70%和7.37%。
从账龄趋势情况来看,一年以内应收账款占比,在2020年至2022年从68.58%小幅下降到59.92%。