华立股份(603038)2022年年报解读:本期归母净利润主要来源于非经常性损益,金融投资收益对利润贡献大
东莞市华立实业股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“谭洪汝”。公司作为行业领先的“定制·精装材料服务商”,以装饰复合材料研发设计、生产、销售为产业基石,发展成为包括家居材料业务板块、产业互联网业务板块、产业投资业务板块的综合型控股企业。
根据华立股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.73亿元,同比大幅下降33.33%。扣非净利润431.98万元,扭亏为盈。华立股份2022年年度净利润1,149.61万元,业绩同比大幅下降45.91%。本期经营活动产生的现金流净额为1.61亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
其他收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为装饰复合材料制造业,主要产品包括饰边条和其他两项,其中饰边条占比63.58%,其他占比21.40%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
装饰复合材料制造业 | 7.52亿元 | 97.37% | 16.76% |
其他业务 | 2,035.84万元 | 2.63% | 81.93% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
饰边条 | 4.91亿元 | 63.58% | 20.71% |
其他 | 1.65亿元 | 21.4% | 10.39% |
饰面板 | 9,574.43万元 | 12.39% | 7.51% |
其他业务 | 2,035.84万元 | 2.63% | 81.93% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 6.61亿元 | 85.54% | 16.15% |
境外 | 9,135.87万元 | 11.82% | 21.20% |
其他业务 | 2,035.84万元 | 2.63% | 81.93% |
2、其他收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收7.73亿元,与去年同期的11.59亿元相比,大幅下降了33.33%。
主营业务大幅下降的原因是:
(1)其他本期营收1.65亿元,去年同期为5.18亿元,同比大幅下降了68.05%。
(2)饰边条本期营收4.91亿元,去年同期为5.89亿元,同比下降了16.58%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
饰边条 | 4.91亿元 | 5.89亿元 | -16.58% |
其他 | 1.65亿元 | 5.18亿元 | -68.05% |
饰面板 | 9,574.43万元 | 4,847.61万元 | 97.51% |
其他业务 | 2,035.84万元 | 412.15万元 | 393.95% |
合计 | 7.73亿元 | 11.59亿元 | -33.33% |
3、饰边条毛利率的小幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的10.52%,同比大幅增长到了今年的18.48%。
毛利率大幅增长的原因是:
(1)饰边条本期毛利率20.71%,去年同期为18.65%,同比小幅增长了2.05%。
(2)其他本期毛利率10.39%,去年同期为0.81%,同比大幅增长了9.58%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的74.0%。2022年直销营收5.57亿元,相较于去年下降4.34%,同期毛利率为18.35%,同比增加0.70。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比下降33.33%,净利润同比下降45.91%
2022年,华立股份营业总收入为7.73亿元,去年同期为11.59亿元,同比大幅下降33.33%,净利润为1,149.61万元,去年同期为2,125.38万元,同比大幅下降45.91%。
净利润同比大幅下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
公允价值变动收益 | 434.90万元 | -88.39% | 资产减值损失 | -658.82万元 | 63.63% |
所得税费用 | -425.87万元 | -248.21% |
净利润从2018年到2022年呈现下降趋势,从8,289.70万元下降到1,149.61万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.73亿元 | 11.59亿元 | -33.33% |
营业成本 | 6.30亿元 | 10.37亿元 | -39.26% |
销售费用 | 3,107.51万元 | 2,924.96万元 | 6.24% |
管理费用 | 5,854.21万元 | 5,492.94万元 | 6.58% |
财务费用 | 998.96万元 | -109.41万元 | 1013.05% |
研发费用 | 2,869.20万元 | 2,735.44万元 | 4.89% |
所得税费用 | -425.87万元 | 287.35万元 | -248.21% |
净现金流同比大幅下降
1、净利润同比下降45.91%,净现金流同比下降65.75%
2022年,华立股份净利润为1,149.61万元,去年同期为2,125.38万元,同比大幅下降45.91%。净现金流为1,727.65万元,去年同期为5,043.65万元,同比大幅下降65.75%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为1.61亿元,去年同期为-1,011.56万元,由负转正,但是筹资活动产生的现金流净额本期为1.02亿元,同比大幅下降69.31%,导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为1.13亿元,同比大幅下降39.23%;
但是取得借款收到的现金本期为2.45亿元,同比小幅下降13.93%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为1.61亿元,去年同期为-1,011.56万元,由负转正。
固然本期经营性应付项目减少8,123.40万元,去年同期为-1,380.48万元,由负转正,然而本期经营性应收项目减少1.81亿元,去年同期为-6,345.17万元,由负转正,推动经营活动现金流净额由负转正。
本期归母净利润主要来源于非经常性损益
华立股份2022年的归母净利润主要来源于非经常性损益633.81万元,占归母净利润的59.47%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
计入非经常性损益的金融投资收益 | 503.73万元 |
政府补助 | 455.51万元 |
其他 | -325.43万元 |
合计 | 633.81万元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
1、金融投资收益占净利润46.21%,投资主体的重心由凭证投资转变为衍生金融投资
在2022年年报告期末,华立股份用于金融投资的资产为2.27亿元,占总资产的11.18%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为531.2万元,占净利润1,149.61万元的46.21%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
结构性存款 | 5,507万元 |
券商理财产品 | 4,987.5万元 |
银行理财产品 | 4,013.79万元 |
债券投资 | 1,794.2万元 |
成都数之联科技有限公司 | 1,579.74万元 |
君之健君华私募证券投资基金 | 1,224万元 |
其他 | 3,632.14万元 |
合计 | 2.27亿元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
结构性存款 | 9,023万元 |
券商收益凭证 | 4,000万元 |
东莞粤科鑫泰五号股权投资合伙企业(有限合伙) | 2,330.65万元 |
成都数之联科技有限公司 | 1,231.32万元 |
其他 | 3,595.25万元 |
合计 | 2.02亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益和交易性金融资产持有期间的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产持有期间的投资收益 | 96.3万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产-衍生金融工具产生的公允价值变动收益 | -90.99万元 |
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | 525.89万元 |
合计 | 531.2万元 |
2、金融投资收益同比大额下降
从同期对比来看,企业的金融投资收益相比去年减少了3,344.37万元,增速为-88.37%。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额455.51万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 223.05万元 |
本期政府补助计入当期利润(注1) | 200.04万元 |
其他 | 26.81万元 |
小计 | 449.91万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
2021年规上企业研发投入后补助金 | 46.66万元 |
一次性留工补助 | 44.49万元 |
减免税额 | 43.48万元 |
稳岗补贴 | 20.54万元 |
2021年商务局稳增长补贴 | 17.84万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1,633.93万元,其中223.05万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
华立金蝶K3Cloud云ERP平台建设 | 28.26万元 |
基于改性ABS的新型共挤复合材料开发及成型关键技术研究 | 19.80万元 |
工业企业转型升级企业技术改造资金 | 16.80万元 |
封边片材连续自动生产技术改造 | 12.40万元 |
2019年度自动化改造项目资金(耐高温PVC封边片材自动化工艺升级和改造项目) | 11.58万元 |
2016年广东省企业研究开发省级财政补助资金 | 11.12万元 |
2019年平湖市“机器换人”应用项目资金(平湖市补贴) | 11.11万元 |
2012年省产业结构调整专项资金制造业高端化技术改造项目(环保塑胶装饰材料生产工艺及设备技术改造) | 10.00万元 |
东莞市引进创新创业领军人才资金(功能化木塑复合材料开发及产业化) | 10.00万元 |
东莞市引进第四批创新创业领军人才资金(功能化木塑复合材料开发及产业化) | 10.00万元 |
(2)本期共收到政府补助765.59万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 538.73万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 200.04万元 |
其他 | 26.81万元 |
小计 | 765.59万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
建设期投资补助款 | 469.80万元 |
2022年省级促进经济高质量发展专项企业技术改造资金 | 68.93万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,949.61万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
建设期投资补助款(同源) | 465.00万元 |
黄冈高新技术产业开发区基础设施建设支持(土地款补贴) | 397.92万元 |
基于改性ABS的新型共挤复合材料开发及成型关键技术研究 | 136.95万元 |
工业企业转型升级企业技术改造资金 | 120.40万元 |
2019年度自动化改造项目资金(耐高温PVC封边片材自动化工艺升级和改造项目) | 85.87万元 |
2019年平湖市“机器换人”应用项目资金(平湖市补贴) | 74.97万元 |
封边片材连续自动生产技术改造 | 67.17万元 |
2022年省级促进经济高质量发展专项企业技术改造资金(环保型封边装饰材料的自动化规模生产技术改造项目) | 63.19万元 |
华立金蝶K3Cloud云ERP平台建设 | 54.16万元 |
东莞市引进第四批创新创业领军人才资金(功能化木塑复合材料开发及产业化) | 52.50万元 |
扣非净利润趋势
对外股权投资收益贡献一定利润
在2022年年报告期末,华立股份用于对外股权投资的资产为1,937.25万元,占总资产的0.95%。对外股权投资所产生的收益为171.41万元,占净利润1,149.61万元的14.91%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
淄博华立尚润创业投资合伙企业(有限合伙) | 745.71万元 | 102.74万元 |
HUALICENTRALASIALIMITED | 394.97万元 | 34.38万元 |
淄博盈科盛世创业投资中心(有限合伙) | 266.64万元 | 38.64万元 |
庐江盈润二号股权投资基金合伙企业(有限合伙) | 197.83万元 | -2.17万元 |
其他 | 332.1万元 | -2.17万元 |
合计 | 1,937.25万元 | 171.41万元 |
1、淄博华立尚润创业投资合伙企业(有限合伙)
淄博华立尚润创业投资合伙企业业务性质为投资。
同比上期看起来,投资损益由亏转盈。
历年投资数据
淄博华立尚润创业投资合伙企业 | 持有股权(%)间接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 10.56 | 0元 | 102.74万元 | 745.71万元 |
2021年 | - | 0元 | -71.19万元 | 642.98万元 |
2020年 | - | 720万元 | -5.83万元 | 714.17万元 |