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森泰股份(301429)2022年年报解读:资产负债率同比大幅下降,金融投资损失影响净利润

安徽森泰木塑集团股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“唐道远”。公司的主营业务是高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及其制品和应用的研发、设计、生产、销售。公司的主要产品是高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及装配式建筑。

根据森泰股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.21亿元,同比小幅下降10.26%。扣非净利润8,273.62万元,同比小幅增长5.36%。森泰股份2022年年度净利润8,357.56万元,业绩同比下降19.78%。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为加工制造业,主要产品包括高性能木塑复合材料产品和新型石木塑复合材料产品两项,其中高性能木塑复合材料产品占比57.09%,新型石木塑复合材料产品占比38.02%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
加工制造业 8.21亿元 100.0% 21.74%
分产品 营业收入 占比 毛利率
高性能木塑复合材料产品 4.69亿元 57.09% 20.65%
新型石木塑复合材料产品 3.12亿元 38.02% 22.05%
其他 2,516.98万元 3.07% -
装配式建筑 1,277.40万元 1.56% -
其他业务 214.78万元 0.26% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外 7.65亿元 93.27% 21.88%
境内 5,526.43万元 6.73% 19.79%

PART 2
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主营业务利润同比小幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.21亿元 9.15亿元 -10.26%
营业成本 6.42亿元 7.12亿元 -9.77%
销售费用 4,644.17万元 4,216.39万元 10.15%
管理费用 1,822.81万元 2,185.91万元 -16.61%
财务费用 -1,528.62万元 259.60万元 -688.84%
研发费用 2,980.41万元 3,409.41万元 -12.58%
所得税费用 618.20万元 1,149.65万元 -46.23%

2022年主营业务利润为9,126.91万元,去年同期为9,620.53万元,同比小幅下降5.13%。

主营业务利润同比小幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为8.21亿元,同比小幅下降10.26%;(2)毛利率本期为21.74%,同比下降0.43%。

2022年公司营收8.21亿元,同比小幅下降10.26%。虽然营收在下降,但是销售费用却在增长。

本期销售费用为4,644.17万元,同比小幅增长10.15%。

销售费用小幅增长的原因是:

虽然居间业务费本期为800.42万元,去年同期为1,024.19万元,同比下降了21.85%;

但是(1)职工薪酬本期为1,674.75万元,去年同期为1,343.26万元,同比增长了24.68%;(2)交通差旅费本期为202.60万元,去年同期为80.64万元,同比大幅增长了151.26%;(3)推广宣传费本期为374.45万元,去年同期为287.24万元,同比大幅增长了30.36%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,674.75万元 1,343.26万元
专利使用费 971.66万元 886.75万元
居间业务费 800.42万元 1,024.19万元
推广宣传费 374.45万元 287.24万元
交通差旅费 202.60万元 80.64万元
其他 620.28万元 594.31万元
合计 4,644.17万元 4,216.39万元

PART 3
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金融投资损失影响净利润

金融投资收益占净利润-15.61%,投资主体为理财投资

在2022年年报告期末,森泰股份用于金融投资的资产为577.95万元,占总资产的0.79%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-1,304.51万元,占净利润8,357.64万元的-15.61%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
远期外汇合约 323.9万元
股票和股权投资 254.04万元
合计 577.95万元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于远期结售汇业务投资收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 远期结售汇业务投资收益 -1,508.59万元
其他 204.07万元
合计 -1,304.51万元

PART 4
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净现金流同比大幅下降

2022年,森泰股份净利润为8,357.64万元,去年同期为1.04亿元,同比下降19.78%。净现金流为1,904.49万元,去年同期为5,698.81万元,同比大幅下降66.58%。

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