华锡有色(600301)2022年年报解读：归母净利润依赖于非经常性损益，贸易商品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
广西华锡有色金属股份有限公司于2000年上市，实际控制人为“广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为有色金属勘探采选业务，主要产品为锡、锌、铅锑等有色金属产品。
根据华锡有色2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收27.67亿元，同比大幅增长6.02倍。扣非净利润543.01万元，同比大幅下降49.73%。华锡有色2022年年度净利润4.35亿元，业绩同比大幅增长7.10倍。
贸易商品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为贸易行业，占比高达67.19%，主要产品包括贸易商品和监理两项，其中贸易商品占比67.19%，监理占比29.45%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 贸易行业 | 3.96亿元 | 67.19% | 2.98% |
| 服务行业 | 1.93亿元 | 32.81% | 21.97% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 贸易商品 | 3.96亿元 | 67.19% | 2.98% |
| 监理 | 1.73亿元 | 29.45% | 25.05% |
| 咨询 | 1,023.87万元 | 1.74% | 5.54% |
| 招标代理 | 692.97万元 | 1.18% | 39.98% |
| 检测 | 258.40万元 | 0.44% | -167.76% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 区内 | 5.79亿元 | 98.31% | 9.40% |
| 区外 | 995.75万元 | 1.69% | -1.82% |
2、贸易商品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收5.89亿元，与去年同期的3.94亿元相比，大幅增长了49.41%，主要是因为贸易商品本期营收3.96亿元，去年同期为1.80亿元，同比大幅增长了120.07%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 贸易商品 | 3.96亿元 | 1.80亿元 | 120.07% |
| 监理 | 1.73亿元 | 1.88亿元 | -11.27% |
| 咨询 | 1,023.87万元 | 539.25万元 | 89.87% |
| 招标代理 | 692.97万元 | 631.44万元 | 9.74% |
| 检测 | 258.40万元 | 546.07万元 | -52.68% |
| 其他业务 | - | 902.26万元 | - |
| 合计 | 5.89亿元 | 3.94亿元 | 49.41% |
3、监理毛利率的下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的19.62%，同比大幅下降到了今年的9.21%，主要是因为监理本期毛利率25.05%，去年同期为34.12%，同比下降了7.45%。
4、主要发展在某一时点确认模式
在销售模式上，企业主要渠道为在某一时点确认，占主营业务收入的70.28%。2022年在某一时点确认营收4.14亿元，相较于去年增长112.30%，同期毛利率为4.56%，同比减少4.59个百分点。
主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比大幅增加49.41%，净利润同比大幅降低66.26%
2022年，华锡有色营业总收入为5.89亿元，去年同期为3.94亿元，同比大幅增长49.41%，净利润为1,812.50万元，去年同期为5,371.28万元，同比大幅下降66.26%。
本期主营业务利润1,862.91万元，同比大幅下降58.41%；本期信用减值损失21.89万元，同比大幅下降98.65%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势，从650.37万元增长到5,371.28万元，而2021年到2022年呈现下降状态，从5,371.28万元下降到1,812.50万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.89亿元 | 3.94亿元 | 49.41% |
| 营业成本 | 5.35亿元 | 3.17亿元 | 68.76% |
| 销售费用 | 112.61万元 | 109.80万元 | 2.56% |
| 管理费用 | 3,247.15万元 | 2,958.67万元 | 9.75% |
| 财务费用 | -59.69万元 | -135.05万元 | 55.80% |
| 研发费用 | 95.01万元 | 92.70万元 | 2.49% |
| 所得税费用 | 249.66万元 | 601.31万元 | -58.48% |
净现金流由负转正
1、净利润同比大幅降低66.26%，净现金流同比大幅增加105.27%
2022年，华锡有色净利润为1,812.50万元，去年同期为5,371.28万元，同比大幅下降66.26%。净现金流为1,450.67万元，去年同期为-2.75亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为-294.79万元，去年同期为-1.70亿元，同比大幅增长98.27%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为2,084.21万元，去年同期为-1.04亿元，由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是支付其他与筹资活动有关的现金本期为1,114.62万元，同比大幅下降93.49%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为2,084.21万元，去年同期为-1.04亿元，由负转正。
固然本期净利润1,812.50万元，同比大幅下降66.59%，然而本期经营性应收项目增加1,527.46万元，同比大幅下降91.75%，推动经营活动现金流净额由负转正。
归母净利润依赖于非经常性损益
南化股份2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为1,812.50万元，非经常性损益为1,269.49万元。
本期非经常性损益项目概览表：
请下载并登录APP，即可阅读全文
