三羊马(001317)2022年年报解读:主营业务利润同比大幅下降,金融投资收益对利润贡献大
三羊马(重庆)物流股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“邱红阳”。公司从事汽车整车综合运输服务业务、非汽车商品综合运输服务业务、仓储服务。公司的主要服务有汽车整车综合物流服务、非汽车商品综合物流服务、仓储服务。
根据三羊马2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.05亿元,同比小幅下降12.79%。扣非净利润813.39万元,同比大幅下降81.18%。三羊马2022年年度净利润1,550.37万元,业绩同比大幅下降67.38%。本期经营活动产生的现金流净额为6,497.64万元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
公司的主营业务为物流服务,其中汽车整车综合物流服务为第一大收入来源,占比82.76%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
物流服务 | 7.86亿元 | 97.7% | 7.29% |
其他业务 | 1,852.71万元 | 2.3% | 16.22% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
汽车整车综合物流服务 | 6.66亿元 | 82.76% | 6.12% |
非汽车商品综合物流服务 | 1.07亿元 | 13.3% | 7.17% |
其他业务 | 1,852.71万元 | 2.3% | 16.22% |
仓储服务 | 1,312.77万元 | 1.63% | 67.54% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
西南 | 3.67亿元 | 45.61% | 11.93% |
西北 | 1.68亿元 | 20.89% | 4.66% |
华南 | 8,580.84万元 | 10.66% | 4.93% |
华东 | 7,473.51万元 | 9.29% | - |
华北 | 5,960.86万元 | 7.41% | - |
其他业务 | 4,947.91万元 | 6.14% | - |
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降80.00%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 8.05亿元 | 9.23亿元 | -12.79% |
营业成本 | 7.44亿元 | 8.18亿元 | -8.97% |
销售费用 | 496.35万元 | 418.69万元 | 18.55% |
管理费用 | 3,197.76万元 | 3,172.92万元 | 0.78% |
财务费用 | 562.21万元 | 856.58万元 | -34.37% |
研发费用 | 119.27万元 | 188.30万元 | -36.66% |
所得税费用 | 291.12万元 | 884.04万元 | -67.07% |
2022年主营业务利润为1,038.83万元,去年同期为5,194.14万元,同比大幅下降80.00%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为8.05亿元,同比小幅下降12.79%;(2)毛利率本期为7.50%,同比大幅下降3.88%。
非主营业务中投资收益本期为524.39万元,占利润总额28.18%,同比大幅增长3.15倍。其他收益本期为373.58万元,占利润总额20.08%,同比小幅下降14.21%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 524.39万元 | 28.18% | 315.49% |
公允价值变动收益 | 16.73万元 | 0.90% | - |
资产减值损失 | -34.07万元 | -1.83% | 43.71% |
营业外收入 | 72.76万元 | 3.91% | 82.97% |
营业外支出 | 74.85万元 | 4.02% | 10.38% |
其他收益 | 373.58万元 | 20.08% | -14.21% |
信用减值损失 | -56.47万元 | -3.04% | -38.34% |
资产处置收益 | 261.71元 | - | -99.75% |
2、营业总收入同比小幅降低12.79%,净利润同比大幅降低66.97%
2022年,三羊马营业总收入为8.05亿元,去年同期为9.23亿元,同比小幅下降12.79%,净利润为1,569.80万元,去年同期为4,752.99万元,同比大幅下降66.97%。
尽管所得税费用本期为291.12万元,同比大幅下降67.07%,然而主营业务利润本期为1,038.83万元,同比大幅下降80.00%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2017年到2022年呈现下降趋势,从9,364.55万元下降到1,569.80万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降66.97%,净现金流同比大幅降低155.74%
2022年,三羊马净利润为1,569.80万元,去年同期为4,752.99万元,同比大幅下降66.97%。净现金流为-1.21亿元,去年同期为2.17亿元,由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为6,497.64万元,去年同期为-2,423.07万元,由负转正,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-1.22亿元,去年同期为3.70亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
1、吸收投资所收到的现金本期为40.00万元,同比大幅下降99.86%。
2、取得借款收到的现金本期为1.16亿元,同比大幅下降50.68%。
3、偿还债务支付的现金本期为1.86亿元,同比大幅增长48.01%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为6,497.64万元,去年同期为-2,423.07万元,由负转正。
固然本期净利润1,569.80万元,同比大幅下降66.97%,然而(1)本期经营性应收项目减少1,901.96万元,去年同期为-8,286.56万元,由负转正;(2)本期经营性应付项目减少597.25万元,同比大幅下降76.27%,推动经营活动现金流净额由负转正。
金融投资收益对利润贡献大
金融投资收益占净利润32.96%,投资主体的重心由风险投资转变为债券投资
在2022年年报告期末,三羊马用于金融投资的资产为3,048.73万元,占总资产的2.3%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为517.47万元,占净利润1,569.8万元的32.96%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
股票和股权投资 | 3,016.73万元 |
其他 | 32万元 |
合计 | 3,048.73万元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
企业股权投资 | 32万元 |
合计 | 32万元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品收益和处置金融工具取得的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 | 11.97万元 |
投资收益 | 处置金融工具取得的投资收益 | 102.28万元 |
投资收益 | 理财产品收益 | 386.5万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 16.73万元 |
合计 | 517.47万元 |