长缆科技(002879)2022年年报解读:主营业务利润同比大幅下降,220KV产品收入的下降导致公司营收的小幅下降
长缆电工科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“俞正元”。公司系专业从事电力电缆附件及配套产品的研发、生产、销售及服务的高新技术企业,公司的主要产品为320KV至500KV产品、220KV产品、66kV至110kV产品、1kV至35kV产品、其他及辅助类产品。
根据长缆科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9.89亿元,同比小幅下降6.51%。扣非净利润787.74万元,同比大幅下降93.31%。长缆科技2022年年度净利润2,970.99万元,业绩同比大幅下降78.84%。
220KV产品收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为电缆附件及配套产品,占比高达99.14%,主要产品包括其他及辅助类产品、1kV至35kV产品、66kV至110kV产品三项,其他及辅助类产品占比39.25%,1kV至35kV产品占比22.65%,66kV至110kV产品占比19.53%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电缆附件及配套产品 | 9.80亿元 | 99.14% | 44.16% |
电缆行业及其他 | 849.55万元 | 0.86% | 33.50% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
其他及辅助类产品 | 3.88亿元 | 39.25% | 37.37% |
1kV至35kV产品 | 2.24亿元 | 22.65% | 47.44% |
66kV至110kV产品 | 1.93亿元 | 19.53% | 38.92% |
220KV产品 | 1.70亿元 | 17.19% | 62.56% |
320KV至500KV产品 | 1,368.67万元 | 1.38% | 39.49% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 4.65亿元 | 46.97% | 40.97% |
华中 | 1.80亿元 | 18.19% | 53.68% |
华北 | 1.12亿元 | 11.33% | 40.31% |
华南 | 9,523.09万元 | 9.63% | - |
西南 | 7,653.14万元 | 7.74% | - |
其他业务 | 6,068.81万元 | 6.14% | - |
2、220KV产品收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收9.89亿元,与去年同期的10.58亿元相比,小幅下降了6.51%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)220KV产品本期营收1.70亿元,去年同期为2.26亿元,同比下降了24.76%。
(2)1kV至35kV产品本期营收2.24亿元,去年同期为2.60亿元,同比小幅下降了13.87%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
其他及辅助类产品 | 3.88亿元 | 3.04亿元 | 27.7% |
1kV至35kV产品 | 2.24亿元 | 2.60亿元 | -13.87% |
66kV至110kV产品 | 1.93亿元 | 2.29亿元 | -15.62% |
220KV产品 | 1.70亿元 | 2.26亿元 | -24.76% |
其他业务 | 1,368.67万元 | 3,897.82万元 | -64.89% |
合计 | 9.89亿元 | 10.58亿元 | -6.51% |
3、220KV产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的49.04%,同比小幅下降到了今年的44.32%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)220KV产品本期毛利率62.56%,去年同期为66.35%,同比小幅下降了5.71%。
(2)66kV至110kV产品本期毛利率38.92%,去年同期为45.55%,同比小幅下降了14.56%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的41.41%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为45.09%、44.46%,总体呈下降趋势,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达29.58%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 2.93亿元 | 29.58% |
客户二 | 6,296.45万元 | 6.37% |
客户三 | 2,137.10万元 | 2.16% |
客户四 | 1,877.02万元 | 1.90% |
客户五 | 1,390.07万元 | 1.41% |
合计 | 4.10亿元 | 41.41% |
主营业务利润同比大幅下降
1、管理费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降90.43%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 9.89亿元 | 10.58亿元 | -6.51% |
营业成本 | 5.51亿元 | 5.39亿元 | 2.15% |
销售费用 | 2.03亿元 | 2.10亿元 | -3.75% |
管理费用 | 1.37亿元 | 9,106.39万元 | 50.19% |
财务费用 | -104.61万元 | -57.65万元 | -81.46% |
研发费用 | 7,608.99万元 | 7,669.33万元 | -0.79% |
所得税费用 | -746.11万元 | 1,192.55万元 | -162.57% |
2022年主营业务利润为1,244.06万元,去年同期为1.30亿元,同比大幅下降90.43%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为9.89亿元,同比小幅下降6.51%;(2)管理费用本期为1.37亿元,同比大幅增长50.19%。
2022年公司营收9.89亿元,同比小幅下降6.51%。虽然营收在下降,但是管理费用却在增长。
本期管理费用为1.37亿元,同比大幅增长50.19%。归因于员工持股计划摊销本期为3,810.82万元,去年同期为-。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
工资及社保 | 5,685.66万元 | 5,493.37万元 |
员工持股计划摊销 | 3,810.82万元 | - |
折旧与摊销 | 944.85万元 | 844.43万元 |
办公费 | 935.13万元 | 850.19万元 |
业务招待费及差旅费 | 808.22万元 | 815.10万元 |
其他 | 1,492.53万元 | 1,103.30万元 |
合计 | 1.37亿元 | 9,106.39万元 |
非主营业务中其他收益本期为1,588.20万元,占利润总额71.24%,同比增长18.05%。投资收益本期为853.09万元,占利润总额38.27%,同比大幅下降34.11%。信用减值损失本期为-850.51万元,占利润总额38.15%,同比大幅增长42.44%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 853.09万元 | 38.27% | -34.11% |
资产减值损失 | -592.89万元 | -26.60% | -154.58% |
营业外收入 | 37.18万元 | 1.67% | -36.86% |
营业外支出 | 45.87万元 | 2.06% | -48.83% |
其他收益 | 1,588.20万元 | 71.24% | 18.05% |
信用减值损失 | -850.51万元 | -38.15% | 42.44% |
资产处置收益 | -3.92万元 | -0.18% | -130.20% |
2、营业总收入同比小幅降低6.51%,净利润同比大幅降低78.80%
2022年,长缆科技营业总收入为9.89亿元,去年同期为10.58亿元,同比小幅下降6.51%,净利润为2,975.45万元,去年同期为1.40亿元,同比大幅下降78.80%。
尽管所得税费用本期为-746.11万元,去年同期为1,192.55万元,同比大幅下降162.57%,然而主营业务利润本期为1,244.06万元,同比大幅下降90.43%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2013年到2020年呈现上升趋势,从6,240.59万元增长到1.62亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.62亿元下降到2,975.45万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降78.80%,净现金流同比大幅降低147.93%
2022年,长缆科技净利润为2,975.45万元,去年同期为1.40亿元,同比大幅下降78.80%。净现金流为-1.76亿元,去年同期为3.67亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-2.66亿元,去年同期为2.77亿元,由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
1、收回投资收到的现金本期为10.37亿元,同比大幅下降31.89%。
2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.88亿元,同比大幅增长142.23%。
2、经营活动现金流同比大幅下降63.34%
本期经营活动现金流净额为3,716.57万元,同比大幅下降63.34%。
经营活动现金流净额同比大幅下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
---|---|---|---|---|---|
净利润 | 2,975.45万元 | 1.40亿元 | 存货减少 | 786.29万元 | -4,170.93万元 |
经营性应付项目减少 | 4,194.48万元 | -3,245.07万元 | 其他 | 6,021.22万元 | 0.00元 |
归母净利润依赖于非经常性损益
长缆科技2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为2,970.99万元,非经常性损益为2,183.25万元。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1,588.20万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | 979.67万元 |
其他 | -384.62万元 |
合计 | 2,183.25万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,588.20万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 796.30万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 770.87万元 |
小计 | 1,567.17万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
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政策性搬迁补助 | 441.02万元 |
2021年工发专项剩余奖补资金 | 293.67万元 |
长沙高新区2021年度产业政策兑现 | 204.64万元 |
其他资源勘探工业信息支出 | 161.34万元 |
2022年湖南省第五批制造强省专项资金 | 100.00万元 |
奖补资金-其他科学技术支出 | 68.90万元 |
往期留存政府补助剩余金额为3,135.79万元,其中770.87万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
政策性搬迁补助 | 441.02万元 |
资源勘探工业信息支出补贴 | 161.34万元 |
2014年能源自主创新及重点产业振兴和技改项目 | 59.62万元 |
(2)本期共收到政府补助796.30万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 796.30万元 |
小计 | 796.30万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下2,364.92万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
政策性搬迁补助 | 2,038.59万元 |
(二)计入非经常性损益的金融投资收益
金融投资收益占净利润31.63%,投资主体为理财投资
在2022年年报告期末,长缆科技用于金融投资的资产为8,814万元,占总资产的3.97%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为939.67万元,占净利润2,970.99万元的31.63%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
银行理财产品 | 7,000万元 |
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 1,814万元 |
合计 | 8,814万元 |