华设集团(603018)2022年年报解读：净利润连续10年增长
华设设计集团股份有限公司于2014年上市。公司的主营业务是规划咨询、工程勘察设计、数字智慧、绿色环保等业务。主要产品是勘察设计、规划研究、试验检测、工程管理、工程承包。
根据华设集团2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收58.39亿元，同比基本持平。扣非净利润6.57亿元，同比小幅增长9.71%。华设集团2022年年度净利润7.10亿元，业绩同比小幅增长11.49%。
主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成，分别为勘察设计、规划研究、工程承包。主要产品包括勘察设计、规划研究、工程承包三项，勘察设计占比64.19%，规划研究占比12.18%，工程承包占比11.91%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 勘察设计 | 37.48亿元 | 64.19% | 40.17% |
| 规划研究 | 7.11亿元 | 12.18% | 45.05% |
| 工程承包 | 6.96亿元 | 11.91% | 17.68% |
| 试验检测 | 3.79亿元 | 6.49% | 31.98% |
| 工程管理 | 2.06亿元 | 3.54% | 27.70% |
| 其他业务 | 9,874.63万元 | 1.69% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 勘察设计 | 37.48亿元 | 64.19% | 40.17% |
| 规划研究 | 7.11亿元 | 12.18% | 45.05% |
| 工程承包 | 6.96亿元 | 11.91% | 17.68% |
| 试验检测 | 3.79亿元 | 6.49% | 31.98% |
| 工程管理 | 2.06亿元 | 3.54% | 27.70% |
| 其他业务 | 9,874.63万元 | 1.69% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 江苏省内 | 36.45亿元 | 62.43% | 41.81% |
| 江苏省外 | 21.71亿元 | 37.18% | 28.95% |
| 其他业务 | 2,295.99万元 | 0.39% | 22.05% |
净利润连续10年增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比小幅增加11.49%
2022年，华设集团营业总收入为58.39亿元，去年同期为58.22亿元，同比基本持平，净利润为7.10亿元，去年同期为6.37亿元，同比小幅增长11.49%。
尽管资产减值损失本期为-1.42亿元，去年同期为-1.07亿元，同比大幅下降32.38%，然而（1）主营业务利润本期为10.12亿元，同比小幅增长6.73%；（2）信用减值损失本期为-1.12亿元，去年同期为-1.56亿元，同比增长28.34%，推动净利润同比小幅增长。
净利润2013年到2022年呈现上升趋势，从1.50亿元增长到7.10亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 58.39亿元 | 58.22亿元 | 0.29% |
| 营业成本 | 36.81亿元 | 39.67亿元 | -7.20% |
| 销售费用 | 2.62亿元 | 2.51亿元 | 4.37% |
| 管理费用 | 5.33亿元 | 3.63亿元 | 47.04% |
| 财务费用 | -515.53万元 | -131.20万元 | -292.92% |
| 研发费用 | 3.14亿元 | 2.54亿元 | 23.64% |
| 所得税费用 | 1.09亿元 | 1.01亿元 | 7.63% |
2022年公司营收58.39亿元，同比基本持平。
本期财务费用为-515.53万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了292.92%。
主要是由于：
虽然利息收入本期为2,324.78万元，去年同期为2,525.16万元，同比小幅下降了7.94%；
但是（1）利息支出本期为1,514.00万元，去年同期为1,893.50万元，同比下降了20.04%；（2）银行手续费及其他本期为315.35万元，去年同期为494.98万元，同比大幅下降了36.29%；
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息收入 | -2,324.78万元 | -2,525.16万元 |
| 利息支出 | 1,514.00万元 | 1,893.50万元 |
| 银行手续费及其他 | 315.35万元 | 494.98万元 |
| 其他 | -20.10万元 | 5.48万元 |
| 合计 | -515.53万元 | -131.20万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-1.42亿元，占利润总额17.35%，同比大幅下降32.38%。信用减值损失本期为-1.12亿元，占利润总额13.69%，同比增长28.34%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 962.69万元 | 1.18% | -36.77% |
| 资产减值损失 | -1.42亿元 | -17.35% | -32.38% |
| 营业外收入 | 89.28万元 | 0.11% | 110.84% |
| 营业外支出 | 323.60万元 | 0.40% | 115.45% |
| 其他收益 | 4,056.93万元 | 4.96% | 5.11% |
| 信用减值损失 | -1.12亿元 | -13.69% | 28.34% |
| 资产处置收益 | 1,229.43万元 | 1.50% | 24848.14% |
发行4亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付账款 | 36.02亿元 | 49.34% | 14.09% |
| 应付职工薪酬 | 15.31亿元 | 20.97% | 5.88% |
| 合同负债 | 10.78亿元 | 14.77% | -0.30% |
注：2023年7月21日发行4亿元的债券，于2029年7月21日到期，利率为--%。
2、偿债能力指标
| 2022年年报 | 2022年三季报 | 2022年中报 | 2022年一季报 | 2021年年报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 1.41 | 1.40 | 1.40 | 1.36 | 1.31 |
| 速动比率 | 1.37 | 1.34 | 1.32 | 1.24 | 1.18 |
| 现金比率(%) | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.26 |
| 资产负债率(%) | 62.16 | 62.71 | 62.51 | 63.69 | 62.59 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 55.86 | 88.02 | 148.40 | 337.97 | 46.15 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | 1.67 | 1.18 | 1.54 | 0.96 | 0.98 |
| 货币资金/短期债务 | 5.90 | 5.14 | 5.93 | 3.52 | 3.24 |
经营活动现金流净额/短期债务为1.67，去年同期为1.18，同比大幅增长41.53%；EBITDA利息保障倍数为55.86，去年同期为46.15，同比增长21.04%。
净现金流同比大幅下降
1、净利润同比小幅增加11.49%，净现金流同比大幅降低91.34%
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