华力创通(300045)2022年年报解读:卫星应用收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款坏账风险较大
北京华力创通科技股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“高小离”。公司主营业务涵盖卫星应用、仿真测试、雷达信号处理、无人系统等方向,为我国航空航天、国防电子、特种装备等国防市场提供自主可控的核心元器件、终端、系统和解决方案,同时公司积极开拓民用市场,在智慧城市、卫星大数据、应急通信、安全监测等领域。
根据华力创通2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.85亿元,同比大幅下降42.10%。扣非净利润-1.17亿元,较去年同期亏损有所减小。华力创通2022年年度净利润-1.10亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2019年、2021年、2022年。
卫星应用收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为电子信息产业,占比高达90.57%,主要产品包括雷达信号处理、雷达信号处理、仿真应用集成、机电仿真测试四项,卫星应用占比36.64%,雷达信号处理占比17.99%,仿真应用集成占比15.66%,机电仿真测试占比12.19%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电子信息产业 | 3.49亿元 | 90.57% | 39.47% |
轨道交通装备行业 | 1,944.79万元 | 5.05% | -4.68% |
其他业务 | 1,684.91万元 | 4.38% | 0.36% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
卫星应用 | 1.41亿元 | 36.64% | 56.78% |
雷达信号处理 | 6,929.32万元 | 17.99% | 46.53% |
仿真应用集成 | 6,028.94万元 | 15.66% | 17.44% |
机电仿真测试 | 4,692.64万元 | 12.19% | 26.37% |
代理及其他 | 3,118.48万元 | 8.1% | 7.80% |
其他业务 | 3,629.70万元 | 9.42% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
北方 | 2.08亿元 | 54.14% | 40.26% |
华南 | 1.04亿元 | 26.9% | 33.71% |
华东 | 5,615.50万元 | 14.58% | 31.88% |
其他业务 | 1,684.91万元 | 4.38% | 0.36% |
2、卫星应用收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收3.85亿元,与去年同期的6.65亿元相比,大幅下降了42.09%。
主营业务大幅下降的原因是:
(1)卫星应用本期营收1.41亿元,去年同期为2.92亿元,同比大幅下降了51.74%。
(2)雷达信号处理本期营收6,929.32万元,去年同期为1.21亿元,同比大幅下降了42.51%。
(3)仿真应用集成本期营收6,028.94万元,去年同期为9,732.03万元,同比大幅下降了38.05%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
卫星应用 | 1.41亿元 | 2.92亿元 | -51.74% |
雷达信号处理 | 6,929.32万元 | 1.21亿元 | -42.51% |
仿真应用集成 | 6,028.94万元 | 9,732.03万元 | -38.05% |
机电仿真测试 | 4,692.64万元 | 7,657.84万元 | -38.72% |
代理及其他 | 3,118.48万元 | 3,578.57万元 | -12.86% |
轨道交通应用 | 1,944.79万元 | 3,988.28万元 | -51.24% |
其他业务 | 1,684.91万元 | 254.38万元 | 562.36% |
其他业务 | - | 3.49元 | - |
合计 | 3.85亿元 | 6.65亿元 | -42.09% |
3、卫星应用毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的39.58%,同比小幅下降到了今年的35.53%,主要是因为卫星应用本期毛利率56.78%,去年同期为57.94%,同比下降了1.16%。
4、雷达信号处理毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年雷达信号处理毛利率呈小幅增长趋势,从2020年的43.65%,小幅增长到2022年的46.53%,2022年卫星应用毛利率为56.78%,同比下降1.16个百分点。
5、前五大客户集中度有所改善
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的21.49%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为32.51%、29.98%、29.97%、23.25%,总体呈下降趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 1,769.93万元 | 4.60% |
客户二 | 1,728.81万元 | 4.49% |
客户三 | 1,702.65万元 | 4.42% |
客户四 | 1,624.38万元 | 4.22% |
客户五 | 1,451.47万元 | 3.77% |
合计 | 8,277.23万元 | 21.49% |
主营业务利润由盈转亏
1、研发费用大幅增长,主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.85亿元 | 6.65亿元 | -42.10% |
营业成本 | 2.48亿元 | 4.02亿元 | -38.22% |
销售费用 | 2,468.18万元 | 3,145.87万元 | -21.54% |
管理费用 | 1.44亿元 | 1.71亿元 | -15.72% |
财务费用 | 192.46万元 | 650.85万元 | -70.43% |
研发费用 | 7,320.62万元 | 3,556.27万元 | 105.85% |
所得税费用 | -2,227.51万元 | -193.12万元 | -1053.45% |
2022年主营业务利润为-1.10亿元,去年同期为1,487.95万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为3.85亿元,同比大幅下降42.10%;(2)毛利率本期为35.53%,同比小幅下降4.05%。
2022年公司营收3.85亿元,同比大幅下降42.09%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为7,320.62万元,同比大幅增长105.85%。研发费用大幅增长的原因是:
(1)材料费本期为3,054.93万元,去年同期为998.64万元,同比大幅增长了近2倍。
(2)人员费用本期为3,306.57万元,去年同期为2,186.49万元,同比大幅增长了51.23%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
人员费用 | 3,306.57万元 | 2,186.49万元 |
材料费 | 3,054.93万元 | 998.64万元 |
其他 | 959.12万元 | 371.14万元 |
合计 | 7,320.62万元 | 3,556.27万元 |
2、营业总收入同比大幅降低42.10%,净利润亏损有所减小
2022年,华力创通营业总收入为3.85亿元,去年同期为6.65亿元,同比大幅下降42.10%,净利润为-1.10亿元,去年同期为-2.27亿元,较去年同期亏损有所减小。
尽管主营业务利润本期为-1.10亿元,去年同期为1,487.95万元,由盈转亏,然而资产减值损失本期为-307.44万元,去年同期为-2.24亿元,同比大幅增长98.63%,推动净利润亏损有所减小。
净利润从2013年到2018年呈现上升趋势,从1,222.16万元增长到1.19亿元,而2018年到2022年呈现下降状态,从1.19亿元下降到-1.10亿元。
净现金流由负转正
2022年,华力创通净利润为-1.10亿元,去年同期为-2.27亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为1.73亿元,去年同期为-3,211.64万元,由负转正。
净现金流由负转正是因为筹资活动产生的现金流净额本期为2.06亿元,去年同期为-996.48万元,由负转正。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是:
虽然取得借款收到的现金本期为4,377.72万元,同比大幅下降73.18%;
但是吸收投资所收到的现金本期为3.26亿元,同比增长3.26亿元。
应收账款坏账风险较大,应收账款坏账损失影响利润
虽本期应收账款已进行大额计提,但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降,账龄质量也仍然较差。
2022年,企业应收账款合计6.16亿元,占总资产的27.02%,相较于去年同期的8.17亿元减少了24.65%。
1、坏账损失2,830.61万元,坏账损失影响利润
2022年,企业信用减值损失2,930.07万元,导致企业净利润从亏损8,102.19万元下降至亏损1.10亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计2,830.61万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -1.10亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -2,930.07万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -2,830.61万元 |
企业应收账款坏账损失中主要为其他客户,合计1,478.34万元,占52.23%。在其他客户中,主要为新计提的坏账准备1,478.34万元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
单项计提 | 319.09万元 | - | 319.09万元 |
科研院所及军工企业 | 1,033.18万元 | - | 1,033.18万元 |
其他客户 | 1,478.34万元 | - | 1,478.34万元 |
合计 | 2,830.61万元 | - | 2,830.61万元 |