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中海油服(601808)2022年年报解读:油田技术服务收入的增长推动公司营收的增长,净利润连续3年下降

中海油田服务股份有限公司于2007年上市。公司的主营业务涉及石油及天然气勘探、开发及生产的各个阶段,主要分为钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。

根据中海油服2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收356.59亿元,同比增长22.11%。扣非净利润22.55亿元,扭亏为盈。中海油服2022年年度净利润24.99亿元,业绩同比大幅增长6.76倍。本期经营活动产生的现金流净额为69.00亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。

PART 1
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油田技术服务收入的增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的核心业务有两块,一块是油田技术服务,一块是钻井服务,主要产品包括油田技术服务和钻井服务两项,其中油田技术服务占比54.96%,钻井服务占比29.01%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
油田技术服务 196.00亿元 54.96% 23.58%
钻井服务 103.46亿元 29.01% -2.47%
船舶服务 37.25亿元 10.45% -0.07%
物探采集和工程勘察服务 19.88亿元 5.58% 0.72%
分产品 营业收入 占比 毛利率
油田技术服务 196.00亿元 54.96% -
钻井服务 103.46亿元 29.01% -
船舶服务 37.25亿元 10.45% -
物探采集和工程勘察服务 19.88亿元 5.58% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 293.84亿元 82.4% 15.52%
国际 62.74亿元 17.6% -2.92%

2、油田技术服务收入的增长推动公司营收的增长

2022年公司营收356.59亿元,与去年同期的292.03亿元相比,增长了22.11%。

主营业务增长的原因是:

(1)油田技术服务本期营收196.00亿元,去年同期为150.85亿元,同比增长了29.9%。

(2)钻井服务本期营收103.46亿元,去年同期为87.79亿元,同比增长了17.8%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
油田技术服务 196.00亿元 150.85亿元 29.9%
钻井服务 103.46亿元 87.79亿元 17.8%
船舶服务 37.25亿元 33.07亿元 12.6%
物探采集和工程勘察服务 19.88亿元 20.32亿元 -2.1%
其他业务 -4,313.00元 2,067.00元 -308.66%
合计 356.59亿元 292.03亿元 22.11%

3、油田技术服务毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的16.42%,同比下降到了今年的12.28%。

毛利率下降的原因是:

(1)油田技术服务本期毛利率23.6%,去年同期为29.3%,同比下降了5.7%。

(2)船舶服务本期毛利率-0.1%,去年同期为8.8%,同比大幅下降了8.9%。

(3)钻井服务本期毛利率-2.5%,去年同期为0.3%,同比大幅下降了2.8%。

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比增加22.11%,净利润同比大幅增加6.74倍

2022年,中海油服营业总收入为356.59亿元,去年同期为292.03亿元,同比增长22.11%,净利润为24.93亿元,去年同期为3.22亿元,同比大幅增长6.74倍。

本期资产减值损失-2,269.82万元,去年同期为-20.17亿元,同比大幅增长98.87%;本期所得税费用4.88亿元,同比大幅下降36.37%,是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润从2016年到2022年呈现下降趋势,从-114.59亿元增长到24.93亿元。

2、财务费用大幅下降,主营业务利润同比小幅增长9.71%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 356.59亿元 292.03亿元 22.11%
营业成本 312.81亿元 244.09亿元 28.15%
销售费用 573.30万元 2,835.21万元 -79.78%
管理费用 8.72亿元 7.23亿元 20.53%
财务费用 8,783.07万元 8.73亿元 -89.94%
研发费用 9.78亿元 9.60亿元 1.85%
所得税费用 4.88亿元 7.67亿元 -36.37%

2022年主营业务利润为23.85亿元,去年同期为21.74亿元,同比小幅增长9.71%。

虽然毛利率本期为12.28%,同比下降4.14%,不过营业总收入本期为356.59亿元,同比增长22.11%,推动主营业务利润同比小幅增长。

2022年公司营收356.59亿元,同比增长22.11%。虽然营收在增长,但是财务费用、销售费用却在下降。

1、财务费用大幅下降

本期财务费用为8,783.07万元,同比大幅下降89.94%。归因于汇兑(收益)/损失本期为-5.66亿元,去年同期为-1.65亿元,同比大幅下降了近2倍。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 7.64亿元 8.18亿元
汇兑(收益)/损失 -5.66亿元 -1.65亿元
其他 -1.10亿元 2.21亿元
合计 8,783.07万元 8.73亿元

2、销售费用大幅下降

本期销售费用为573.30万元,同比大幅下降79.78%。归因于物料消耗本期为52.34万元,去年同期为2,589.22万元,同比大幅下降了97.98%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 287.39万元 215.11万元
物料消耗 52.34万元 2,589.22万元
其他 233.58万元 30.88万元
合计 573.30万元 2,835.21万元

非主营业务中其他收益本期为3.15亿元,占利润总额10.58%,同比增长21.12%。投资收益本期为3.04亿元,占利润总额10.19%,同比下降27.23%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 3.04亿元 10.19% -27.23%
公允价值变动收益 6,526.31万元 2.19% 4.02%
资产减值损失 -2,269.82万元 -0.76% 98.87%
营业外收入 7,663.10万元 2.57% -77.19%
营业外支出 9,495.46万元 3.19% -24.76%
其他收益 3.15亿元 10.58% 21.12%
信用减值损失 -4,943.49万元 -1.66% -213.71%
资产处置收益 188.05万元 0.06% 161.49%

PART 3
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对外股权投资收益贡献一定利润

在2022年年报告期末,中海油服用于对外股权投资的资产为9.88亿元,占总资产的1.28%。对外股权投资所产生的收益为2.98亿元,占净利润24.99亿元的11.92%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益2.88亿元和处置外股权投资的收益1,023.84万元。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
中海艾普油气测试(天津)有限公司(“中海艾普”) 4.02亿元 9,916.86万元
中海辉固地学服务(深圳)有限公司(“中海辉固”) 3.43亿元 6,801.28万元
其他 1.39亿元 1,614.22万元
其他 1.04亿元 1.04亿元
合计 9.88亿元 2.88亿元

1、中海艾普油气测试(天津)有限公司(“中海艾普”)

同比上期看起来,投资收益有所增长。

历年投资数据


中海艾普油气测试有限公司 投资损益 期末余额
2022年 9,916.86万元 4.02亿元
2021年 8,692.14万元 3.53亿元
2020年 9,434.94万元 2.92亿元
2019年 6,000万元 2.22亿元
2018年 2,868.83万元 1.84亿元
2017年 2,422.87万元 1.6亿元
2016年 777.68万元 1.56亿元
2015年 2,882.07万元 1.63亿元
2014年 8,479.52万元 1.34亿元

2、中海辉固地学服务(深圳)有限公司(“中海辉固”)

同比上期看起来,投资收益有所减少。

历年投资数据


中海辉固地学服务有限公司 投资损益 期末余额
2022年 6,801.28万元 3.43亿元
2021年 9,408.5万元 3.24亿元
2020年 7,492.87万元 2.46亿元
2019年 5,859.73万元 1.99亿元
2018年 4,875.07万元 1.61亿元
2017年 1,608.46万元 1.39亿元
2016年 -1,694.4万元 1.64亿元
2015年 5,861.7万元 2亿元
2014年 7,741.83万元 1.94亿元

2022年,中海油服在建工程余额合计25.23亿元,较去年的23.81亿元小幅增长了5.99%。

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