中原内配(002448)2022年年报解读:气缸套收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,对外股权投资收益同比大幅增加
中原内配集团股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“薛德龙”。公司主要业务为气缸套、活塞、活塞环、轴瓦等内燃机的核心关键零部件,为全球乘用车、商用车、工程机械、农业机械、船舶工业、军工等动力领域提供绿色、环保、节能气缸套及摩擦副的全套解决方案。
根据中原内配2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收23.02亿元,同比小幅下降6.01%。扣非净利润1.37亿元,同比下降20.16%。中原内配2022年年度净利润1.72亿元,业绩同比下降20.99%。本期经营活动产生的现金流净额为4.69亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
气缸套收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为汽车零部件制造业,占比高达91.34%,主要产品包括气缸套和活塞环两项,其中气缸套占比68.32%,活塞环占比12.31%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车零部件制造业 | 21.02亿元 | 91.34% | - |
其他 | 1.99亿元 | 8.66% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
气缸套 | 15.72亿元 | 68.32% | 27.92% |
活塞环 | 2.83亿元 | 12.31% | 22.02% |
其他 | 1.99亿元 | 8.66% | 15.42% |
电控执行器 | 1.16亿元 | 5.05% | 19.90% |
活塞 | 9,200.55万元 | 4.0% | 14.54% |
其他业务 | 3,834.97万元 | 1.66% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 13.79亿元 | 59.91% | - |
国外 | 9.23亿元 | 40.09% | - |
2、气缸套收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收23.02亿元,与去年同期的24.49亿元相比,小幅下降了6.01%,主要是因为气缸套本期营收15.72亿元,去年同期为16.81亿元,同比小幅下降了6.45%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
气缸套 | 15.72亿元 | 16.81亿元 | -6.45% |
活塞环 | 2.83亿元 | 3.02亿元 | -6.17% |
其他业务 | 4.46亿元 | 4.66亿元 | -4.29% |
合计 | 23.02亿元 | 24.49亿元 | -6.01% |
主营业务利润同比小幅下降推动净利润同比下降
1、营业总收入同比小幅降低6.01%,净利润同比降低21.03%
2022年,中原内配营业总收入为23.02亿元,去年同期为24.49亿元,同比小幅下降6.01%,净利润为1.71亿元,去年同期为2.17亿元,同比下降21.03%。
本期主营业务利润1.40亿元,同比小幅下降14.77%;本期资产减值损失-2,917.75万元,去年同期为-989.74万元,同比大幅下降194.80%;本期投资收益3,892.74万元,同比下降19.61%,是导致净利润降低的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从8,453.32万元增长到2.17亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从2.17亿元下降到1.71亿元。
2、主营业务利润同比小幅下降14.77%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 23.02亿元 | 24.49亿元 | -6.01% |
营业成本 | 17.26亿元 | 17.98亿元 | -4.01% |
销售费用 | 6,718.68万元 | 7,390.72万元 | -9.09% |
管理费用 | 1.80亿元 | 1.90亿元 | -5.47% |
财务费用 | 2,842.53万元 | 5,222.14万元 | -45.57% |
研发费用 | 1.27亿元 | 1.37亿元 | -6.95% |
所得税费用 | 1,861.65万元 | 2,071.46万元 | -10.13% |
2022年主营业务利润为1.40亿元,去年同期为1.65亿元,同比小幅下降14.77%。
主营业务利润同比小幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为23.02亿元,同比小幅下降6.01%;(2)毛利率本期为25.01%,同比小幅下降1.56%。
非主营业务中其他收益本期为4,566.80万元,占利润总额24.03%,同比小幅增长9.75%。投资收益本期为3,892.74万元,占利润总额20.48%,同比下降19.61%。资产减值损失本期为-2,917.75万元,占利润总额15.35%,同比大幅下降194.80%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 3,892.74万元 | 20.48% | -19.61% |
公允价值变动收益 | 6.06万元 | 0.03% | - |
资产减值损失 | -2,917.75万元 | -15.35% | -194.80% |
营业外收入 | 101.90万元 | 0.54% | -5.50% |
营业外支出 | 514.83万元 | 2.71% | 385.21% |
其他收益 | 4,566.80万元 | 24.03% | 9.75% |
信用减值损失 | -189.59万元 | -1.00% | 73.83% |
资产处置收益 | 24.34万元 | 0.13% | 14.60% |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
中原内配2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益3,031.40万元,占归母净利润的18.13%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 4,566.80万元 |
其他 | -1,535.40万元 |
合计 | 3,031.40万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额4,566.80万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 2,898.29万元 |
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,652.73万元 |
其他 | 47.47万元 |
小计 | 4,598.49万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
计入其他收益的政府补助 | 1,652.73万元 |
往期留存政府补助剩余金额为2.18亿元,其中2,898.29万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
搬迁补助 | 986.14万元 |
内燃机低摩擦气缸套装备升级及智能化应用项目中央预算资金 | 313.11万元 |
科技经费 | 188.60万元 |
新型节能环保发动气缸套项目 | 130.67万元 |
工业转型升级资金 | 130.43万元 |
企业新型学徒制补贴 | 110.00万元 |
设备补贴 | 107.52万元 |
2021年先进制造业发展专项资金 | 98.68万元 |
2019年省先进制造业发展专项资金(发动机气缸套智能制造生产线技改) | 77.90万元 |
2017年工业转型升级资金(低能耗智能化制备国VI活塞环绿色关键工艺系统集成项目) | 74.67万元 |
(2)本期共收到政府补助3,834.99万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 2,134.79万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 1,652.73万元 |
其他 | 47.47万元 |
小计 | 3,834.99万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
2021年先进制造业发展专项资金 | 1,330.00万元 |
2017年工业转型升级资金 | 560.00万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下2.12亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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搬迁补助 | 1.05亿元 |
内燃机低摩擦气缸套装备升级及智能化应用项目中央预算资金 | 2,087.40万元 |
企业扶持资金(土地返还) | 1,395.04万元 |
2021年先进制造业发展专项资金 | 1,231.32万元 |
设备补贴 | 919.43万元 |
2017年工业转型升级资金(低能耗智能化制备国VI活塞环绿色关键工艺系统集成项目) | 812.00万元 |
扣非净利润趋势
较多的对河南中原吉凯恩气缸套有限公司投资且对河南中原吉凯恩气缸套有限公司投资收益贡献一定利润
在2022年年报告期末,中原内配用于对外股权投资的资产为3.85亿元,占总资产的7.51%。对外股权投资所产生的收益为3,575.77万元,占净利润1.71亿元的20.86%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
河南中原吉凯恩气缸套有限公司 | 3.14亿元 | 3,372.67万元 |
其他 | 7,147.91万元 | 203.1万元 |
合计 | 3.85亿元 | 3,575.77万元 |
1、河南中原吉凯恩气缸套有限公司
河南中原吉凯恩气缸套有限公司业务性质为制造业。
同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
河南中原吉凯恩气缸套有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
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2022年 | 41.00 | 0元 | 3,372.67万元 | 3.14亿元 |
2021年 | 41.00 | 0元 | 2,461.35万元 | 2.8亿元 |
2020年 | 41.00 | 0元 | 2,576.58万元 | 2.56亿元 |
2019年 | 41.00 | 0元 | 4,256.61万元 | 2.3亿元 |
2018年 | 41.00 | 400.3万元 | 5,288.4万元 | 2.23亿元 |
2017年 | 41.00 | 0元 | 4,945.98万元 | 1.66亿元 |
2016年 | 41.00 | 0元 | 2,433.2万元 | 1.17亿元 |
2015年 | 41.00 | 0元 | 2,291.81万元 | 9,462.54万元 |
2014年 | 41.00 | 0元 | 1,339.73万元 | 7,387.89万元 |
2013年 | 41.00 | 784.34万元 | 0元 | 6,054.17万元 |
2012年 | 41.00 | 4,766.52万元 | 0元 | 5,269.83万元 |