浙江仙通(603239)2022年年报解读：橡胶密封条收入的增长推动公司营收的增长，净利润连续4年增长
浙江仙通橡塑股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“台州市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主要从事汽车密封条等汽车零部件的研发、设计、生产和销售。公司的主要产品为汽车密封条，主要包括前车门框密封条、门上密封条、背门框密封条、车门外水切、风挡外饰胶条、三角窗玻璃密封条、行李箱密封条、天窗密封条、车顶饰条、车门玻璃导槽。
根据浙江仙通2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收9.36亿元，同比增长18.96%。扣非净利润1.18亿元，同比小幅下降14.90%。浙江仙通2022年年度净利润1.26亿元，业绩同比小幅下降11.02%。
橡胶密封条收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为汽车零部件，主要产品包括橡胶密封条和塑胶密封条两项，其中橡胶密封条占比77.06%，塑胶密封条占比19.77%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 汽车零部件 | 9.10亿元 | 97.19% | 27.79% |
| 其他业务 | 2,630.97万元 | 2.81% | 64.07% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 橡胶密封条 | 7.22亿元 | 77.06% | 24.61% |
| 塑胶密封条 | 1.85亿元 | 19.77% | 40.24% |
| 其他业务 | 2,630.97万元 | 2.81% | 64.07% |
| 金属辊压件 | 340.38万元 | 0.36% | 24.40% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 9.10亿元 | 97.19% | 27.79% |
| 其他业务 | 2,630.97万元 | 2.81% | 64.07% |
2、橡胶密封条收入的增长推动公司营收的增长
2022年公司营收9.36亿元，与去年同期的7.87亿元相比，增长了18.96%，主要是因为橡胶密封条本期营收7.22亿元，去年同期为5.84亿元，同比增长了23.62%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 橡胶密封条 | 7.22亿元 | 5.84亿元 | 23.62% |
| 塑胶密封条 | 1.85亿元 | 1.77亿元 | 4.48% |
| 金属辊压件 | 340.38万元 | 455.45万元 | -25.26% |
| 其他业务 | 2,630.97万元 | 2,172.94万元 | 21.08% |
| 合计 | 9.36亿元 | 7.87亿元 | 18.96% |
3、橡胶密封条毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的34.98%，同比下降到了今年的28.81%，主要是因为橡胶密封条本期毛利率24.61%，去年同期为32.05%，同比下降了7.44%。
4、橡胶密封条毛利率持续下降
产品毛利率方面，虽然塑胶密封条营收额在增长，但是毛利率却在下降。2020-2022年塑胶密封条毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的42.20%，小幅下降到2022年的40.24%。2018-2022年橡胶密封条毛利率呈大幅下降趋势，从2018年的37.69%，大幅下降到2022年的24.61%。
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比增加18.96%，净利润同比小幅降低11.02%
2022年，浙江仙通营业总收入为9.36亿元，去年同期为7.87亿元，同比增长18.96%，净利润为1.26亿元，去年同期为1.42亿元，同比小幅下降11.02%。
尽管所得税费用本期为1,559.27万元，同比下降20.61%，然而主营业务利润本期为1.34亿元，同比小幅下降11.95%，导致净利润同比小幅下降。
净利润从2017年到2022年呈现上升趋势，从1.70亿元下降到1.26亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.36亿元 | 7.87亿元 | 18.96% |
| 营业成本 | 6.67亿元 | 5.12亿元 | 30.27% |
| 销售费用 | 3,970.96万元 | 3,901.85万元 | 1.77% |
| 管理费用 | 4,978.99万元 | 4,303.23万元 | 15.70% |
| 财务费用 | 299.59万元 | -180.52万元 | 265.96% |
| 研发费用 | 3,636.54万元 | 3,726.09万元 | -2.40% |
| 所得税费用 | 1,559.27万元 | 1,964.14万元 | -20.61% |
较多的金融投资
金融投资占总资产5.06%，投资主体为债券投资
在2022年年报告期末，浙江仙通用于金融投资的资产为6,359.14万元，占总资产的5.06%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为258.29万元，占净利润1.26亿元的2.05%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示：
2022年金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 债券投资 | 6,359.14万元 |
| 合计 | 6,359.14万元 |
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