长荣股份(300195)2022年年报解读:海外销售大幅增长,主营业务利润由盈转亏
天津长荣科技集团股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“李莉”。公司主营业务为高端装备制造业务和工业互联的融合发展,以及为其配套的以融资租赁为主的金融服务业务。公司主要产品包括圆压平电脑烫金机、高精密高速自动模切机、高精密自动平压平电脑全息烫印模切机以及高速自动糊折盒机等。
根据长荣股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收13.12亿元,同比小幅下降10.57%。扣非净利润-9,882.97万元,由盈转亏。长荣股份2022年年度净利润-7,061.78万元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2019年、2020年、2022年。
海外销售大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为装备制造及系统解决方案,占比高达85.69%,主要产品包括印刷装备及服务和铸件产品两项,其中印刷装备及服务占比73.43%,铸件产品占比9.43%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
装备制造及系统解决方案 | 11.24亿元 | 85.69% | 27.90% |
经营租赁 | 9,154.42万元 | 6.98% | - |
融资租赁 | 7,454.93万元 | 5.68% | - |
健康业务 | 2,169.95万元 | 1.65% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
印刷装备及服务 | 9.64亿元 | 73.43% | 29.55% |
铸件产品 | 1.24亿元 | 9.43% | - |
物业租赁服务 | 9,154.42万元 | 6.98% | - |
金融租赁服务 | 7,454.93万元 | 5.68% | - |
智能化系统服务 | 3,714.55万元 | 2.83% | - |
其他业务 | 2,169.95万元 | 1.65% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 8.47亿元 | 64.54% | 37.57% |
国外 | 4.65亿元 | 35.46% | 21.93% |
2、印刷装备及服务收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收13.12亿元,与去年同期的14.67亿元相比,小幅下降了10.57%,主要是因为印刷装备及服务本期营收9.64亿元,去年同期为10.67亿元,同比小幅下降了11.84%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
印刷装备及服务 | 9.64亿元 | 10.67亿元 | -11.84% |
其他业务 | 3.49亿元 | 4.00亿元 | -12.88% |
合计 | 13.12亿元 | 14.67亿元 | -10.57% |
3、印刷装备及服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的36.74%,同比小幅下降到了今年的32.02%,主要是因为印刷装备及服务本期毛利率29.55%,去年同期为34.18%,同比小幅下降了3.94%。
4、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2018-2022年公司海外销售大幅增长,2018年海外销售2.76亿元,2022年增长68.64%,同期2018年国内销售10.35亿元,2022年下降18.2%。2020-2022年,国内营收占比从76.11%下降到64.54%,海外营收占比从23.89%增长到35.46%,海外虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从30.70%下降到21.93%。
5、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的79.59%。2022年直销营收10.44亿元,相较于去年下降18.11%,同期毛利率为34.70%,同比下降3.75个百分点。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的37.00%,相较于2021年的24.18%,仍在小幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达20.41%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户A | 2.68亿元 | 20.41% |
客户B | 1.04亿元 | 7.91% |
客户C | 4,560.72万元 | 3.48% |
客户D | 3,572.93万元 | 2.72% |
客户E | 3,255.05万元 | 2.48% |
合计 | 4.86亿元 | 37.00% |
主营业务利润由盈转亏推动净利润由盈转亏
1、营业总收入同比小幅降低10.57%,净利润由盈转亏
2022年,长荣股份营业总收入为13.12亿元,去年同期为14.67亿元,同比小幅下降10.57%,净利润为-7,060.94万元,去年同期为3,934.02万元,由盈转亏。
净利润由盈转亏原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
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主营业务利润 | -5,803.49万元 | -212.05% | 营业外利润 | 619.57万元 | 149.40% |
资产减值损失 | -3,605.27万元 | -138.18% | 投资收益 | 782.40万元 | 207.27% |
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从-6.65亿元增长到3,934.02万元,而2021年到2022年呈现下降状态,从3,934.02万元下降到-7,060.94万元。
2、主营业务利润由盈转亏,销售费用小幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 13.12亿元 | 14.67亿元 | -10.57% |
营业成本 | 8.92亿元 | 9.28亿元 | -3.91% |
销售费用 | 1.06亿元 | 9,902.79万元 | 6.60% |
管理费用 | 1.79亿元 | 1.94亿元 | -7.63% |
财务费用 | 9,794.90万元 | 9,827.07万元 | -0.33% |
研发费用 | 7,148.67万元 | 6,927.31万元 | 3.20% |
所得税费用 | -253.55万元 | 1,207.49万元 | -121.00% |
2022年主营业务利润为-5,803.49万元,去年同期为5,179.33万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为13.12亿元,同比小幅下降10.57%;(2)毛利率本期为32.02%,同比小幅下降4.72%。
2022年公司营收13.12亿元,同比小幅下降10.57%。虽然营收在下降,但是销售费用却在增长。
本期销售费用为1.06亿元,同比小幅增长6.6%。销售费用小幅增长的原因如下表所示:
销售费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 销售费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|---|---|---|
职工薪酬 | 5,722.42万元 | 4,958.82万元 | 展览费 | 128.65万元 | 394.88万元 |
物料消耗 | 455.50万元 | 213.70万元 | 办公费 | 120.48万元 | 325.52万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-3,605.27万元,占利润总额49.29%,同比大幅下降138.18%。其他收益本期为2,104.62万元,占利润总额28.77%,同比小幅下降10.15%。信用减值损失本期为-1,844.63万元,占利润总额25.22%,同比大幅下降80.88%。营业外收入本期为1,135.74万元,占利润总额15.53%,同比大幅增长4.23倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 782.40万元 | -10.70% | 207.27% |
公允价值变动收益 | -11.90万元 | 0.16% | -101.23% |
资产减值损失 | -3,605.27万元 | 49.29% | -138.18% |
营业外收入 | 1,135.74万元 | -15.53% | 422.90% |
营业外支出 | 516.16万元 | -7.06% | -64.92% |
其他收益 | 2,104.62万元 | -28.77% | -10.15% |
信用减值损失 | -1,844.63万元 | 25.22% | -80.88% |
资产处置收益 | 444.20万元 | -6.07% | -61.93% |
非经常性损益减少了归母净利润的亏损
长荣股份2022年的归母净利润为-6,745.85万元,而非经常性损益为3,136.50万元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 2,104.62万元 |
其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 874.85万元 |
其他营业外收入与支出 | 649.31万元 |
其他 | -492.29万元 |
合计 | 3,136.50万元 |
(一)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为1,378.86万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,104.62万元。
(2)本期共收到政府补助725.12万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 725.12万元 |
小计 | 725.12万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下4,419.74万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
整栋购买中粮广场写字楼补贴 | 1,916.67万元 |
2019年工业互联网创新发展工程工业互联网标识解析二级节点 | 991.15万元 |
天津市智能制造专项资金项目-基于工业云网和数控智联设备的客制化高端 | 540.00万元 |
防控急需医用物资生产企业复工扩能技改补贴 | 246.90万元 |
(二)其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
其他 | 816.62万元 | 营业外收入 |
赔偿支出 | 408.48万元 | 营业外支出 |
违约金收入 | 283.25万元 | 营业外收入 |
营业外收入:违约金等收入所致
扣非净利润趋势
较多的金融投资且金融投资收益影响净利润
1、金融投资占总资产25.92%且金融投资收益占净利润-12.27%,投资主体为房地产投资
在2022年年报告期末,长荣股份用于投资的资产为16.55亿元,占总资产的25.92%。投资所产生的收益对净利润的贡献为866.27万元,占净利润-7,060.94万元的-12.27%。
2022年投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
房屋及建筑物 | 16.52亿元 |
其他 | 282.46万元 |
合计 | 16.55亿元 |
从投资收益来源方式来看,主要来源于处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益和交易性金融资产-衍生金融工具产生的公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益 | 874.85万元 |
投资收益 | 理财收益 | 3.31万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产-衍生金融工具产生的公允价值变动收益 | -183.48万元 |
公允价值变动收益 | 按公允价值计量的投资性房地产公允价值变动收益 | 171.58万元 |
合计 | 866.27万元 |
2、投资资产连续3年递减
从近4年来看,企业的投资资产持续下降,由2019年的1.6亿元下降至2022年的282.46万元,增速为-98.24%。
较多的对力图控股有限公司投资
在2022年年报告期末,长荣股份用于对外股权投资的资产为3.93亿元,占总资产的6.15%。对外股权投资所产生的收益为-95.76万元,占净利润-7,060.94万元的1.36%。