鸿铭股份(301105)2022年年报解读：自动化包装设备收入的下降导致公司营收的下降，净利润连续3年下降
广东鸿铭智能股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“金健”。公司是一家集研发、生产和销售于一体的智能制造装备生产商。
根据鸿铭股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收2.30亿元，同比下降28.86%。扣非净利润3,215.35万元，同比大幅下降47.75%。鸿铭股份2022年年度净利润3,950.52万元，业绩同比大幅下降41.03%。
自动化包装设备收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为专用设备制造业，主要产品包括自动化包装设备和包装配套设备两项，其中自动化包装设备占比73.41%，包装配套设备占比22.68%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 专用设备制造业 | 2.30亿元 | 100.0% | 39.90% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 自动化包装设备 | 1.69亿元 | 73.41% | 43.72% |
| 包装配套设备 | 5,219.61万元 | 22.68% | 25.40% |
| 零配件及其他 | 806.47万元 | 3.5% | 50.70% |
| 其他 | 93.40万元 | 0.41% | 65.88% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 1.86亿元 | 80.66% | 36.22% |
| 国外 | 4,452.26万元 | 19.34% | 55.26% |
2、自动化包装设备收入的下降导致公司营收的下降
2022年公司营收2.30亿元，与去年同期的3.24亿元相比，下降了28.86%。
主营业务下降的原因是：
（1）自动化包装设备本期营收1.69亿元，去年同期为2.30亿元，同比下降了26.54%。
（2）包装配套设备本期营收5,219.61万元，去年同期为8,082.40万元，同比大幅下降了35.42%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 自动化包装设备 | 1.69亿元 | 2.30亿元 | -26.54% |
| 包装配套设备 | 5,219.61万元 | 8,082.40万元 | -35.42% |
| 其他业务 | 899.87万元 | 1,268.97万元 | -29.09% |
| 合计 | 2.30亿元 | 3.24亿元 | -28.86% |
3、包装配套设备毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的42.81%，同比小幅下降到了今年的39.9%。
毛利率小幅下降的原因是：
（1）包装配套设备本期毛利率25.4%，去年同期为25.72%，同比下降了1.25%。
（2）自动化包装设备本期毛利率43.72%，去年同期为45.52%，同比小幅下降了3.95%。
4、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看，2022年国内销售1.86亿元，同比大幅下降33.51%，同期海外销售4,452.26万元。2021-2022年，国内营收占比从86.30%下降到80.66%，海外营收占比从13.70%增长到19.34%，国内不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从40.37%下降到36.22%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降43.16%，管理费用增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.30亿元 | 3.24亿元 | -28.86% |
| 营业成本 | 1.38亿元 | 1.85亿元 | -25.25% |
| 销售费用 | 2,990.02万元 | 3,269.17万元 | -8.54% |
| 管理费用 | 1,601.20万元 | 1,325.47万元 | 20.80% |
| 财务费用 | -726.39万元 | 272.75万元 | -366.32% |
| 研发费用 | 1,137.61万元 | 1,728.18万元 | -34.17% |
| 所得税费用 | 561.99万元 | 1,007.73万元 | -44.23% |
2022年主营业务利润为4,022.92万元，去年同期为7,077.70万元，同比大幅下降43.16%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为2.30亿元，同比下降28.86%；（2）毛利率本期为39.90%，同比小幅下降2.91%。
2022年公司营收2.30亿元，同比下降28.86%。虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。
本期管理费用为1,601.20万元，同比增长20.8%。管理费用增长的原因是：
（1）中介服务费本期为300.89万元，去年同期为85.18万元，同比大幅增长了近3倍。
（2）其他本期为64.76万元，去年同期为25.89万元，同比大幅增长了150.15%。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 884.30万元 | 864.17万元 |
| 中介服务费 | 300.89万元 | 85.18万元 |
| 折旧与摊销 | 186.91万元 | 201.15万元 |
| 其他 | 229.11万元 | 174.97万元 |
| 合计 | 1,601.20万元 | 1,325.47万元 |
2、营业总收入同比降低28.86%，净利润同比大幅降低41.24%
2022年，鸿铭股份营业总收入为2.30亿元，去年同期为3.24亿元，同比下降28.86%，净利润为3,936.74万元，去年同期为6,699.23万元，同比大幅下降41.24%。
尽管所得税费用本期为561.99万元，同比大幅下降44.23%，然而主营业务利润本期为4,022.92万元，同比大幅下降43.16%，导致净利润同比大幅下降。
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