同大股份(300321)2022年年报解读:超纤基布收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额由正转负
山东同大海岛新材料股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“潍坊市政府投融资管理中心”。公司的主营业务为超细纤维合成革的研发、生产、销售与服务。主要产品有超纤基布、超纤绒面革、超纤光面革。
根据同大股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收4.64亿元,同比小幅下降10.71%。扣非净利润764.51万元,扭亏为盈。同大股份2022年年度净利润1,138.64万元,业绩同比大幅增长2.59倍。
超纤基布收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为人工革行业,主要产品包括超纤绒面革、超纤光面革、超纤基布三项,超纤绒面革占比43.38%,超纤光面革占比32.77%,超纤基布占比18.58%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
人工革行业 | 4.64亿元 | 100.0% | 10.80% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
超纤绒面革 | 2.01亿元 | 43.38% | 13.05% |
超纤光面革 | 1.52亿元 | 32.77% | 4.49% |
超纤基布 | 8,627.93万元 | 18.58% | 13.46% |
其他等 | 2,444.10万元 | 5.26% | 2.19% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东地区 | 1.98亿元 | 42.58% | 11.25% |
国外地区 | 1.81亿元 | 39.06% | 10.04% |
华南地区 | 6,776.71万元 | 14.59% | 8.18% |
其他地区 | 1,752.83万元 | 3.77% | -4.21% |
2、超纤基布收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收4.64亿元,与去年同期的5.20亿元相比,小幅下降了10.71%,主要是因为超纤基布本期营收8,627.93万元,去年同期为1.59亿元,同比大幅下降了45.65%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
超纤绒面革 | 2.01亿元 | 1.55亿元 | 29.78% |
超纤光面革 | 1.52亿元 | 1.70亿元 | -10.59% |
超纤基布 | 8,627.93万元 | 1.59亿元 | -45.65% |
其他业务 | 2,444.10万元 | 3,586.34万元 | -31.85% |
合计 | 4.64亿元 | 5.20亿元 | -10.71% |
3、超纤光面革毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的11.49%,同比下降到了今年的9.74%,主要是因为超纤光面革本期毛利率4.49%,去年同期为9.24%,同比大幅下降了4.75%。
4、超纤光面革毛利率持续下降
值得一提的是,超纤光面革在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2019-2022年超纤光面革毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的17.69%,大幅下降到2022年的4.49%,2022年超纤绒面革毛利率为13.05%,同比增加0.10个百分点。
5、国内销售小幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2022年国内销售2.65亿元,同比下降14.49%,同期海外销售1.81亿元。
6、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的62.63%。2022年直销营收2.90亿元,相较于去年下降22.10%,同期毛利率为10.37%,同比下降2.37个百分点。
7、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的26.19%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为36.35%、33.49%、30.92%、29.46%,总体呈下降趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 2,828.21万元 | 6.09% |
客户二 | 2,795.19万元 | 6.02% |
客户三 | 2,612.08万元 | 5.62% |
客户四 | 2,008.39万元 | 4.32% |
客户五 | 1,915.88万元 | 4.13% |
合计 | 1.22亿元 | 26.19% |
净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比小幅降低10.71%,净利润同比大幅增加2.59倍
2022年,同大股份营业总收入为4.64亿元,去年同期为5.20亿元,同比小幅下降10.71%,净利润为1,138.64万元,去年同期为317.27万元,同比大幅增长2.59倍。
尽管投资收益本期为15.08万元,同比大幅下降92.36%,然而资产减值损失本期为-9.01万元,去年同期为-1,144.18万元,同比大幅增长99.21%,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2019年到2021年呈现下降趋势,从3,946.31万元下降到317.27万元,而2021年到2022年呈现上升状态,从317.27万元增长到1,138.64万元。
2、主营业务利润同比下降16.68%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 4.64亿元 | 5.20亿元 | -10.71% |
营业成本 | 4.19亿元 | 4.60亿元 | -8.95% |
销售费用 | 399.09万元 | 463.72万元 | -13.94% |
管理费用 | 1,966.91万元 | 2,594.55万元 | -24.19% |
财务费用 | -776.55万元 | -137.06万元 | -466.59% |
研发费用 | 1,745.49万元 | 1,720.48万元 | 1.45% |
所得税费用 | 24.38万元 | -124.70万元 | 119.55% |
2022年主营业务利润为746.82万元,去年同期为896.30万元,同比下降16.68%。
主营业务利润同比下降主要是由于(1)营业总收入本期为4.64亿元,同比小幅下降10.71%;(2)毛利率本期为9.74%,同比下降1.75%。
非主营业务中其他收益本期为360.59万元,占利润总额31.01%,同比大幅增长39.79%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 15.08万元 | 1.30% | -92.36% |
资产减值损失 | -9.01万元 | -0.78% | 99.21% |
营业外收入 | 1,000.37元 | 0.01% | -82.87% |
营业外支出 | 1,700.00元 | 0.02% | -93.85% |
其他收益 | 360.59万元 | 31.01% | 39.79% |
信用减值损失 | -14.94万元 | -1.29% | -253.66% |
资产处置收益 | 64.55万元 | 5.55% | 852.26% |