同大股份(300321)2022年年报解读:超纤基布收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额由正转负
山东同大海岛新材料股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“潍坊市政府投融资管理中心”。公司的主营业务为超细纤维合成革的研发、生产、销售与服务。主要产品有超纤基布、超纤绒面革、超纤光面革。
根据同大股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收4.64亿元,同比小幅下降10.71%。扣非净利润764.51万元,扭亏为盈。同大股份2022年年度净利润1,138.64万元,业绩同比大幅增长2.59倍。
公司的主营业务为人工革行业,主要产品包括超纤绒面革、超纤光面革、超纤基布三项,超纤绒面革占比43.38%,超纤光面革占比32.77%,超纤基布占比18.58%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
人工革行业 |
4.64亿元 |
100.0% |
10.80% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
超纤绒面革 |
2.01亿元 |
43.38% |
13.05% |
超纤光面革 |
1.52亿元 |
32.77% |
4.49% |
超纤基布 |
8,627.93万元 |
18.58% |
13.46% |
其他等 |
2,444.10万元 |
5.26% |
2.19% |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
华东地区 |
1.98亿元 |
42.58% |
11.25% |
国外地区 |
1.81亿元 |
39.06% |
10.04% |
华南地区 |
6,776.71万元 |
14.59% |
8.18% |
其他地区 |
1,752.83万元 |
3.77% |
-4.21% |
2022年公司营收4.64亿元,与去年同期的5.20亿元相比,小幅下降了10.71%,主要是因为超纤基布本期营收8,627.93万元,去年同期为1.59亿元,同比大幅下降了45.65%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
超纤绒面革 |
2.01亿元 |
1.55亿元 |
29.78% |
超纤光面革 |
1.52亿元 |
1.70亿元 |
-10.59% |
超纤基布 |
8,627.93万元 |
1.59亿元 |
-45.65% |
其他业务 |
2,444.10万元 |
3,586.34万元 |
-31.85% |
合计 |
4.64亿元 |
5.20亿元 |
-10.71% |
3、超纤光面革毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的11.49%,同比下降到了今年的9.74%,主要是因为超纤光面革本期毛利率4.49%,去年同期为9.24%,同比大幅下降了4.75%。
值得一提的是,超纤光面革在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2019-2022年超纤光面革毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的17.69%,大幅下降到2022年的4.49%,2022年超纤绒面革毛利率为13.05%,同比增加0.10个百分点。
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2022年国内销售2.65亿元,同比下降14.49%,同期海外销售1.81亿元。
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的62.63%。2022年直销营收2.90亿元,相较于去年下降22.10%,同期毛利率为10.37%,同比下降2.37个百分点。
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的26.19%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为36.35%、33.49%、30.92%、29.46%,总体呈下降趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
客户一 |
2,828.21万元 |
6.09% |
客户二 |
2,795.19万元 |
6.02% |
客户三 |
2,612.08万元 |
5.62% |
客户四 |
2,008.39万元 |
4.32% |
客户五 |
1,915.88万元 |
4.13% |
合计 |
1.22亿元 |
26.19% |
1、营业总收入同比小幅降低10.71%,净利润同比大幅增加2.59倍
2022年,同大股份营业总收入为4.64亿元,去年同期为5.20亿元,同比小幅下降10.71%,净利润为1,138.64万元,去年同期为317.27万元,同比大幅增长2.59倍。
尽管投资收益本期为15.08万元,同比大幅下降92.36%,然而资产减值损失本期为-9.01万元,去年同期为-1,144.18万元,同比大幅增长99.21%,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2019年到2021年呈现下降趋势,从3,946.31万元下降到317.27万元,而2021年到2022年呈现上升状态,从317.27万元增长到1,138.64万元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
4.64亿元 |
5.20亿元 |
-10.71% |
营业成本 |
4.19亿元 |
4.60亿元 |
-8.95% |
销售费用 |
399.09万元 |
463.72万元 |
-13.94% |
管理费用 |
1,966.91万元 |
2,594.55万元 |
-24.19% |
财务费用 |
-776.55万元 |
-137.06万元 |
-466.59% |
研发费用 |
1,745.49万元 |
1,720.48万元 |
1.45% |
所得税费用 |
24.38万元 |
-124.70万元 |
119.55% |
2022年主营业务利润为746.82万元,去年同期为896.30万元,同比下降16.68%。
主营业务利润同比下降主要是由于(1)营业总收入本期为4.64亿元,同比小幅下降10.71%;(2)毛利率本期为9.74%,同比下降1.75%。
非主营业务中其他收益本期为360.59万元,占利润总额31.01%,同比大幅增长39.79%。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
15.08万元 |
1.30% |
-92.36% |
资产减值损失 |
-9.01万元 |
-0.78% |
99.21% |
营业外收入 |
1,000.37元 |
0.01% |
-82.87% |
营业外支出 |
1,700.00元 |
0.02% |
-93.85% |
其他收益 |
360.59万元 |
31.01% |
39.79% |
信用减值损失 |
-14.94万元 |
-1.29% |
-253.66% |
资产处置收益 |
64.55万元 |
5.55% |
852.26% |
1、净利润同比大幅增加2.59倍,净现金流同比大幅降低181.19%