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旭升集团(603305)2022年年报解读:汽车类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,资产负债率同比下降

宁波旭升集团股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“徐旭东”。公司主要从事精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发,生产和销售,产品主要应用领域包括新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统、悬挂系统等核心系统的精密机械加工零部件。

根据旭升集团2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收44.54亿元,同比大幅增长47.31%。扣非净利润6.54亿元,同比大幅增长69.57%。旭升集团2022年年度净利润7.00亿元,业绩同比大幅增长69.73%。

PART 1
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汽车类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为铝制零部件,其中汽车类为第一大收入来源,占比90.81%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
铝制零部件 44.10亿元 99.01% 23.36%
其他业务 4,387.36万元 0.99% 79.10%
分产品 营业收入 占比 毛利率
汽车类 40.44亿元 90.81% 21.54%
模具类 1.77亿元 3.97% 62.97%
其他类 1.00亿元 2.25% 24.93%
工业类 8,817.73万元 1.98% 25.43%
其他业务 4,387.36万元 0.99% 79.10%
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 25.13亿元 56.43% 18.83%
外销 18.97亿元 42.58% 29.36%
其他业务 4,387.36万元 0.99% 79.10%

2、汽车类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2022年公司营收44.54亿元,与去年同期的30.23亿元相比,大幅增长了47.31%,主要是因为汽车类本期营收40.44亿元,去年同期为26.94亿元,同比大幅增长了50.15%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
汽车类 40.44亿元 26.94亿元 50.15%
模具类 1.77亿元 1.28亿元 38.83%
其他类 1.00亿元 3,996.73万元 150.58%
工业类 8,817.73万元 1.39亿元 -36.45%
其他业务 4,387.36万元 2,343.50万元 87.21%
合计 44.54亿元 30.23亿元 47.31%

3、汽车类毛利率持续下降

2022年公司毛利率为23.91%,同比去年的24.06%基本持平。产品毛利率方面,2018-2022年汽车类毛利率呈大幅下降趋势,从2018年的41.59%,大幅下降到2022年的21.54%,2020-2022年模具类毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的43.76%,大幅增长到2022年的62.97%。

4、国内销售增长率大幅高于海外

从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2018-2022年公司国内销售大幅增长,2018年国内销售2.17亿元,2022年增长1056.92%,同期2018年海外销售8.71亿元,2022年增长117.85%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长65.04%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 44.54亿元 30.23亿元 47.31%
营业成本 33.89亿元 22.96亿元 47.61%
销售费用 2,483.51万元 2,132.65万元 16.45%
管理费用 8,934.10万元 7,625.84万元 17.16%
财务费用 -1,311.13万元 2,210.23万元 -159.32%
研发费用 1.73亿元 1.29亿元 33.89%
所得税费用 8,230.43万元 5,266.14万元 56.29%

2022年主营业务利润为7.77亿元,去年同期为4.71亿元,同比大幅增长65.04%。

虽然毛利率本期为23.91%,同比下降0.15%,不过营业总收入本期为44.54亿元,同比大幅增长47.31%,推动主营业务利润同比大幅增长。

2022年公司营收44.54亿元,同比大幅增长47.31%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-1,311.13万元,去年同期为2,210.23万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。整体来看:虽然利息支出本期为7,228.54万元,去年同期为1,267.40万元,同比大幅增长了近5倍,但是本期汇兑收益为7,296.92万元,去年同期汇兑损失为1,515.67万元;

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 -7,296.92万元 1,515.67万元
利息支出 7,228.54万元 1,267.40万元
减:利息收入 -1,420.59万元 -706.86万元
其他 177.84万元 134.01万元
合计 -1,311.13万元 2,210.23万元

2、营业总收入同比增加47.31%,净利润同比增加69.73%

2022年,旭升集团营业总收入为44.54亿元,去年同期为30.23亿元,同比大幅增长47.31%,净利润为7.00亿元,去年同期为4.13亿元,同比大幅增长69.73%。

本期主营业务利润7.77亿元,同比大幅增长65.04%,是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润从2018年到2019年呈现下降趋势,从2.94亿元下降到2.07亿元,而2019年到2022年呈现上升状态,从2.07亿元增长到7.00亿元。

PART 3
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净现金流同比大幅下降

2022年,旭升集团净利润为7.00亿元,去年同期为4.13亿元,同比大幅增长69.73%。净现金流为2.16亿元,去年同期为11.15亿元,同比大幅下降80.61%。

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