富吉瑞(688272)2022年年报解读:热像仪收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款减值风险高
北京富吉瑞光电科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“黄富元”。公司主营业务是红外热成像产品和系统的研发、生产和销售,并为客户提供解决方案。公司主要产品为机芯、热像仪、光电系统。
根据富吉瑞2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收1.11亿元,同比大幅下降65.12%。扣非净利润-9,324.11万元,由盈转亏。富吉瑞2022年年度净利润-8,773.05万元,业绩由盈转亏。在近10年中,2022年年报的净利润亏损达到8,773.05万元,而总盈利只有6,688.37万元,一年亏掉近十年的总盈利。
热像仪收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为红外热成像,主要产品包括热像仪和机芯两项,其中热像仪占比43.10%,机芯占比35.89%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
红外热成像 | 1.03亿元 | 93.11% | 31.90% |
其他业务 | 764.14万元 | 6.89% | 49.00% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
热像仪 | 4,779.84万元 | 43.1% | 29.68% |
机芯 | 3,980.40万元 | 35.89% | 29.60% |
其他业务 | 1,085.73万元 | 9.8% | - |
委托研制 | 747.12万元 | 6.74% | 67.82% |
其他 | 496.01万元 | 4.47% | 6.39% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华北地区 | 5,462.79万元 | 49.26% | 30.83% |
华东地区 | 2,469.74万元 | 22.27% | 22.70% |
西南地区 | 932.04万元 | 8.4% | 53.82% |
华中地区 | 927.53万元 | 8.36% | 36.27% |
其他业务 | 1,297.01万元 | 11.71% | - |
2、热像仪收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收1.11亿元,与去年同期的3.18亿元相比,大幅下降了65.12%。
主营业务大幅下降的原因是:
(1)热像仪本期营收4,779.84万元,去年同期为1.28亿元,同比大幅下降了62.72%。
(2)机芯本期营收3,980.40万元,去年同期为9,510.21万元,同比大幅下降了58.15%。
(3)光电系统本期营收321.59万元,去年同期为5,621.50万元,同比大幅下降了94.28%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
热像仪 | 4,779.84万元 | 1.28亿元 | -62.72% |
机芯 | 3,980.40万元 | 9,510.21万元 | -58.15% |
委托研制 | 747.12万元 | 2,425.94万元 | -69.2% |
其他 | 496.01万元 | 511.68万元 | -3.06% |
光电系统 | 321.59万元 | 5,621.50万元 | -94.28% |
其他业务 | 764.14万元 | 900.23万元 | -15.12% |
合计 | 1.11亿元 | 3.18亿元 | -65.12% |
3、光电系统毛利率的下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的52.41%,同比大幅下降到了今年的33.08%。
毛利率大幅下降的原因是:
(1)光电系统本期毛利率49.33%,去年同期为65.69%,同比下降了16.37%。
(2)热像仪本期毛利率29.68%,去年同期为50.63%,同比大幅下降了20.95%。
4、前五大客户集中情况加剧
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的59.42%,相较于2021年的2.67%,仍在大幅增长,其中第一大客户(-)占比17.86%,第二大客户(中国兵器工业集团)占比13.49%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
- | 1,980.71万元 | 17.86% |
中国兵器工业集团 | 1,496.17万元 | 13.49% |
合计 | 296.30万元 | 2.67% |
合计 | 296.30万元 | 2.67% |
合计 | 296.30万元 | 2.67% |
合计 | 296.30万元 | 2.67% |
合计 | 296.30万元 | 2.67% |
合计 | 296.30万元 | 2.67% |
中国电子科技集团 | 680.16万元 | 6.13% |
合计 | 296.30万元 | 2.67% |
合计 | 296.30万元 | 2.67% |
- | 818.75万元 | 7.39% |
- | 792.92万元 | 7.15% |
合计 | 6,589.15万元 | 59.42% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比下降65.12%,净利润由盈转亏
2022年,*ST富吉营业总收入为1.11亿元,去年同期为3.18亿元,同比大幅下降65.12%,净利润为-8,764.14万元,去年同期为7,644.36万元,由盈转亏。
本期主营业务利润-6,804.60万元,去年同期为7,573.77万元,由盈转亏,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2017年到2020年呈现上升趋势,从-2,211.63万元增长到8,580.46万元,而2020年到2022年呈现下降状态,从8,580.46万元下降到-8,764.14万元。
2、主营业务利润由盈转亏,研发费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 1.11亿元 | 3.18亿元 | -65.12% |
营业成本 | 7,420.70万元 | 1.51亿元 | -50.96% |
销售费用 | 1,496.06万元 | 1,250.67万元 | 19.62% |
管理费用 | 4,297.20万元 | 3,596.52万元 | 19.48% |
财务费用 | -206.59万元 | 219.95万元 | -193.93% |
研发费用 | 4,843.31万元 | 3,844.24万元 | 25.99% |
所得税费用 | 354.15万元 | 833.14万元 | -57.49% |
2022年主营业务利润为-6,804.60万元,去年同期为7,573.77万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为1.11亿元,同比大幅下降65.12%;(2)毛利率本期为33.08%,同比大幅下降19.33%。
2022年公司营收1.11亿元,同比大幅下降65.12%。虽然营收在下降,但是研发费用、销售费用、管理费用却在增长。
1、研发费用增长
本期研发费用为4,843.31万元,同比增长25.99%。
研发费用增长的原因是:
虽然物料消耗本期为171.12万元,去年同期为368.21万元,同比大幅下降了53.53%;
但是(1)职工薪酬本期为3,682.35万元,去年同期为2,814.98万元,同比大幅增长了30.81%;(2)技术服务费本期为277.77万元,去年同期为81.13万元,同比大幅增长了近2倍。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 3,682.35万元 | 2,814.98万元 |
物料消耗 | 171.12万元 | 368.21万元 |
技术服务费 | 277.77万元 | 81.13万元 |
其他 | 712.07万元 | 579.92万元 |
合计 | 4,843.31万元 | 3,844.24万元 |
2、销售费用增长
本期销售费用为1,496.06万元,同比增长19.62%。销售费用增长的原因是:虽然业务招待费本期为143.46万元,去年同期为239.90万元,同比大幅下降了40.2%,但是职工薪酬本期为1,011.12万元,去年同期为695.34万元,同比大幅增长了45.41%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1,011.12万元 | 695.34万元 |
业务招待费 | 143.46万元 | 239.90万元 |
其他 | 341.47万元 | 315.43万元 |
合计 | 1,496.06万元 | 1,250.67万元 |
3、管理费用增长
本期管理费用为4,297.20万元,同比增长19.48%。管理费用增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为2,080.07万元,去年同期为1,697.35万元,同比增长了22.55%。
(2)中介及服务费本期为517.47万元,去年同期为278.86万元,同比大幅增长了85.57%。
(3)其他本期为344.20万元,去年同期为187.46万元,同比大幅增长了83.61%。
(4)折旧与摊销本期为499.01万元,去年同期为360.63万元,同比大幅增长了38.37%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 2,080.07万元 | 1,697.35万元 |
中介及服务费 | 517.47万元 | 278.86万元 |
折旧与摊销 | 499.01万元 | 360.63万元 |
业务招待费 | 385.07万元 | 490.94万元 |
办公费 | 121.74万元 | 226.12万元 |
其他 | 693.84万元 | 542.63万元 |
合计 | 4,297.20万元 | 3,596.52万元 |