亚泰集团(600881)2022年年报解读:贸易及其他收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款坏账风险较大
吉林亚泰(集团)股份有限公司于1995年上市,实际控制人为“长春市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司形成了以建材、地产、医药三大产业集团和金融投资为核心的经营发展格局,持续推进产业结构的转型和升级。公司建材产业是国家首批“国家环境友好企业”“循环经济试点单位”“大宗固体废弃物综合利用骨干企业”。
根据亚泰集团2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收129.68亿元,同比大幅下降34.02%。扣非净利润-37.21亿元,较去年同期亏损增大。亚泰集团2022年年度净利润-43.93亿元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-7.42亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
公司的营收主要由以下三块构成,分别为建材行业、贸易及其他、医药行业。主要产品包括建材行业、贸易及其他、医药行业三项,建材行业占比40.04%,贸易及其他占比23.07%,医药行业占比16.55%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
建材行业 |
51.92亿元 |
40.04% |
1.06% |
贸易及其他 |
29.92亿元 |
23.07% |
2.74% |
医药行业 |
21.46亿元 |
16.55% |
44.90% |
房地产业 |
10.60亿元 |
8.17% |
15.64% |
煤炭行业 |
9.48亿元 |
7.31% |
7.47% |
其他业务 |
6.31亿元 |
4.86% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
建材行业 |
51.92亿元 |
40.04% |
1.06% |
贸易及其他 |
29.92亿元 |
23.07% |
2.74% |
医药行业 |
21.46亿元 |
16.55% |
44.90% |
房地产业 |
10.60亿元 |
8.17% |
15.64% |
煤炭行业 |
9.48亿元 |
7.31% |
7.47% |
其他业务 |
6.31亿元 |
4.86% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
东北地区 |
119.49亿元 |
92.14% |
8.55% |
其他地区 |
5.42亿元 |
4.18% |
62.46% |
其他业务 |
2.93亿元 |
2.26% |
42.05% |
华东地区 |
1.84亿元 |
1.42% |
59.71% |
2、贸易及其他收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收129.68亿元,与去年同期的196.53亿元相比,大幅下降了34.02%。
(1)贸易及其他本期营收29.92亿元,去年同期为82.30亿元,同比大幅下降了63.65%。
(2)建材行业本期营收51.92亿元,去年同期为61.58亿元,同比下降了15.69%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
建材行业 |
51.92亿元 |
61.58亿元 |
-15.69% |
贸易及其他 |
29.92亿元 |
82.30亿元 |
-63.65% |
医药行业 |
21.46亿元 |
23.90亿元 |
-10.22% |
房地产业 |
10.60亿元 |
10.90亿元 |
-2.76% |
煤炭行业 |
9.48亿元 |
6.77亿元 |
40.08% |
商贸行业 |
3.38亿元 |
3.11亿元 |
8.64% |
其他业务 |
2.93亿元 |
7.98亿元 |
-63.25% |
合计 |
129.68亿元 |
196.53亿元 |
-34.02% |
2022年公司毛利率从去年同期的17.55%,同比下降到了今年的12.29%,主要是因为建材行业本期毛利率1.06%,去年同期为25.15%,同比大幅下降了24.09%。
1、营业总收入同比下降34.02%,净利润亏损持续增大
2022年,亚泰集团营业总收入为129.68亿元,去年同期为196.53亿元,同比大幅下降34.02%,净利润为-44.20亿元,去年同期为-15.94亿元,较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-31.82亿元,去年同期为-13.11亿元,较去年同期亏损增大;本期投资收益1.92亿元,同比大幅下降70.21%;本期信用减值损失-10.15亿元,去年同期为-6.38亿元,同比大幅下降59.20%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2015年到2017年呈现上升趋势,从-5.21亿元增长到19.31亿元,而2017年到2022年呈现下降状态,从19.31亿元下降到-44.20亿元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
129.68亿元 |
196.53亿元 |
-34.02% |
营业成本 |
113.74亿元 |
162.03亿元 |
-29.80% |
销售费用 |
12.63亿元 |
12.53亿元 |
0.83% |
管理费用 |
9.68亿元 |
10.56亿元 |
-8.36% |
财务费用 |
20.74亿元 |
20.33亿元 |
2.01% |
研发费用 |
2.00亿元 |
1.97亿元 |
1.68% |
所得税费用 |
7,673.63万元 |
1.67亿元 |
-53.95% |
2022年主营业务利润为-31.82亿元,去年同期为-13.11亿元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为129.68亿元,同比大幅下降34.02%;(2)毛利率本期为12.29%,同比下降5.26%。
非主营业务中信用减值损失本期为-10.15亿元,占利润总额23.37%,同比大幅下降59.20%。资产减值损失本期为-6.94亿元,占利润总额15.99%,同比大幅下降85.36%。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
1.92亿元 |
-4.43% |
-70.21% |
资产减值损失 |
-6.94亿元 |
15.99% |
-85.36% |
营业外收入 |
661.18万元 |
-0.15% |
-26.39% |
营业外支出 |
1,908.16万元 |
-0.44% |
-41.28% |
其他收益 |
8,988.66万元 |
-2.07% |
-60.19% |
信用减值损失 |
-10.15亿元 |
23.37% |
-59.20% |
资产处置收益 |
2.79亿元 |
-6.42% |
477.10% |
在2022年年报告期末,亚泰集团形成的商誉为12.32亿元,占净资产的10.42%。
商誉结构
商誉项 |
商誉现值 |
备注 |
吉林大药房药业股份有限公司 |
450.6万元 |
|
其他 |
12.28亿元 |
|
商誉总额 |
12.32亿元 |
|
商誉占有一定比重。其中,商誉的主要构成为吉林大药房药业股份有限公司。
企业应收账款坏账风险大,应收账款周转率在下降,账龄质量也较差。
2022年,企业应收账款合计52.38亿元,占总资产的9.76%,相较于去年同期的64.18亿元减少了18.38%。
本期,企业应收账款周转率为2.23。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从3.08下降到了2.23,平均回款时间从116天增加到了161天,回款周期增长,企业的回款能力有所下降。
一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有15.89%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。
账龄结构
账龄 |
期末余额 |
占比 |
一年以内 |
12.85亿元 |
15.89% |
一至三年 |
12.87亿元 |
15.92% |
三年以上 |
55.15亿元 |
68.19% |
从账龄趋势情况来看,一年以内应收账款占比,在2021年至2022年从24.72%大幅下降到15.89%。
2022年企业存货周转率为0.97,在2021年到2022年亚泰集团存货周转率从1.47大幅下降到了0.97,存货周转天数从244天增加到了371天。2022年亚泰集团存货余额合计121.28亿元,占总资产的24.38%,同比去年的112.86亿元小幅增长了7.46%。