汉钟精机(002158)2022年年报解读:真空产品收入的增长推动公司营收的小幅增长,净利润连续10年增长
上海汉钟精机股份有限公司于2007年上市,实际控制人为“廖哲男”。公司主营业务为从事螺杆式压缩机应用技术的研制开发、生产销售及售后服务,主要产品有商用中央空调压缩机、冷冻冷藏压缩机、热泵压缩机、空压产品、太阳能光伏真空泵、半导体行业真空泵。
根据汉钟精机2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收32.66亿元,同比小幅增长9.55%。扣非净利润6.06亿元,同比大幅增长32.75%。汉钟精机2022年年度净利润6.46亿元,业绩同比大幅增长32.41%。本期经营活动产生的现金流净额为4.99亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
公司的主要业务为流体机械,占比高达97.95%,主要产品包括压缩机(组)和真空产品两项,其中压缩机(组)占比53.20%,真空产品占比39.08%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
流体机械 |
31.99亿元 |
97.95% |
36.34% |
加工制造业 |
6,680.99万元 |
2.05% |
8.72% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
压缩机(组) |
17.37亿元 |
53.2% |
31.43% |
真空产品 |
12.76亿元 |
39.08% |
42.61% |
零件及维修 |
1.85亿元 |
5.67% |
39.19% |
铸件产品 |
6,680.99万元 |
2.05% |
8.72% |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
境内 |
26.83亿元 |
82.15% |
35.84% |
境外 |
5.83亿元 |
17.85% |
35.49% |
2022年公司营收32.66亿元,与去年同期的29.81亿元相比,小幅增长了9.55%,主要是因为真空产品本期营收12.76亿元,去年同期为10.43亿元,同比增长了22.41%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
压缩机(组) |
17.37亿元 |
16.97亿元 |
2.36% |
真空产品 |
12.76亿元 |
10.43亿元 |
22.41% |
零件及维修 |
1.85亿元 |
1.83亿元 |
1.05% |
铸件产品 |
6,680.99万元 |
5,784.58万元 |
15.5% |
合计 |
32.66亿元 |
29.81亿元 |
9.55% |
2022年公司毛利率为35.78%,同比去年的34.83%基本持平。产品毛利率方面,2022年压缩机(组)毛利率为31.43%,同比小幅增加1.29个百分点,同期真空产品毛利率为42.61%,同比下降0.53个百分点。
从地区营收情况上来看,2018-2022年公司国内销售大幅增长,2018年国内销售13.48亿元,2022年增长99.01%,同期2018年海外销售3.83亿元,2022年增长51.98%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的24.30%,此前2019-2021年,前五大客户集中度分别为9.96%、20.77%、21.45%,总体呈增长趋势,其中第一大客户占比10.25%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
第一名 |
3.35亿元 |
10.25% |
第二名 |
1.56亿元 |
4.76% |
第三名 |
1.15亿元 |
3.51% |
第四名 |
1.09亿元 |
3.32% |
第五名 |
8,043.12万元 |
2.46% |
合计 |
7.94亿元 |
24.30% |
1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长41.24%
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
32.66亿元 |
29.81亿元 |
9.55% |
营业成本 |
20.97亿元 |
19.43亿元 |
7.96% |
销售费用 |
1.55亿元 |
1.51亿元 |
2.97% |
管理费用 |
1.32亿元 |
1.39亿元 |
-5.54% |
财务费用 |
-4,340.35万元 |
3,051.36万元 |
-242.24% |
研发费用 |
1.72亿元 |
1.85亿元 |
-7.32% |
所得税费用 |
1.22亿元 |
7,228.95万元 |
68.56% |
2022年主营业务利润为7.39亿元,去年同期为5.23亿元,同比大幅增长41.24%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为32.66亿元,同比小幅增长9.55%;(2)毛利率本期为35.78%,同比增长0.95%。
2022年公司营收32.66亿元,同比小幅增长9.55%。虽然营收在增长,但是财务费用、研发费用却在下降。
本期财务费用为-4,340.35万元,去年同期为3,051.36万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于本期汇兑收益为5,090.58万元,去年同期汇兑损失为2,244.56万元;
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
汇兑损益 |
-5,090.58万元 |
2,244.56万元 |
利息支出 |
2,635.26万元 |
2,310.34万元 |
减:利息收入 |
-1,965.02万元 |
-1,578.45万元 |
其他 |
79.99万元 |
74.91万元 |
合计 |
-4,340.35万元 |
3,051.36万元 |
本期研发费用为1.72亿元,同比小幅下降7.31%。研发费用小幅下降的原因是:虽然人工费本期为7,431.44万元,去年同期为6,358.03万元,同比增长了16.88%,但是物料消耗费本期为8,303.34万元,去年同期为1.03亿元,同比下降了19.71%。
研发费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
物料消耗费 |
8,303.34万元 |
1.03亿元 |
人工费 |
7,431.44万元 |
6,358.03万元 |
其他 |
1,417.75万元 |
1,806.15万元 |
合计 |
1.72亿元 |
1.85亿元 |
2、营业总收入同比小幅增加9.55%,净利润同比大幅增加32.41%
2022年,汉钟精机营业总收入为32.66亿元,去年同期为29.81亿元,同比小幅增长9.55%,净利润为6.46亿元,去年同期为4.88亿元,同比大幅增长32.41%。
尽管所得税费用本期为1.22亿元,同比大幅增长68.56%,然而主营业务利润本期为7.39亿元,同比大幅增长41.24%,推动净利润同比大幅增长。
净利润2013年到2022年呈现上升趋势,从1.49亿元增长到6.46亿元。
2022年,企业应收账款合计6.57亿元,占总资产的11.85%,相较于去年同期的4.22亿元大幅增长了55.75%。
本期,企业应收账款周转率为6.06。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从7.51下降到了6.06,平均回款时间从47天增加到了59天,回款周期增长,企业的回款能力有所下降。