宏达高科(002144)2022年年报解读:贸易收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,较多的金融投资
宏达高科控股股份有限公司于2007年上市,实际控制人为“S沈国甫”。公司的主营业务纺织面料、医疗器械的研发、生产和销售。面料织造方面:主要从事用于汽车等交通工具类面料及其他功能性面料的研发、生产与销售。
根据宏达高科2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.79亿元,同比小幅下降3.60%。扣非净利润6,852.85万元,同比大幅增长4.48倍。宏达高科2022年年度净利润8,025.92万元,业绩同比增长23.28%。
贸易收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为面料织造,占比高达66.94%,主要产品包括服饰面料、交运面料、贸易三项,服饰面料占比33.49%,交运面料占比33.45%,贸易占比19.27%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
面料织造 | 3.88亿元 | 66.94% | 30.07% |
贸易 | 1.12亿元 | 19.27% | 1.11% |
医疗器械 | 5,873.46万元 | 10.14% | 58.11% |
其他 | 1,342.84万元 | 2.32% | 58.88% |
染整和家纺 | 768.58万元 | 1.33% | 15.51% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
服饰面料 | 1.94亿元 | 33.49% | 25.76% |
交运面料 | 1.94亿元 | 33.45% | 34.37% |
贸易 | 1.12亿元 | 19.27% | 1.11% |
医疗器械 | 5,873.46万元 | 10.14% | 58.11% |
其他 | 1,342.84万元 | 2.32% | 58.88% |
其他业务 | 768.58万元 | 1.33% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 3.35亿元 | 57.74% | 35.40% |
国外 | 2.45亿元 | 42.26% | 17.43% |
2、贸易收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收5.79亿元,与去年同期的6.01亿元相比,小幅下降了3.6%,主要是因为贸易本期营收1.12亿元,去年同期为1.84亿元,同比大幅下降了39.41%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
服饰面料 | 1.94亿元 | 1.70亿元 | 14.03% |
交运面料 | 1.94亿元 | 1.49亿元 | 30.21% |
贸易 | 1.12亿元 | 1.84亿元 | -39.41% |
医疗器械 | 5,873.46万元 | 5,927.01万元 | -0.9% |
染整和家纺 | 768.58万元 | 2,432.74万元 | -68.41% |
其他业务 | 1,342.84万元 | 1,411.25万元 | -4.85% |
合计 | 5.79亿元 | 6.01亿元 | -3.6% |
3、交运面料毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的24.38%,同比小幅增长到了今年的27.8%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)交运面料本期毛利率34.37%,去年同期为31.82%,同比小幅增长了2.55%。
(2)服饰面料本期毛利率25.76%,去年同期为25.14%,同比增长了0.62%。
4、海外市场扩张
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2022年国内销售3.21亿元,同比下降5.76%,同期海外销售2.45亿元。2020-2022年,国内营收占比从68.88%下降到55.42%,海外营收占比从31.12%增长到44.58%,国内不仅市场销售额在下降,而且毛利率也从38.00%下降到34.41%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的42.36%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为29.94%、34.90%,总体呈增长趋势,其中第一大客户占比18.62%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 1.08亿元 | 18.62% |
客户2 | 4,412.24万元 | 7.62% |
客户3 | 3,527.46万元 | 6.09% |
客户4 | 3,236.50万元 | 5.59% |
客户5 | 2,579.19万元 | 4.45% |
合计 | 2.45亿元 | 42.36% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长68.24%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 5.79亿元 | 6.01亿元 | -3.60% |
营业成本 | 4.18亿元 | 4.55亿元 | -7.97% |
销售费用 | 1,062.15万元 | 1,198.90万元 | -11.41% |
管理费用 | 4,471.90万元 | 4,294.07万元 | 4.14% |
财务费用 | -1,506.19万元 | -75.52万元 | -1894.31% |
研发费用 | 2,702.19万元 | 3,391.39万元 | -20.32% |
所得税费用 | 815.65万元 | 563.91万元 | 44.64% |
2022年主营业务利润为8,994.41万元,去年同期为5,346.31万元,同比大幅增长68.24%。
虽然营业总收入本期为5.79亿元,同比小幅下降3.60%,不过(1)财务费用本期为-1,506.19万元,同比大幅下降18.94倍;(2)毛利率本期为27.80%,同比小幅增长3.42%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2、营业总收入同比小幅降低3.60%,净利润同比增加23.28%
2022年,宏达高科营业总收入为5.79亿元,去年同期为6.01亿元,同比小幅下降3.60%,净利润为8,025.92万元,去年同期为6,510.55万元,同比增长23.28%。
尽管其他收益本期为648.44万元,同比大幅下降86.24%,然而(1)主营业务利润本期为8,994.41万元,同比大幅增长68.24%;(2)资产减值损失本期为-3,354.74万元,去年同期为-6,873.33万元,同比大幅增长51.19%,推动净利润同比增长。
净利润从2018年到2020年呈现持平趋势,从9,325.97万元下降到6,486.24万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从6,486.24万元增长到8,025.92万元。
较多的对外股权投资且对海宁宏达小额贷款股份有限公司投资收益贡献一定利润
在2022年年报告期末,宏达高科用于对外股权投资的资产为4.56亿元,占总资产的21.06%。对外股权投资所产生的收益为1,702.37万元,占净利润8,025.92万元的21.21%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
海宁宏达小额贷款股份有限公司 | 3.21亿元 | 1,703.27万元 |
海宁宏达股权投资管理有限公司 | 1.35亿元 | -9,006元 |
合计 | 4.56亿元 | 1,702.37万元 |
较多的金融投资
金融投资占总资产11.89%,投资主体为股票投资
在2022年年报告期末,宏达高科用于金融投资的资产为2.57亿元,占总资产的11.89%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为754.19万元,占净利润8,025.92万元的9.4%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
海宁中国皮革城股份有限公司 | 1.42亿元 |
浙江富特科技股份有限公司 | 1.08亿元 |
其他 | 750万元 |
合计 | 2.57亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品投资收益 | 663.29万元 |
其他 | 90.9万元 | |
合计 | 754.19万元 |
应收账款周转率下降
2022年,企业应收账款合计1.26亿元,占总资产的5.82%,相较于去年同期的1.20亿元小幅增长了5.37%。