台华新材(603055)2022年年报解读:坯布收入的下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润同比大幅下降
浙江台华新材料股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“施清岛”。公司主营业务为尼龙6、尼龙66及尼龙环保再生系列产品及其他化纤产品的研发和生产。公司主要产品为锦纶长丝、坯布和功能性成品面料。
根据台华新材2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收40.09亿元,同比小幅下降5.83%。扣非净利润1.92亿元,同比大幅下降56.75%。台华新材2022年年度净利润2.68亿元,业绩同比大幅下降42.13%。本期经营活动产生的现金流净额为5.95亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
坯布收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为工业,主要产品包括锦纶长丝、成品面料、坯布三项,锦纶长丝占比51.52%,成品面料占比24.96%,坯布占比20.99%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
工业 | 39.65亿元 | 98.91% | 21.39% |
其他业务 | 4,374.33万元 | 1.09% | 49.46% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
锦纶长丝 | 20.65亿元 | 51.52% | 19.13% |
成品面料 | 10.01亿元 | 24.96% | 23.63% |
坯布 | 8.41亿元 | 20.99% | 24.53% |
其他 | 5,730.12万元 | 1.43% | 17.58% |
其他业务 | 4,374.33万元 | 1.09% | 49.46% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 33.03亿元 | 82.39% | 19.32% |
外销 | 6.62亿元 | 16.52% | 31.68% |
其他业务 | 4,374.33万元 | 1.09% | 49.46% |
2、坯布收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收40.09亿元,与去年同期的42.57亿元相比,小幅下降了5.83%,主要是因为坯布本期营收8.41亿元,去年同期为11.91亿元,同比下降了29.35%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
锦纶长丝 | 20.65亿元 | 17.97亿元 | 14.91% |
成品面料 | 10.01亿元 | - | - |
坯布 | 8.41亿元 | - | - |
其他 | 5,730.12万元 | 9,053.01万元 | -36.7% |
锦纶坯布 | - | 11.13亿元 | -100.0% |
涤纶坯布 | - | 7,792.57万元 | -100.0% |
锦纶成品面料 | - | 6.31亿元 | -100.0% |
涤纶成品面料 | - | 4.43亿元 | -100.0% |
其他业务 | 4,374.33万元 | 1.03亿元 | -57.73% |
合计 | 40.09亿元 | 42.57亿元 | -5.83% |
3、坯布毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的25.54%,同比下降到了今年的21.69%,主要是因为坯布本期毛利率24.53%,去年同期为30.15%,同比下降了5.62%。
4、海外销售增长率大幅高于国内
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售3.23亿元,2021年增长86.44%,2022年增长9.91%,同期2020年国内销售21.49亿元,2021年增长65.2%,2022年下降6.98%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降50.45%,财务费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 40.09亿元 | 42.57亿元 | -5.83% |
营业成本 | 31.39亿元 | 31.69亿元 | -0.96% |
销售费用 | 4,515.17万元 | 5,408.33万元 | -16.52% |
管理费用 | 2.29亿元 | 2.00亿元 | 14.63% |
财务费用 | 5,639.96万元 | 4,475.29万元 | 26.03% |
研发费用 | 2.38亿元 | 2.16亿元 | 10.10% |
所得税费用 | 2,348.25万元 | 5,327.26万元 | -55.92% |
2022年主营业务利润为2.74亿元,去年同期为5.52亿元,同比大幅下降50.45%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为40.09亿元,同比小幅下降5.83%;(2)毛利率本期为21.69%,同比下降3.85%。
2022年公司营收40.09亿元,同比小幅下降5.83%。虽然营收在下降,但是财务费用、研发费用却在增长。
1、财务费用增长
本期财务费用为5,639.96万元,同比增长26.02%。财务费用增长的原因是:虽然利息收入本期为877.40万元,去年同期为284.40万元,同比大幅增长了近2倍,但是利息费用本期为8,254.25万元,去年同期为6,616.08万元,同比增长了24.76%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息费用 | 8,254.25万元 | 6,616.08万元 |
汇兑损益 | -2,179.36万元 | -2,300.17万元 |
减:利息收入 | -877.40万元 | -284.40万元 |
其他 | 442.46万元 | 443.78万元 |
合计 | 5,639.96万元 | 4,475.29万元 |
2、研发费用小幅增长
本期研发费用为2.38亿元,同比小幅增长10.1%。研发费用小幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为7,745.37万元,去年同期为6,625.99万元,同比增长了16.89%。
(2)直接材料本期为1.19亿元,去年同期为1.11亿元,同比小幅增长了7.0%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
直接材料 | 1.19亿元 | 1.11亿元 |
职工薪酬 | 7,745.37万元 | 6,625.99万元 |
其他 | 4,139.17万元 | 3,855.60万元 |
合计 | 2.38亿元 | 2.16亿元 |
2、营业总收入同比小幅降低5.83%,净利润同比大幅降低42.13%
2022年,台华新材营业总收入为40.09亿元,去年同期为42.57亿元,同比小幅下降5.83%,净利润为2.68亿元,去年同期为4.63亿元,同比大幅下降42.13%。
尽管其他收益本期为9,775.91万元,同比大幅增长4.69倍,然而主营业务利润本期为2.74亿元,同比大幅下降50.45%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2017年到2020年呈现下降趋势,从3.67亿元下降到1.14亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从1.14亿元增长到2.68亿元。
科技研发经费奖励增加了归母净利润的收益
台华新材2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益7,615.43万元,占归母净利润的28.34%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 9,760.90万元 |
其他 | -2,145.47万元 |
合计 | 7,615.43万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额9,760.90万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 9,218.63万元 |
其他 | 556.62万元 |
小计 | 9,775.25万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
科技研发经费奖励 | 7,387.03万元 |
(2)本期共收到政府补助1.23亿元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 9,218.63万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注2) | 3,087.00万元 |
小计 | 1.23亿元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
年产6万吨PA66差别化纤维项目基础设施补贴 | 1,750.00万元 |
保障性租赁住房建设筹集专项补助 | 542.00万元 |
智能物流系统升级改造项目专项补助 | 450.00万元 |
工业和信息产业转型升级专项补助 | 345.00万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下5,195.27万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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年产6万吨PA66差别化纤维项目基础设施补贴 | 1,750.00万元 |
年染色8000万米高档差别化功能性锦纶面料扩建项目专项补助 | 751.82万元 |
保障性租赁住房建设筹集专项补助 | 501.73万元 |
高档新型多功能锦纶面料技改项目专项补助 | 440.70万元 |
智能物流系统升级改造项目专项补助 | 408.02万元 |
能源综合利用技改项目专项补助 | 339.28万元 |
扣非净利润趋势
存货周转率下降,存货跌价损失影响利润
2022年企业存货周转率为2.12,在2021年到2022年台华新材存货周转率从2.70下降到了2.12,存货周转天数从133天增加到了169天。2022年台华新材存货余额合计15.85亿元,占总资产的22.45%,同比去年的13.81亿元小幅增长了14.74%。
从存货分类来看,库存商品占存货的比例最大,达到67.44%,余额同比增长63.52%;其次,原材料占比25.28%,余额同比减少28.46%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
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库存商品 | 11.48亿元 | 1.01亿元 | 10.47亿元 |
原材料 | 4.30亿元 | 1,355.46万元 | 4.17亿元 |
存货跌价损失7,482.73万元,坏账损失影响利润
2022年,台华新材资产减值损失7,482.73万元,导致企业净利润从盈利3.43亿元下降至盈利2.68亿元,其中主要是存货跌价准备减值合计7,482.73万元。
资产减值损失
项目 | 合计 |
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净利润 | 2.68亿元 |
资产减值损失(损失以“-”号填列) | -7,482.73万元 |
其中:存货跌价准备(损失以“-”号填列) | -7,482.73万元 |