根据紫光股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收740.58亿元，同比小幅增长9.49%。扣非净利润17.59亿元，同比小幅增长6.34%。

公司的主营业务为信息技术业，其中ICT基础设施及服务为第一大收入来源，占比63.14%。

2022年公司营收740.58亿元，与去年同期的676.38亿元相比，小幅增长了9.49%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）ICT基础设施及服务本期营收467.60亿元，去年同期为413.48亿元，同比小幅增长了13.09%。

（2）IT产品分销与供应本期营收323.08亿元，去年同期为309.16亿元，同比小幅增长了4.5%。

2022年公司毛利率从去年同期的19.47%，同比小幅增长到了今年的20.64%，主要是因为ICT基础设施及服务本期毛利率27.73%，去年同期为25.67%，同比小幅增长8.02%。

在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的64.8%。2022年经销营收479.89亿元，相较于去年增长2.02%，同期毛利率为22.97%，同比上涨0.37个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的21.43%，相较于2021年的20.68%，基本保持平稳。

2022年年度主营业务利润为38.43亿元，去年同期为33.46亿元，同比小幅增长14.87%。

主营业务利润同比小幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为740.58亿元，同比小幅增长9.49%；（2）毛利率本期为20.64%，同比小幅增长了1.17%。

2022年年度，紫光股份净现金流为19.47亿元，去年同期为-2.71亿元，由负转正。

紫光股份2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益3.99亿元,占归母净利润的18.47%。

本期归母净利润受到非经常性损益的影响，基本维持不变，而扣非归母净利润小幅增长了6.34%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为7.44亿元，其中非经常性损益的政府补助金额为7.17亿元。

(2)本期共收到政府补助7.48亿元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下4.51亿元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

2022年，紫光股份资产减值损失6.95亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计4.55亿元。

2022年企业存货周转率为3.04，在2018年度到2022年度，企业存货周转率连续5年下降，平均回款时间从57天增加到了118天，企业存货周转能力下降，2022年紫光股份存货余额合计202.75亿元，占总资产的29.25%，同比去年的184.24亿元小幅增长10.05%。

在2022年年报告期末，紫光股份形成的商誉为139.92亿元，占净资产的36.99%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为新华三集团有限公司。

企业2020-2022年期末的营业收入增长率为16.34%，同时2022年商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为2.1%，商誉减值风险低。

2016年，企业斥资166.61亿元的对价收购新华三集团有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅26.69亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达524.21%，形成的商誉高达139.92亿元，占当年净资产的51.65%。

新华三集团有限公司收购前业绩展示如下表所示：