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金房能源(001210)2022年年报解读:净现金流由正转负,近2年应收账款周转率呈现下降

金房能源集团股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“杨建勋”。公司是国内知名的暖通节能服务提供商,专注于节能供热领域,主要从事供热运营服务、节能改造服务和节能产品的研发、生产和销售。公司主要产品及服务包括供热运营服务、节能改造服务、节能产品。

根据金房能源2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.71亿元,同比小幅增长10.21%。扣非净利润7,381.50万元,同比大幅下降32.40%。金房能源2022年年度净利润1.02亿元,业绩同比下降24.43%。本期经营活动产生的现金流净额为1.56亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为供热行业,2022年年报供热运营为公司主营产品。

分行业 营业收入 占比 毛利率
供热行业 8.71亿元 100.0% 20.98%
分产品 营业收入 占比 毛利率
供热运营 8.65亿元 99.33% 20.81%
节能改造及服务 364.89万元 0.42% 45.94%
其他 158.39万元 0.18% 56.13%
产品销售 61.57万元 0.07% 20.76%
分地区 营业收入 占比 毛利率
北京地区 6.38亿元 73.22% 23.55%
非北京地区 2.33亿元 26.78% 14.00%

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比小幅增加10.21%,净利润同比降低24.44%

2022年,金房能源营业总收入为8.71亿元,去年同期为7.90亿元,同比小幅增长10.21%,净利润为1.02亿元,去年同期为1.35亿元,同比下降24.44%。

尽管所得税费用本期为1,471.53万元,同比大幅下降48.91%,然而(1)主营业务利润本期为1.03亿元,同比下降28.42%;(2)信用减值损失本期为-1,614.93万元,去年同期为-779.68万元,同比大幅下降107.13%,导致净利润同比下降。

净利润从2015年到2022年呈现下降趋势,从5,609.73万元增长到1.02亿元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.71亿元 7.90亿元 10.21%
营业成本 6.88亿元 5.86亿元 17.51%
销售费用 517.02万元 521.33万元 -0.83%
管理费用 4,983.28万元 4,034.00万元 23.53%
财务费用 -621.81万元 -588.88万元 -5.59%
研发费用 2,940.05万元 1,961.83万元 49.86%
所得税费用 1,471.53万元 2,879.97万元 -48.91%

2022年公司营收8.71亿元,同比小幅增长10.21%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-621.81万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期小幅增长了5.59%。整体来看:虽然利息支出本期为56.28万元,去年同期为23.69万元,同比大幅增长了137.53%,但是利息收入本期为763.28万元,去年同期为668.77万元,同比小幅增长了14.13%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -763.28万元 -668.77万元
利息支出 56.28万元 23.69万元
其他 85.20万元 56.20万元
合计 -621.81万元 -588.88万元

PART 3
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净现金流由正转负

2022年,金房能源净利润为1.02亿元,去年同期为1.35亿元,同比下降24.44%。净现金流为-1.61亿元,去年同期为4.53亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-7,067.31万元,去年同期为5.50亿元,由正转负。

筹资活动现金流净额由正转负原因是:


筹资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减 筹资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5,048.10万元 19816.87% 取得借款收到的现金 1,980.00万元 2103.71%
支付其他与筹资活动有关的现金 1,529.36万元 -42.54%

PART 4
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金融投资收益贡献一定利润

1、金融投资收益占净利润10.02%,投资主体的重心由债券投资转变为理财投资

在2022年年报告期末,金房节能用于金融投资的资产为3.02亿元,占总资产的15.37%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,019.08万元,占净利润1.02亿元的10.02%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 3.01亿元
其他 100万元
合计 3.02亿元

2021年金融投资主要投资内容如表所示:

2021年金融投资资产表


项目 投资金额
债券投资 1亿元
股权投资 8,008.73万元
其他 100万元
合计 1.81亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

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