宁波联合(600051)2022年年报解读:商品房收入的大幅下降导致公司营收的下降,主营业务利润同比大幅下降
宁波联合集团股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“李水荣”。公司主营业务是电力、热力生产和供应业务、房地产业务、批发业务。主要产品是商品房、电、热、煤炭。
根据宁波联合2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收26.56亿元,同比下降28.70%。扣非净利润1.10亿元,同比大幅下降40.28%。宁波联合2022年年度净利润1.54亿元,业绩同比大幅下降63.61%。
商品房收入的大幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块,一块是商品贸易,一块是热电,主要产品包括煤炭、热及其安装、商品房三项,煤炭占比47.49%,热及其安装占比22.88%,商品房占比10.82%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
商品贸易 | 15.61亿元 | 58.76% | 3.05% |
热电 | 6.08亿元 | 22.88% | 15.99% |
房地产 | 3.43亿元 | 12.9% | 40.72% |
其他 | 1.45亿元 | 5.45% | 4.63% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
煤炭 | 12.62亿元 | 47.49% | - |
热及其安装 | 6.08亿元 | 22.88% | - |
商品房 | 2.87亿元 | 10.82% | - |
纸张 | 2.57亿元 | 9.67% | - |
水煤浆 | 1.27亿元 | 4.77% | - |
其他业务 | 1.16亿元 | 4.37% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
浙江省内 | 25.11亿元 | 94.52% | - |
浙江省外 | 1.45亿元 | 5.48% | - |
2、商品房收入的大幅下降导致公司营收的下降
2022年公司营收26.57亿元,与去年同期的37.26亿元相比,下降了28.7%,主要是因为商品房本期营收2.81亿元,去年同期为16.82亿元,同比大幅下降了83.28%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
煤炭 | 12.62亿元 | 7.63亿元 | 65.27% |
热 | 5.98亿元 | 5.55亿元 | 7.89% |
商品房 | 2.81亿元 | 16.82亿元 | -83.28% |
其他业务 | 5.15亿元 | 7.26亿元 | -29.01% |
合计 | 26.57亿元 | 37.26亿元 | -28.7% |
主营业务利润同比大幅下降
1、财务费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降69.63%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 26.57亿元 | 37.26亿元 | -28.70% |
营业成本 | 23.65亿元 | 30.13亿元 | -21.48% |
销售费用 | 2,989.38万元 | 9,093.35万元 | -67.13% |
管理费用 | 1.03亿元 | 1.19亿元 | -13.77% |
财务费用 | 1,455.53万元 | 456.71万元 | 218.70% |
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 6,294.66万元 | 1.25亿元 | -49.82% |
2022年主营业务利润为1.35亿元,去年同期为4.44亿元,同比大幅下降69.63%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为26.57亿元,同比下降28.70%;(2)毛利率本期为10.96%,同比大幅下降8.18%。
2022年公司营收26.57亿元,同比下降28.7%。虽然营收在下降,但是财务费用却在增长。
本期财务费用为1,455.53万元,同比大幅增长218.7%。财务费用大幅增长的原因是:
(1)利息支出本期为2,990.40万元,去年同期为2,395.58万元,同比增长了24.83%。
(2)利息收入本期为1,316.26万元,去年同期为1,780.01万元,同比下降了26.05%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 2,990.40万元 | 2,395.58万元 |
利息收入 | -1,316.26万元 | -1,780.01万元 |
其他 | -218.61万元 | -158.86万元 |
合计 | 1,455.53万元 | 456.71万元 |
非主营业务中投资收益本期为4,189.19万元,占利润总额19.28%,同比大幅下降44.50%。资产处置收益本期为2,880.76万元,占利润总额13.26%,同比大幅增长33.87倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 4,189.19万元 | 19.28% | -44.50% |
公允价值变动收益 | -614.60万元 | -2.83% | -117.63% |
资产减值损失 | 187.47万元 | 0.86% | 112.45% |
营业外收入 | 360.30万元 | 1.66% | -25.43% |
营业外支出 | 33.41万元 | 0.15% | -72.05% |
其他收益 | 1,395.13万元 | 6.42% | 70.29% |
信用减值损失 | -108.75万元 | -0.50% | 44.71% |
资产处置收益 | 2,880.76万元 | 13.26% | 3387.36% |
2、营业总收入同比降低28.70%,净利润同比大幅降低63.61%
2022年,宁波联合营业总收入为26.57亿元,去年同期为37.26亿元,同比下降28.70%,净利润为1.54亿元,去年同期为4.24亿元,同比大幅下降63.61%。
尽管所得税费用本期为6,294.66万元,同比大幅下降49.82%,然而主营业务利润本期为1.35亿元,同比大幅下降69.63%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年到2020年呈现上升趋势,从2.95亿元增长到5.02亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从5.02亿元下降到1.54亿元。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
宁波联合2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,011.68万元,占归母净利润的26.75%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 2,960.83万元 |
政府补助 | 1,395.13万元 |
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | 905.82万元 |
其他 | -1,250.11万元 |
合计 | 4,011.68万元 |
(一)非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为2,863.33万元,非流动资产处置损益的具体构成是固定资产处置收益2,880.76万元。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,395.13万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注1) | 801.37万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 581.10万元 |
小计 | 1,382.47万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1,588.27万元,其中801.37万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注1.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
S320骆霞线K14+455-K18+612段迁改工程补助 | 331.52万元 |
陈山隧道热力管道迁移补助 | 155.32万元 |
王家洋河拓宽项目热力管线迁改工程补助 | 72.94万元 |
轻轨项目西一线B段迁改工程补助 | 59.32万元 |
锅炉烟气超低排放改造项目补助 | 52.99万元 |
(2)本期共收到政府补助581.10万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 581.10万元 |
小计 | 581.10万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下786.91万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
海洋(湾区)经济发展专项资金补助 | 462.50万元 |
锅炉烟气超低排放改造项目补助 | 260.56万元 |
扣非净利润趋势
对宁波青峙化工码头有限公司投资收益贡献一定利润
在2022年年报告期末,宁波联合用于对外股权投资的资产为2.47亿元,占总资产的3.85%。对外股权投资所产生的收益为2,431.13万元,占净利润1.54亿元的15.75%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1,436.53万元和处置外股权投资的收益88.79万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
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宁波青峙化工码头有限公司 | 1.02亿元 | 2,404.72万元 |
温州和欣公司 | 8,606.77万元 | -1,393.23万元 |
宁波金通融资租赁有限公司 | 5,656.94万元 | 386.75万元 |
其他 | 263.97万元 | 38.28万元 |
合计 | 2.47亿元 | 1,436.53万元 |
处置对外股权投资产生的收益为88.79万元,主要是嵊泗长滩天悦湾景区经营管理有限公司94.44万元。
1、宁波青峙化工码头有限公司
宁波青峙化工码头有限公司业务性质为化工港口业。
从下表可以明显的看出,宁波青峙化工码头有限公司带来的收益基本处于年年增长的情况,且投资收益率由2016年的21.91%增长至30.92%。同比上期看起来,投资收益有所增长。