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亚太实业(000691)2022年年报解读:销售商品、提供劳务收到的现金长期小于营业收入,主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

甘肃亚太实业发展股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“朱全祖”。公司的主营业务为精细化工产品中的医药中间体、农药中间体的研发、生产和销售业务。公司的主要产品为吡啶类化工产品、MNO化工产品、其他化工产品。

根据亚太实业2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.48亿元,同比小幅增长5.11%。扣非净利润49.21万元,同比大幅下降96.54%。亚太实业2022年年度净利润1,653.50万元,业绩同比大幅下降61.58%。本期经营活动产生的现金流净额为2,646.99万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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化工产品收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为化工行业,主营产品为化工产品。

分行业 营业收入 占比 毛利率
化工行业 5.48亿元 100.0% 16.25%
分产品 营业收入 占比 毛利率
化工产品 5.48亿元 99.89% 16.24%
其他业务 57.78万元 0.11% 21.63%

2、化工产品收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收5.48亿元,与去年同期的5.22亿元相比,小幅增长了5.11%,主要是因为化工产品本期营收5.48亿元,去年同期为5.21亿元,同比小幅增长了5.11%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
化工产品 5.48亿元 5.21亿元 5.11%
其他业务 - 101.91万元 -
合计 5.48亿元 5.22亿元 5.11%

3、化工产品毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的22.29%,同比下降到了今年的16.25%,主要是因为化工产品本期毛利率16.25%,去年同期为22.43%,同比下降27.55%,归因于主营业务成本在小幅增长。

4、化工产品毛利率持续下降

产品毛利率方面,虽然化工产品营收额在增长,但是毛利率却在下降。2020-2022年化工产品毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的23.34%,大幅下降到2022年的16.25%。

5、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的40.78%,相较于2021年的37.84%,基本保持平稳,其中第一大客户占比11.76%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户1 6,446.82万元 11.76%
客户2 4,794.69万元 8.75%
客户3 4,132.65万元 7.54%
客户4 3,507.52万元 6.40%
客户5 3,474.97万元 6.34%
合计 2.24亿元 40.78%

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、营业总收入同比小幅增加5.11%,净利润同比大幅降低61.58%

2022年年度,亚太实业营业总收入为5.48亿元,去年同期为5.22亿元,同比小幅增长5.11%,净利润为1,653.50万元,去年同期为4,304.14万元,同比大幅下降61.58%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为1,778.70万元,去年同期为4,854.57万元,同比大幅下降。

净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势,从-1,071.45万元增长到4,304.14万元,而2021年年度到2022年年度呈现下降状态,从4,304.14万元下降到1,653.50万元。

2、主营业务利润同比大幅下降63.36%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.48亿元 5.22亿元 5.11%
营业成本 4.59亿元 4.05亿元 13.27%
销售费用 400.71万元 361.65万元 10.80%
管理费用 3,817.93万元 2,943.16万元 29.72%
财务费用 864.22万元 1,540.00万元 -43.88%
研发费用 1,514.66万元 1,641.11万元 -7.71%
所得税费用 226.65万元 711.65万元 -68.15%

2022年年度主营业务利润为1,778.70万元,去年同期为4,854.57万元,同比大幅下降63.36%。

虽然营业总收入本期为5.48亿元,同比小幅增长5.11%,不过毛利率本期为16.25%,同比下降了6.04%,导致主营业务利润同比大幅下降。

3、费用情况

2022年公司营收5.48亿元,同比小幅增长5.11%,虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

1)财务费用大幅下降

本期财务费用为864.22万元,同比大幅下降43.88%。财务费用大幅下降的原因是:

(1)本期汇兑收益为294.91万元,去年同期汇兑损失为84.53万元;

(2)利息支出本期为1,202.87万元,去年同期为1,507.54万元,同比下降了20.21%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 1,202.87万元 1,507.54万元
加:汇兑损益 -294.91万元 84.53万元
其他 -43.74万元 -52.07万元
合计 864.22万元 1,540.00万元

2)管理费用增长

本期管理费用为3,817.93万元,同比增长29.72%。管理费用增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为1,998.96万元,去年同期为1,591.46万元,同比增长了25.61%。

(2)其他本期为298.40万元,去年同期为157.11万元,同比大幅增长了89.93%。

(3)本期新增诉讼费125.44万元。

(4)折旧本期为505.41万元,去年同期为426.95万元,同比增长了18.38%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,998.96万元 1,591.46万元
折旧 505.41万元 426.95万元
无形资产摊销 267.18万元 266.95万元
诉讼费 125.44万元 -
其他 920.94万元 657.80万元
合计 3,817.93万元 2,943.16万元

PART 3
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本期归母净利润主要来源于政府补助

亚太实业2022年的归母净利润主要来源于非经常性损益84.85万元,占归母净利润的63.29%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 122.58万元
其他营业外收入与支出 71.27万元
其他 -109.00万元
合计 84.85万元

(一)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额122.58万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 107.41万元
其他 15.16万元
小计 122.58万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
2022年支持市县科技创新和科学普及专项资金 48.30万元
中国出口信用保险扶持资金 21.60万元
收稳岗补贴款 19.49万元

(2)本期共收到政府补助107.41万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 107.41万元
小计 107.41万元

(3)本期政府补助余额还剩下98.81万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
中央预算内基建支出拨款 42.81万元
2017市级工业转型升级和创新转型资金 17.22万元
2019省级工业转型 13.26万元
2014年工业企业技术改造专项资金 7.88万元

(二)其他营业外收入和支出

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示:

其他营业外收入与支出具体明细


项目 本期发生额 科目
其他 68.79万元 营业外收入

扣非净利润趋势

PART 4
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存货周转率持续上升

2022年企业存货周转率为3.91,在2019年度到2022年度,企业存货周转率连续4年上升,平均回款时间从4000天减少到了92天,企业存货周转能力提升,2022年亚太实业存货余额合计1.00亿元,占总资产的14.23%,同比去年的1.35亿元大幅下降25.66%。

(注:2022年计提存货1.64万元。)

PART 5
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在建工程余额猛增

2022年,亚太实业在建工程余额合计1,133.04万元,较去年的227.29万元大幅增长。主要在建的重要工程是3-氨基吡啶连续化反应改造项目、硝化连续化改造项目等。

在建工程本期转入固定资产的金额为156.77万元,主要是磷酸钠氢二钠精制改造项目和10KV增容扩建改造。

在建工程本期新增投入金额为1,194.30万元,其中追加投入3-氨基吡啶连续化反应改造项目189.76万元,新项目投入硝化连续化改造项目、2,3二氯吡啶自动化升级改造项目等810.60万元。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
3-氨基吡啶连续化反应改造项目 219.46万元 189.76万元 - 90.00
硝化连续化改造项目 177.12万元 177.12万元 - 75.00
2,3二氯吡啶自动化升级改造项目 167.37万元 167.37万元 - 65.00
2-氰基吡啶反萃项目 164.59万元 164.59万元 - 68.00
年产260吨烟酸衍生物项目 96.20万元 96.20万元 - 40.00
RTO提升改造项目 70.14万元 4.34万元 - 65.00
硫酸铵MVR节能改造项目 54.04万元 54.04万元 - 25.00
磷酸钠氢二钠精制改造项目 - 81.25万元 81.25万元 100.00
10KV增容扩建改造 - 70.04万元 70.04万元 100.00

PART 6
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商誉比重过高

在2022年年报告期末,亚太实业形成的商誉为1.62亿元,占净资产的51.43%。

商誉结构


商誉项 商誉现值 备注
沧州临港亚诺化工有限公司 1.62亿元 减值风险低
商誉总额 1.62亿元

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