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莱绅通灵(603900)2022年年报解读:钻石饰品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,主营业务利润由盈转亏

莱绅通灵珠宝股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“马峻”。公司主要从事珠宝首饰的品牌运营管理、产品设计研发及零售,致力于产品设计、品牌推广及渠道建设。公司主要产品为钻石饰品和翡翠饰品。

根据莱绅通灵2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9.12亿元,同比大幅下降31.09%。扣非净利润-4,543.22万元,由盈转亏。莱绅通灵2022年年度净利润-3,852.29万元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。本期经营活动产生的现金流净额为2.20亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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钻石饰品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为珠宝行业,其中钻石饰品为第一大收入来源,占比90.62%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
珠宝行业 8.96亿元 98.23% 55.19%
其他业务 1,610.91万元 1.77% 68.84%
分产品 营业收入 占比 毛利率
钻石饰品 8.27亿元 90.62% 55.07%
翡翠饰品 4,280.90万元 4.69% 67.44%
素金及其他 2,667.75万元 2.92% 39.48%
其他业务 1,610.91万元 1.77% 68.84%
分地区 营业收入 占比 毛利率
江苏 6.03亿元 66.07% 54.62%
鲁豫皖 1.30亿元 14.21% 54.77%
沪浙闽 9,774.49万元 10.71% 58.17%
其他 3,316.73万元 3.63% 59.09%
京津冀晋 3,290.79万元 3.61% 54.56%
其他业务 1,610.91万元 1.77% -

2、钻石饰品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2022年公司营收9.12亿元,与去年同期的13.24亿元相比,大幅下降了31.09%,主要是因为钻石饰品本期营收8.27亿元,去年同期为12.33亿元,同比大幅下降了32.96%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
钻石饰品 8.27亿元 12.33亿元 -32.96%
翡翠饰品 4,280.90万元 4,651.12万元 -7.96%
素金及其他 2,667.75万元 2,300.21万元 15.98%
其他业务 1,610.91万元 2,123.89万元 -24.15%
合计 9.12亿元 13.24亿元 -31.09%

3、主要发展直营模式

在销售模式上,企业主要渠道为直营,占主营业务收入的84.36%。2022年直营营收7.56亿元,相较于去年下降23.42%,同期毛利率为57.44%,同比减少3.00个百分点。

PART 2
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主营业务利润由盈转亏

1、主营业务利润由盈转亏

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 9.12亿元 13.24亿元 -31.09%
营业成本 4.07亿元 5.77亿元 -29.50%
销售费用 4.09亿元 5.03亿元 -18.57%
管理费用 1.24亿元 1.44亿元 -13.74%
财务费用 135.35万元 -314.60万元 143.02%
研发费用 128.22万元 73.72万元 73.94%
所得税费用 -1,298.56万元 1,657.95万元 -178.32%

2022年主营业务利润为-6,167.99万元,去年同期为5,923.46万元,由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为9.12亿元,同比大幅下降31.09%;(2)毛利率本期为55.43%,同比下降1.01%。

2、营业总收入同比下降31.09%,净利润由盈转亏

2022年,莱绅通灵营业总收入为9.12亿元,去年同期为13.24亿元,同比大幅下降31.09%,净利润为-3,999.90万元,去年同期为3,813.00万元,由盈转亏。

净利润由盈转亏原因是:


净利润下降项目 本期值 同比增减 净利润增长项目 本期值 同比增减
主营业务利润 -6,167.99万元 -204.13% 所得税费用 -1,298.56万元 -178.32%
资产减值损失 -550.93万元 81.10%

净利润从2013年到2017年呈现上升趋势,从1.15亿元增长到3.09亿元,而2017年到2022年呈现下降状态,从3.09亿元下降到-3,999.90万元。

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅增加16.52倍

2022年,莱绅通灵净利润为-3,999.90万元,去年同期为3,813.00万元,由盈转亏。净现金流为1.16亿元,去年同期为-748.91万元,由负转正。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为2,345.59万元,同比大幅下降88.55%,但是经营活动产生的现金流净额本期为2.20亿元,去年同期为-4,409.76万元,由负转正,推动净现金流由负转正。

投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然投资支付的现金本期为8.42亿元,同比小幅下降7.60%;

但是收回投资收到的现金本期为8.83亿元,同比下降22.61%。

2、经营活动现金流由负转正

本期经营活动现金流净额为2.20亿元,去年同期为-4,409.76万元,由负转正。

经营活动现金流净额由负转正原因是:


经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值
存货减少 1.02亿元 -1.43亿元 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 939.04万元 7,879.64万元
经营性应付项目增加 2,989.84万元 -7,757.09万元 净利润 -3,999.90万元 3,813.00万元
使用权资产摊销 7,584.29万元 0.00元

PART 4
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金融投资收益减少了归母净利润的亏损

莱绅通灵2022年的归母净利润为-3,973.23万元,而非经常性损益为717.60万元。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
计入非经常性损益的金融投资收益 892.22万元
政府补助 459.21万元
其他营业外收入与支出 -404.49万元
其他 -229.35万元
合计 717.60万元

(一)计入非经常性损益的金融投资收益

1、金融投资收益占净利润-22.31%,投资主体为债券投资

在2022年年报告期末,莱绅通灵用于金融投资的资产为3.1亿元,占总资产的12.12%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为892.22万元,占净利润-3,999.9万元的-22.31%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 3.1亿元
合计 3.1亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 交易性金融资产在持有期间的投资收益 842.92万元
其他 49.3万元
合计 892.22万元

2、金融投资收益连续3年递减

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