根据合众思壮2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收19.24亿元，同比小幅下降8.73%。扣非净利润-3.27亿元，较去年同期亏损有所减小。合众思壮2022年年度净利润-2.53亿元，业绩由盈转亏。近五年以来，企业的净利润有3年为负，分别为2019年、2020年、2022年。

公司的主营业务为卫星导航系统技术开发及设备制造业，主要产品包括北斗高精度业务和北斗移动互联业务两项，其中北斗高精度业务占比45.63%，北斗移动互联业务占比33.66%。

2022年公司营收19.24亿元，与去年同期的21.08亿元相比，小幅下降了8.73%。

主营业务小幅下降的原因是：

（1）北斗移动互联业务本期营收6.48亿元，去年同期为8.11亿元，同比下降了20.18%。

（2）北斗高精度业务本期营收8.78亿元，去年同期为9.53亿元，同比小幅下降了7.9%。

2022年公司毛利率为43.25%，同比去年的42.0%基本持平。产品毛利率方面，2022年北斗高精度业务毛利率为48.96%，同比小幅下降4.84个百分点，同期北斗移动互联业务毛利率为34.19%，同比大幅增加37.75个百分点。

2022年，合众思壮营业总收入为19.24亿元，去年同期为21.08亿元，同比小幅下降8.73%，净利润为-2.53亿元，去年同期为1.93亿元，由盈转亏。

尽管主营业务利润本期为-2,428.25万元，去年同期为-1.44亿元，较去年同期亏损有所减小，然而投资收益本期为-958.06万元，去年同期为5.80亿元，同比大幅下降101.65%，导致净利润由盈转亏。

净利润从2019年到2021年呈现上升趋势，从-11.42亿元增长到1.93亿元，而2021年到2022年呈现下降状态，从1.93亿元下降到-2.53亿元。

2022年主营业务利润为-2,428.25万元，去年同期为-1.44亿元，较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为19.24亿元，同比小幅下降8.73%，不过（1）管理费用本期为3.60亿元，同比下降15.42%；（2）毛利率本期为43.25%，同比增长1.25%，推动主营业务利润亏损有所减小。

非主营业务中资产减值损失本期为-1.15亿元，占利润总额72.77%，同比大幅增长44.25%。其他收益本期为4,054.04万元，占利润总额25.73%，同比小幅增长11.94%。营业外支出本期为2,777.43万元，占利润总额17.63%，同比大幅增长5.75倍。

合众思壮2022年的非经常性损益为8,644.70万元，归母净利润亏损了2.40亿元。

本期非经常性损益项目概览表：

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费主要原因是兴派科技股权转让剩余价款的利息

(1)本期计入利润的政府补助金额2,562.81万元，具体来源如下表所示：

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

往期留存政府补助剩余金额为2,277.37万元，其中1,200.20万元计入当期利润中，主要明细如下表所示：

(2)本期共收到政府补助3,229.44万元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下2,924.01万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

在2022年年报告期末，合众思壮用于对外股权投资的资产为1.72亿元，占总资产的3.78%。对外股权投资所产生的收益为-2,855.65万元，占净利润-2.53亿元的11.27%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-3,427.34万元和处置外股权投资的收益681.87万元。

处置对外股权投资产生的收益为681.87万元，主要是上海合亿信息科技有限公司228.92万元。

苏州一光仪器有限公司业务性质为计算机、通信和其他电子设备制造业。

中关村兴业投资管理有限公司业务性质为资产管理、项目投资。

从下表可以明显的看出，中关村兴业（北京）投资管理有限公司带来的收益处于年年下降的情况。

2022年，合众思壮净利润为-2.53亿元，去年同期为1.93亿元，由盈转亏。净现金流为-1.77亿元，去年同期为1,655.14万元，由正转负。

净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为1.85亿元，同比大幅下降50.09%。

投资活动现金流净额同比大幅下降原因是：

本期经营活动现金流净额为-1,324.74万元，去年同期为-1,167.35万元，同比小幅下降13.48%。

固然本期经营性应付项目增加6,443.55万元，去年同期为-18.67亿元，由负转正，然而本期经营性应收项目增加2.40亿元，去年同期为-16.66亿元，由负转正，导致经营活动现金流净额同比小幅下降。

2022年经营活动现金流净额为-1,324.74万元，经营活动现金流净额为负。自2016年以来经营活动现金流净额连续6年为负。

2022年，企业应收账款合计7.53亿元，占总资产的16.56%，相较于去年同期的5.21亿元大幅增长了44.49%。

本期，企业应收账款周转率为3.02。在2018年度到2022年度，企业应收账款周转率连续4年上升，平均回款时间从279天减少到了119天，回款周期减少，企业的运营能力提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为64.38%，13.38%和22.24%。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2021年至2022年从48.93%大幅上涨到64.38%。三年以上应收账款占比，在2021年至2022年从42.90%下降到22.24%。三年以上的应收账款占比有明显下降。

在2022年年报告期末，合众思壮形成的商誉为2.82亿元，占净资产的19.45%，商誉计提减值为9,341.77万元，占净利润-2.53亿元的36.88%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为广州吉欧电子科技有限公司、StonexS.r.l、北京合众思壮时空物联科技有限公司和广州中科雅图信息技术有限公司。

根据2022年年度报告获悉，北京合众思壮时空物联科技有限公司仍有商誉现值3,284.79万元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为6,255.43万元，企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为-711.6%，且2022年末净利润为1,781万元，存在减值的风险且此时可能还存在应减未减的风险，需要关注。

2015年，企业斥资1.6亿元的对价收购北京合众思壮时空物联科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅6,255.43万元，也就是说这笔收购的溢价率高达155.78%，形成的商誉高达9,744.57万元，占当年净资产的5.3%。

北京合众思壮时空物联科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

北京合众思壮时空物联科技有限公司承诺在2018年至2018年实现业绩累计不低于450万元。实际2018-2018年末产生的业绩为2,064.18万元，累计2,064.18万元，超额完成承诺。

北京合众思壮时空物联科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

北京合众思壮时空物联科技有限公司的商誉减值情况如下表所示：