逸豪新材(301176)2022年年报解读:PCB收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,资产负债率同比大幅下降
赣州逸豪新材料股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“张剑萌”。公司主营业务为电子电路铜箔及其下游铝基覆铜板、PCB 的研发、生产及销售。主要产品有电子电路铜箔、铝基覆铜板、PCB。
根据逸豪新材2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收13.35亿元,同比小幅增长5.01%。扣非净利润5,402.78万元,同比大幅下降64.87%。逸豪新材2022年年度净利润7,032.58万元,业绩同比大幅下降56.81%。本期经营活动产生的现金流净额为1,331.26万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
PCB收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,其中电子电路铜箔为第一大收入来源,占比81.59%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
计算机、通信和其他电子设备制造业 | 13.35亿元 | 100.0% | 11.08% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
电子电路铜箔 | 10.89亿元 | 81.59% | 13.06% |
PCB | 1.73亿元 | 12.95% | -13.82% |
铝基覆铜板 | 5,205.05万元 | 3.9% | 18.79% |
其他业务 | 2,078.85万元 | 1.56% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华南 | 6.60亿元 | 49.42% | 10.73% |
华东 | 4.16亿元 | 31.17% | 11.08% |
西南 | 1.50亿元 | 11.2% | 9.33% |
华中 | 7,371.21万元 | 5.52% | 28.70% |
境外 | 3,163.33万元 | 2.37% | - |
其他业务 | 424.07万元 | 0.32% | - |
2、PCB收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收13.35亿元,与去年同期的12.71亿元相比,小幅增长了5.01%,主要是因为PCB本期营收1.73亿元,去年同期为2,607.73万元,同比大幅增长了近6倍。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
电子电路铜箔 | 10.89亿元 | 11.55亿元 | -5.7% |
PCB | 1.73亿元 | 2,607.73万元 | 563.0% |
铝基覆铜板 | 5,205.05万元 | 8,934.17万元 | -41.74% |
其他业务收入 | 2,078.85万元 | 84.26万元 | 2367.23% |
其他业务 | - | -1.35万元 | - |
合计 | 13.35亿元 | 12.71亿元 | 5.01% |
3、电子电路铜箔毛利率的小幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的23.86%,同比大幅下降到了今年的11.08%,主要是因为电子电路铜箔本期毛利率13.06%,去年同期为14.92%,同比小幅下降了12.46%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的53.41%,其中第一大客户占比16.36%,第二大客户占比11.04%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 2.18亿元 | 16.36% |
客户二 | 1.47亿元 | 11.04% |
客户三 | 1.46亿元 | 10.97% |
客户四 | 1.01亿元 | 7.56% |
客户五 | 9,985.73万元 | 7.48% |
合计 | 7.13亿元 | 53.41% |
主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅增加5.01%,净利润同比大幅降低56.81%
2022年,逸豪新材营业总收入为13.35亿元,去年同期为12.71亿元,同比小幅增长5.01%,净利润为7,032.58万元,去年同期为1.63亿元,同比大幅下降56.81%。
尽管所得税费用本期为-856.64万元,去年同期为2,445.40万元,同比大幅下降135.03%,然而主营业务利润本期为4,992.79万元,同比大幅下降73.93%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从2,289.70万元增长到1.63亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从1.63亿元下降到7,032.58万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 13.35亿元 | 12.71亿元 | 5.01% |
营业成本 | 11.87亿元 | 9.68亿元 | 22.64% |
销售费用 | 619.15万元 | 646.50万元 | -4.23% |
管理费用 | 1,604.96万元 | 2,532.90万元 | -36.64% |
财务费用 | 2,892.83万元 | 3,339.18万元 | -13.37% |
研发费用 | 4,066.82万元 | 4,009.04万元 | 1.44% |
所得税费用 | -856.64万元 | 2,445.40万元 | -135.03% |
2022年公司营收13.35亿元,同比小幅增长5.01%。虽然营收在增长,但是管理费用、财务费用却在下降。
1、财务费用小幅下降
本期财务费用为2,892.83万元,同比小幅下降13.37%。财务费用小幅下降的原因是:
(1)利息收入本期为216.20万元,去年同期为55.06万元,同比大幅增长了近3倍。
(2)利息支出本期为3,157.26万元,去年同期为3,297.14万元,同比小幅下降了4.24%。
(3)本期汇兑收益为97.32万元,去年同期汇兑损失为16.97万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 3,157.26万元 | 3,297.14万元 |
减:利息收入 | -216.20万元 | -55.06万元 |
汇兑损益 | -97.32万元 | 16.97万元 |
其他 | 49.09万元 | 80.14万元 |
合计 | 2,892.83万元 | 3,339.18万元 |
2、管理费用大幅下降
本期管理费用为1,604.96万元,同比大幅下降36.64%。
管理费用大幅下降的原因是:
虽然上市费用本期为130.25万元,去年同期为-;
但是(1)员工薪酬本期为580.61万元,去年同期为1,297.70万元,同比大幅下降了55.26%;(2)专利及认证费本期为17.89万元,去年同期为162.31万元,同比大幅下降了88.98%;
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
员工薪酬 | 580.61万元 | 1,297.70万元 |
固定资产折旧费用 | 304.49万元 | 262.55万元 |
中介机构费 | 162.80万元 | 270.53万元 |
上市费用 | 130.25万元 | - |
无形资产摊销费用 | 119.43万元 | 97.66万元 |
专利及认证费 | 17.89万元 | 162.31万元 |
办公费用 | 88.33万元 | 128.87万元 |
其他 | 201.17万元 | 313.27万元 |
合计 | 1,604.96万元 | 2,532.90万元 |