宜安科技(300328)2022年年报解读:镁制品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,应收账款坏账损失导致亏损
东莞宜安科技股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“株洲市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司专业从事新材料研发、设计、生产、销售;主要产品为汽车零部件、液态金属、笔记本电脑等消费电子结构件、有机硅胶、精密模具等产品。
根据宜安科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收16.16亿元,同比大幅增长51.06%。扣非净利润-1,122.76万元,较去年同期亏损有所减小。宜安科技2022年年度净利润-869.41万元,业绩较去年同期亏损有所减小。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2021年、2022年。
镁制品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件,占比高达90.19%,主要产品包括镁制品和铝制品两项,其中镁制品占比42.10%,铝制品占比34.78%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件 | 14.57亿元 | 90.19% | - |
有机硅胶 | 1.07亿元 | 6.65% | - |
其他业务 | 5,109.89万元 | 3.16% | 17.32% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
镁制品 | 6.80亿元 | 42.1% | 13.87% |
铝制品 | 5.62亿元 | 34.78% | 10.24% |
有机硅胶 | 1.07亿元 | 6.65% | 23.35% |
模具 | 9,034.56万元 | 5.59% | - |
液态金属 | 8,397.95万元 | 5.2% | - |
其他业务 | 9,183.87万元 | 5.68% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 9.51亿元 | 58.87% | 13.51% |
出口 | 6.14亿元 | 37.97% | 16.04% |
其他业务 | 5,109.89万元 | 3.16% | 17.32% |
2、镁制品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收16.16亿元,与去年同期的10.70亿元相比,大幅增长了51.06%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)镁制品本期营收6.80亿元,去年同期为3.46亿元,同比大幅增长了96.39%。
(2)铝制品本期营收5.62亿元,去年同期为3.58亿元,同比大幅增长了56.8%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
镁制品 | 6.80亿元 | 3.46亿元 | 96.39% |
铝制品 | 5.62亿元 | 3.58亿元 | 56.8% |
有机硅胶 | 1.07亿元 | 1.19亿元 | -9.72% |
其他业务 | 2.66亿元 | 2.46亿元 | 8.23% |
合计 | 16.16亿元 | 10.70亿元 | 51.06% |
3、铝制品毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的16.17%,同比小幅下降到了今年的14.59%,主要是因为铝制品本期毛利率10.24%,去年同期为13.8%,同比下降了3.56%。
4、镁制品毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年镁制品毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的8.01%,大幅增长到2022年的13.87%,2022年铝制品毛利率为10.24%,同比下降3.56个百分点。
5、国内销售增长率大幅高于海外
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2018-2022年公司国内销售大幅增长,2018年国内销售4.85亿元,2022年增长96.07%,同期2018年海外销售4.97亿元,2022年增长23.4%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的33.09%,相较于2021年的32.18%,基本保持平稳。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1.57亿元 | 9.74% |
第二名 | 1.50亿元 | 9.29% |
第三名 | 8,728.73万元 | 5.40% |
第四名 | 7,745.73万元 | 4.79% |
第五名 | 6,248.18万元 | 3.87% |
合计 | 5.35亿元 | 33.09% |
资产减值损失同比大幅增长导致净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比增加51.06%,净利润亏损有所减小
2022年,宜安科技营业总收入为16.16亿元,去年同期为10.70亿元,同比大幅增长51.06%,净利润为-875.49万元,去年同期为-2.15亿元,较去年同期亏损有所减小。
本期资产减值损失-617.70万元,去年同期为-1.68亿元,同比大幅增长96.32%;本期主营业务利润-2,086.14万元,去年同期为-6,365.44万元,较去年同期亏损有所减小,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现下降趋势,从8,453.51万元下降到-2.15亿元,而2021年到2022年呈现上升状态,从-2.15亿元增长到-875.49万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小,销售费用基本持平
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 16.16亿元 | 10.70亿元 | 51.06% |
营业成本 | 13.80亿元 | 8.97亿元 | 53.90% |
销售费用 | 4,071.42万元 | 4,197.21万元 | -3.00% |
管理费用 | 1.02亿元 | 9,484.17万元 | 7.38% |
财务费用 | 1,991.40万元 | 1,199.88万元 | 65.97% |
研发费用 | 8,839.39万元 | 8,235.61万元 | 7.33% |
所得税费用 | -1,437.08万元 | -964.02万元 | -49.07% |
2022年主营业务利润为-2,086.14万元,去年同期为-6,365.44万元,较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为14.59%,同比小幅下降1.58%,不过营业总收入本期为16.16亿元,同比大幅增长51.06%,推动主营业务利润亏损有所减小。
2022年公司营收16.16亿元,同比大幅增长51.06%。虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
本期销售费用为4,071.42万元,同比下降3.0%。销售费用下降的原因如下表所示:
销售费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 销售费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|---|---|---|
业务拓展费 | 1,338.06万元 | 1,698.13万元 | 职工薪酬 | 1,697.38万元 | 1,472.27万元 |
其他 | 294.14万元 | 78.63万元 |
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅增加44.42%
2022年,宜安科技净利润为-875.49万元,去年同期为-2.15亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为-9,252.39万元,去年同期为-1.66亿元,较去年同期大幅增长44.42%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为3,633.97万元,同比大幅下降78.11%,但是经营活动产生的现金流净额本期为1.67亿元,去年同期为-1,049.82万元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是:
筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
支付其他与筹资活动有关的现金 | 2.52亿元 | 2180.73% | 收到其他与筹资活动有关的现金 | 1.55亿元 | - |
偿还债务支付的现金 | 4.14亿元 | 73.97% | 取得借款收到的现金 | 5.71亿元 | 35.25% |
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为1.67亿元,去年同期为-1,049.82万元,由负转正。
经营活动现金流净额由负转正原因是:
经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 |
---|---|---|---|---|---|
经营性应付项目增加 | 3.79亿元 | 1.23亿元 | 经营性应收项目增加 | 2.40亿元 | 9,254.81万元 |
净利润 | -875.49万元 | -2.15亿元 | 资产减值准备 | 2,029.09万元 | 1.75亿元 |
归母净利润依赖于政府补助
宜安科技2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为325.56万元,非经常性损益为1,451.55万元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
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政府补助 | 1,755.76万元 |
其他 | -304.21万元 |
合计 | 1,451.55万元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为3,488.18万元,其中非经常性损益的政府补助金额为1,755.76万元。
(2)本期共收到政府补助4,072.66万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 2,712.73万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注1) | 1,359.93万元 |
小计 | 4,072.66万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注1.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
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镁、铝合金压铸B数字化车间补助 | 623.76万元 |
新能源汽车用高强度/抗燃镁 | 275.00万元 |
宜安云海轻合金精密压铸件项目补助 | 258.67万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下5,058.92万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
巢湖市经济和信息化局-宜安云海压铸车间A技改项目 | 857.14万元 |
宜安云海轻合金精密压铸件项目补助 | 797.58万元 |
镁、铝合金压铸B数字化车间补助 | 586.63万元 |
“三重一创”建设专项资金补助 | 475.13万元 |
非晶态合金在消费电子产品上的研发与产业创新 | 402.22万元 |
“东莞市第五批创新科研团队-骨科内植入用镁钉临床试验与产业化创新团队”项目 | 300.00万元 |
非晶合金和轻质高强度合金研发及中试平台项目 | 293.57万元 |
产业技术进步专项资金项资助 | 128.11万元 |
进口设备贴息补助 | 118.17万元 |
“机器换人”专项资金应用项目 | 113.45万元 |
扣非净利润趋势
金融投资收益影响净利润
金融投资收益占净利润-23.51%,投资主体的重心由衍生金融投资转变为风险投资
在2022年年报告期末,宜安科技用于金融投资的资产为1,742.5万元,占总资产的0.62%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为205.79万元,占净利润-875.49万元的-23.51%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
混合工具投资 | 1,742.5万元 |
合计 | 1,742.5万元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
银行理财产品 | 3,118.14万元 |
合计 | 3,118.14万元 |
从金融投资收益来源方式来看,全部来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 205.79万元 |
合计 | 205.79万元 |
应收账款坏账损失导致亏损,应收账款周转率持续上升
2022年,企业应收账款合计5.47亿元,占总资产的19.58%,相较于去年同期的3.47亿元大幅增长了57.66%。
1、坏账损失1,524.25万元,导致利润亏损
2022年,企业信用减值损失1,411.39万元,导致企业净利润从盈利535.90万元下降至亏损875.49万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计1,524.25万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
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净利润 | -875.49万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -1,411.39万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -1,524.25万元 |
企业应收账款坏账损失中全部为按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款,合计1,524.25万元。在按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款中,主要为新计提的坏账准备1,524.25万元。