永兴材料(002756)2022年年报解读:碳酸锂收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润同比大幅增长
永兴特种材料科技股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“高兴江”。公司的主营业务为不锈钢棒、线材及碳酸锂产品的研发、生产和销售。公司的主要产品有不锈钢棒、线材及碳酸锂产品等。
根据永兴材料2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收155.79亿元,同比大幅增长116.39%。扣非净利润61.88亿元,同比大幅增长7.00倍。永兴材料2022年年度净利润64.99亿元,业绩同比大幅增长6.22倍。
公司的核心业务有两块,一块是锂矿采选及锂盐制造业,一块是黑色金属冶炼及压延加工业,主要产品包括碳酸锂和棒材两项,其中碳酸锂占比55.08%,棒材占比27.76%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
锂矿采选及锂盐制造业 |
87.38亿元 |
56.09% |
86.45% |
黑色金属冶炼及压延加工业 |
68.41亿元 |
43.91% |
8.77% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
碳酸锂 |
85.80亿元 |
55.08% |
87.28% |
棒材 |
43.25亿元 |
27.76% |
10.49% |
线材 |
20.99亿元 |
13.47% |
5.39% |
其他 |
5.75亿元 |
3.69% |
17.01% |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
境内 |
154.16亿元 |
98.96% |
52.77% |
境外 |
1.62亿元 |
1.04% |
11.06% |
2022年公司营收155.79亿元,与去年同期的71.99亿元相比,大幅增长了116.39%,主要是因为碳酸锂本期营收85.80亿元,去年同期为11.15亿元,同比大幅增长了近7倍。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
碳酸锂 |
85.80亿元 |
11.15亿元 |
669.29% |
棒材 |
43.25亿元 |
- |
- |
线材 |
20.99亿元 |
- |
- |
其他 |
5.75亿元 |
2.73亿元 |
15.93% |
油气开采及炼化 |
- |
30.36亿元 |
-100.0% |
机械装备制造 |
- |
19.95亿元 |
-100.0% |
电力装备制造 |
- |
2.50亿元 |
-100.0% |
交通装备制造 |
- |
1.49亿元 |
-100.0% |
特殊合金材料 |
- |
3.82亿元 |
-100.0% |
合计 |
155.79亿元 |
71.99亿元 |
116.39% |
3、碳酸锂毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的17.33%,同比大幅增长到了今年的52.34%,主要是因为碳酸锂本期毛利率87.28%,去年同期为56.7%,同比大幅增长了30.58%。
产品毛利率方面,2020-2022年碳酸锂毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的3.87%,大幅增长到2022年的87.28%,2022年棒材毛利率为10.49%,同比小幅下降0.58个百分点。
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的23.60%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为37.33%、36.76%、29.19%、26.73%,总体呈下降趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
客户1 |
10.79亿元 |
6.93% |
客户2 |
7.68亿元 |
4.93% |
客户3 |
6.73亿元 |
4.32% |
客户4 |
5.93亿元 |
3.81% |
客户5 |
5.64亿元 |
3.62% |
合计 |
36.77亿元 |
23.60% |
1、财务收益大幅增长,主营业务利润同比大幅增长7.54倍
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
155.79亿元 |
71.99亿元 |
116.39% |
营业成本 |
74.25亿元 |
59.52亿元 |
24.76% |
销售费用 |
2,106.61万元 |
1,627.71万元 |
29.42% |
管理费用 |
1.08亿元 |
1.11亿元 |
-2.19% |
财务费用 |
-1.37亿元 |
-3,038.44万元 |
-351.23% |
研发费用 |
5.15亿元 |
2.23亿元 |
130.84% |
所得税费用 |
11.64亿元 |
1.10亿元 |
957.16% |
2022年主营业务利润为74.72亿元,去年同期为8.75亿元,同比大幅增长7.54倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为155.79亿元,同比大幅增长116.39%。
2022年公司营收155.79亿元,同比大幅增长116.39%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1.37亿元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了351.23%。归因于利息收入本期为1.34亿元,去年同期为4,207.59万元,同比大幅增长了近2倍。
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
利息收入 |
-1.34亿元 |
-4,207.59万元 |
利息支出 |
194.06万元 |
809.21万元 |
其他 |
-489.50万元 |
359.95万元 |
合计 |
-1.37亿元 |
-3,038.44万元 |
2、营业总收入同比增加116.39%,净利润同比增加6.22倍
2022年,永兴材料营业总收入为155.79亿元,去年同期为71.99亿元,同比大幅增长116.39%,净利润为64.99亿元,去年同期为9.00亿元,同比大幅增长6.22倍。
本期主营业务利润74.72亿元,同比大幅增长7.54倍,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润2013年到2022年呈现上升趋势,从2.32亿元增长到64.99亿元。
1、净利润同比增加6.22倍,净现金流同比增加16.33倍
2022年,永兴材料净利润为64.99亿元,去年同期为9.00亿元,同比大幅增长6.22倍。净现金流为71.80亿元,去年同期为4.14亿元,同比大幅增长16.33倍。
净现金流同比大幅增长是因为经营活动产生的现金流净额本期为66.49亿元,同比大幅增长7.46倍。
本期经营活动现金流净额为66.49亿元,同比大幅增长7.46倍。
基于(1)本期净利润64.99亿元,同比大幅增长6.22倍;(2)本期经营性应付项目增加15.02亿元,同比大幅增长7.19倍,最终推动经营活动现金流净额同比大幅增长。
2022年,永兴材料在建工程余额合计1,047.02万元。
其中,在建工程减少的主要原因主要为重要在建工程当期大幅转固,合计14.12亿元。在此之中,年产2万吨电池级碳酸锂项目,本期转入固定资产6.24亿元。