宏德股份(301163)2022年年报解读:风电设备专用件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,净现金流同比大幅增长
江苏宏德特种部件股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“杨金德”。公司是专业从事高端装备关键铸件的研发、生产及销售,是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司主要产品包括铸铁件和铸铝件,是下游高端装备配套的特种部件,主要应用于风电设备、医疗器械、电力设备、注塑机、泵阀等多个领域。
根据宏德股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.08亿元,同比小幅增长6.93%。扣非净利润4,399.67万元,同比下降27.48%。宏德股份2022年年度净利润5,108.07万元,业绩同比下降15.85%。本期经营活动产生的现金流净额为-3,446.99万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
风电设备专用件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事铸铁件、铸铝件、其他业务收入,主要产品包括风电设备专用件、医疗器械专用件、电力设备专用件三项,风电设备专用件占比63.73%,医疗器械专用件占比10.40%,电力设备专用件占比10.05%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
铸铁件 | 6.30亿元 | 77.97% | 14.94% |
铸铝件 | 1.66亿元 | 20.6% | 13.54% |
其他业务收入 | 1,158.42万元 | 1.43% | 52.99% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
风电设备专用件 | 5.15亿元 | 63.73% | 13.78% |
医疗器械专用件 | 8,403.24万元 | 10.4% | 20.04% |
电力设备专用件 | 8,124.30万元 | 10.05% | 6.95% |
塑机专用件 | 7,673.81万元 | 9.49% | 16.07% |
其他铸铁件 | 2,171.43万元 | 2.69% | 27.10% |
其他业务 | 2,944.15万元 | 3.64% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 4.97亿元 | 61.5% | - |
外销 | 3.11亿元 | 38.5% | - |
2、风电设备专用件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收8.08亿元,与去年同期的7.56亿元相比,小幅增长了6.93%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)风电设备专用件本期营收5.15亿元,去年同期为4.75亿元,同比小幅增长了8.51%。
(2)电力设备专用件本期营收8,124.30万元,去年同期为5,747.65万元,同比大幅增长了41.35%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
风电设备专用件 | 5.15亿元 | 4.75亿元 | 8.51% |
医疗器械专用件 | 8,403.24万元 | 8,966.32万元 | -6.28% |
电力设备专用件 | 8,124.30万元 | 5,747.65万元 | 41.35% |
注塑机专用件 | 7,673.81万元 | 7,492.49万元 | 2.42% |
其他业务 | 5,115.58万元 | 5,910.27万元 | -13.45% |
合计 | 8.08亿元 | 7.56亿元 | 6.93% |
3、风电设备专用件毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的18.4%,同比下降到了今年的15.2%。
毛利率下降的原因是:
(1)风电设备专用件本期毛利率13.78%,去年同期为19.42%,同比下降了29.03%。
(2)医疗器械专用件本期毛利率20.03%,去年同期为24.17%,同比下降了17.13%。
4、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2022年国内销售4.89亿元,同比下降5.35%,同期海外销售3.07亿元,同比大幅增长33.3%。2021-2022年,国内营收占比从68.39%下降到60.53%,海外营收占比从31.61%增长到39.47%,海外不仅市场销售额在大幅增长,而且毛利率也从7.07%增长到14.90%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的40.09%,其中第一大客户占比11.69%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 9,448.18万元 | 11.69% |
第二名 | 7,736.18万元 | 9.57% |
第三名 | 6,148.66万元 | 7.61% |
第四名 | 4,670.56万元 | 5.78% |
KOIZUMICO.,LTD | 4,400.66万元 | 5.44% |
合计 | 3.24亿元 | 40.09% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加6.93%,净利润同比降低15.85%
2022年,宏德股份营业总收入为8.08亿元,去年同期为7.56亿元,同比小幅增长6.93%,净利润为5,108.07万元,去年同期为6,070.18万元,同比下降15.85%。
尽管所得税费用本期为-324.81万元,去年同期为595.93万元,同比大幅下降154.51%,然而(1)主营业务利润本期为4,759.99万元,同比下降19.03%;(2)资产减值损失本期为-145.90万元,去年同期为365.31万元,同比大幅下降139.94%,导致净利润同比下降。
净利润从2018年到2020年呈现上升趋势,从3,756.73万元增长到7,510.83万元,而2020年到2022年呈现下降状态,从7,510.83万元下降到5,108.07万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 8.08亿元 | 7.56亿元 | 6.93% |
营业成本 | 6.85亿元 | 6.17亿元 | 11.13% |
销售费用 | 481.01万元 | 389.20万元 | 23.59% |
管理费用 | 3,023.20万元 | 2,426.68万元 | 24.58% |
财务费用 | -480.02万元 | 827.62万元 | -158.00% |
研发费用 | 4,069.19万元 | 3,978.51万元 | 2.28% |
所得税费用 | -324.81万元 | 595.93万元 | -154.51% |
2022年公司营收8.08亿元,同比小幅增长6.93%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-480.02万元,去年同期为827.62万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。重要原因在于:
(1)本期汇兑收益为411.23万元,去年同期汇兑损失为667.67万元;
(2)利息收入本期为362.36万元,去年同期为28.17万元,同比大幅增长了近12倍。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑损益 | -411.23万元 | 667.67万元 |
减:利息收入 | -362.36万元 | -28.17万元 |
利息支出 | 238.29万元 | 82.27万元 |
手续费及其他 | 55.28万元 | 105.85万元 |
其他 | - | - |
合计 | -480.02万元 | 827.62万元 |
净现金流同比大幅增长
2022年,宏德股份净利润为5,108.07万元,去年同期为6,070.18万元,同比下降15.85%。净现金流为2.66亿元,去年同期为1,781.17万元,同比大幅增长13.93倍。