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大立科技(002214)2022年年报解读:红外及光电类产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款坏账风险较大

浙江大立科技股份有限公司于2008年上市,实际控制人为“庞惠民”。公司主要从事非制冷焦平面探测器、红外热像仪、红外热成像系统的研发、生产和销售。

根据大立科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收4.01亿元,同比大幅下降50.24%。扣非净利润-1.67亿元,由盈转亏。大立科技2022年年度净利润-1.59亿元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

PART 1
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红外及光电类产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,其中红外及光电类产品为第一大收入来源,占比90.40%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
计算机、通信和其他电子设备制造业 3.97亿元 99.05% 45.04%
其他业务 378.96万元 0.95% 94.34%
分产品 营业收入 占比 毛利率
红外及光电类产品 3.62亿元 90.4% 44.26%
其他产品 2,108.84万元 5.26% 65.17%
巡检机器人系列产品 1,361.32万元 3.4% 34.51%
其他业务 378.96万元 0.94% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 3.78亿元 94.2% 48.21%
境外 2,325.87万元 5.8% 1.64%

2、红外及光电类产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2022年公司营收4.01亿元,与去年同期的8.05亿元相比,大幅下降了50.24%,主要是因为红外及光电类产品本期营收3.62亿元,去年同期为7.67亿元,同比大幅下降了52.78%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
红外及光电类产品 3.62亿元 7.67亿元 -52.78%
其他产品 2,108.84万元 1,851.97万元 13.87%
巡检机器人系列产品 1,361.32万元 1,606.18万元 -15.24%
其他业务 378.96万元 352.66万元 7.45%
合计 4.01亿元 8.05亿元 -50.24%

3、红外及光电类产品毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的53.77%,同比下降到了今年的45.51%,主要是因为红外及光电类产品本期毛利率44.26%,去年同期为52.66%,同比下降了8.39%。

4、其他产品毛利率大幅下降

产品毛利率方面,2019-2022年红外及光电类产品毛利率呈下降趋势,从2019年的61.61%,下降到2022年的44.26%,2022年其他产品毛利率为65.17%,同比下降19.61个百分点。

5、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的52.29%,相较于2021年的62.48%,已经小幅下降,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达35.99%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
单位1 1.44亿元 35.99%
单位2 2,478.76万元 6.18%
单位3 1,646.66万元 4.11%
单位4 1,505.31万元 3.76%
单位5 902.65万元 2.25%
合计 2.10亿元 52.29%

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比下降50.24%,净利润由盈转亏

2022年,大立科技营业总收入为4.01亿元,去年同期为8.05亿元,同比大幅下降50.24%,净利润为-1.59亿元,去年同期为1.67亿元,由盈转亏。

尽管所得税费用本期为-4,548.72万元,去年同期为1,144.62万元,同比大幅下降4.97倍,然而(1)主营业务利润本期为-1.75亿元,去年同期为1.02亿元,由盈转亏;(2)其他收益本期为3,537.70万元,同比大幅下降66.73%,导致净利润由盈转亏。

净利润从2013年到2020年呈现上升趋势,从3,387.07万元增长到3.96亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从3.96亿元下降到-1.59亿元。

2、主营业务利润由盈转亏,管理费用增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.01亿元 8.05亿元 -50.24%
营业成本 2.18亿元 3.72亿元 -41.35%
销售费用 6,487.80万元 7,112.91万元 -8.79%
管理费用 1.10亿元 8,840.56万元 23.89%
财务费用 -1,301.35万元 -1,707.10万元 23.77%
研发费用 1.90亿元 1.76亿元 7.92%
所得税费用 -4,548.72万元 1,144.62万元 -497.40%

2022年主营业务利润为-1.75亿元,去年同期为1.02亿元,由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为4.01亿元,同比大幅下降50.24%;(2)毛利率本期为45.51%,同比下降8.26%。

2022年公司营收4.01亿元,同比大幅下降50.24%。虽然营收在下降,但是管理费用、财务费用、研发费用却在增长。

1、财务收益下降

本期财务费用为-1,301.35万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了23.77%。整体来看:虽然汇兑收益本期为401.17万元,去年同期为321.15万元,同比增长了24.92%,但是利息收入本期为1,092.65万元,去年同期为1,618.51万元,同比大幅下降了32.49%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 -1,092.65万元 -1,618.51万元
汇兑损益 -401.17万元 -321.15万元
其他 192.48万元 232.57万元
合计 -1,301.35万元 -1,707.10万元

2、研发费用小幅增长

本期研发费用为1.90亿元,同比小幅增长7.92%。

研发费用小幅增长的原因是:

虽然其他本期为583.89万元,去年同期为2,168.39万元,同比大幅下降了73.07%;

但是(1)工资及福利本期为1.07亿元,去年同期为9,262.33万元,同比增长了15.6%;(2)材料投入本期为4,804.63万元,去年同期为3,414.82万元,同比大幅增长了40.7%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
工资及福利 1.07亿元 9,262.33万元
材料投入 4,804.63万元 3,414.82万元
其他 3,439.38万元 4,883.18万元
合计 1.90亿元 1.76亿元

3、管理费用增长

本期管理费用为1.10亿元,同比增长23.89%。管理费用增长的原因是:

(1)工资及福利本期为5,549.22万元,去年同期为4,726.62万元,同比增长了17.4%。

(2)本期新增股份支付541.19万元。

(3)咨询代理费本期为767.71万元,去年同期为331.78万元,同比大幅增长了131.39%。

(4)折旧及摊销本期为1,808.74万元,去年同期为1,521.33万元,同比增长了18.89%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
工资及福利 5,549.22万元 4,726.62万元
折旧及摊销 1,808.74万元 1,521.33万元
差旅、招待费 878.52万元 960.16万元
咨询代理费 767.71万元 331.78万元
股份支付 541.19万元 -
其他 1,407.49万元 1,300.66万元
合计 1.10亿元 8,840.56万元

PART 3
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净现金流由正转负

2022年,大立科技净利润为-1.59亿元,去年同期为1.67亿元,由盈转亏。净现金流为-3,357.60万元,去年同期为2.64亿元,由正转负。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为1.33亿元,去年同期为-5.14亿元,由负转正,但是筹资活动产生的现金流净额本期为679.12万元,同比大幅下降99.11%,导致净现金流由正转负。

筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是:


筹资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减 筹资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减
支付其他与筹资活动有关的现金 5,831.83万元 224.89% 取得借款收到的现金 1.62亿元 -
偿还债务支付的现金 8,584.71万元 -42.77%

投资活动现金流净额由负转正的原因是:

1、支付的其他与投资活动有关的现金本期为2.31亿元,同比大幅下降54.77%。

2、收到其他与投资活动有关的现金本期为4.19亿元,同比大幅增长78.66%。

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