宝馨科技：净现金流由正转负
宝馨科技2023年一季报解读
江苏宝馨科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“马伟”。公司的主营业务为精密数控钣金制造、智能装备制造、火电灵活性调峰业务及环保业务。公司主要产品为通过钢铁薄板、不锈钢板、铝板和铜板等原材料设计生产出的钣金结构件产品,主要供应给电力、通讯、医疗、金融及新能源等领域的终端产品生产企业.
2023年一季度，公司实现营业总收入2.09亿元，同比增长21.98%。扣非净利润854.93万元，同比大幅增长52.96%。净利润811.57万元，同比增长26.07%。本期经营活动产生的现金流净额为-7,540.87万元，营业总收入同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务情况
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.09亿元 | 1.72亿元 | 21.98% |
| 营业成本 | 1.57亿元 | 1.31亿元 | 20.35% |
| 销售费用 | 544.24万元 | 350.80万元 | 55.14% |
| 管理费用 | 2,808.71万元 | 1,750.20万元 | 60.48% |
| 财务费用 | 756.19万元 | 688.55万元 | 9.83% |
| 研发费用 | 683.97万元 | 517.61万元 | 32.14% |
| 所得税费用 | 406.72万元 | 111.79万元 | 263.82% |
非主营业务中信用减值损失本期为795.79万元，占利润总额65.32%，同比大幅增长18.81倍。其他收益本期为233.19万元，占利润总额19.14%，同比大幅增长11.14倍。资产减值损失本期为-217.36万元，占利润总额17.84%，同比大幅下降132.12%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 187.14万元 | 15.36% | 26.70% |
| 资产减值损失 | -217.36万元 | -17.84% | -132.12% |
| 营业外收入 | 1.64元 | - | 993.33% |
| 营业外支出 | 8.85万元 | 0.73% | -61.41% |
| 其他收益 | 233.19万元 | 19.14% | 1114.36% |
| 信用减值损失 | 795.79万元 | 65.32% | 1880.99% |
| 资产处置收益 | -1.79万元 | -0.15% | -687.91% |
净现金流由正转负
2023年一季度，宝馨科技净利润为811.57万元，去年同期为643.74万元，同比增长26.07%。净现金流为-9,507.26万元，去年同期为666.10万元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为8,267.71万元，同比大幅增长2.34倍，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为-7,540.87万元，去年同期为913.32万元，由正转负；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-1.02亿元，去年同期为-2,722.63万元，同比大幅下降2.76倍，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为8,989.11万元，同比大幅增长2.40倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为6,297.00万元，同比大幅增长2.70倍；
但是取得借款收到的现金本期为2.81亿元，同比大幅增长95.94%。
同业比较情况
1、流动比率低于行业平均水平
2023年第一季度宝馨科技的流动比率为1.23，从同业对比情况来看: 今年第一季度该行业可比上市公司的流动比率的平均值为2.06，而宝馨科技的1.23的流动比率低于行业平均水平。
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