天娱数科(002354)2022年年报解读:净利润连续3年下降,品牌内容流量毛利率小幅下降
天娱数字科技(大连)集团股份有限公司于2010年上市。公司在主营业务上形成了数字竞技与数据流量双业务引擎,构筑了游戏运营与电子竞技互促共进、品牌内容营销与数字效果营销多维推广、自有流量平台与移动应用分发同步增强的产品矩阵和业务生态,是中国最具实力的网络游戏研发商之一。
根据天娱数科2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收17.43亿元,同比基本持平。扣非净利润-2.97亿元,较去年同期亏损增大。天娱数科2022年年度净利润-2.62亿元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2018年、2019年、2022年。
品牌内容流量毛利率小幅下降
1、主营业务构成
公司主要从事数据流量行业、其他、电竞游戏行业,其中数字效果流量为第一大收入来源,占比86.18%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
数据流量行业 | 16.87亿元 | 96.79% | 15.23% |
其他 | 3,105.40万元 | 1.78% | 51.81% |
电竞游戏行业 | 2,481.12万元 | 1.42% | 76.17% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
数字效果流量 | 15.02亿元 | 86.18% | 15.48% |
品牌内容流量 | 1.85亿元 | 10.61% | 13.18% |
其他 | 3,105.40万元 | 1.78% | 51.81% |
数字竞技平台 | 2,481.12万元 | 1.42% | 76.17% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 17.18亿元 | 98.58% | 16.35% |
境外 | 2,467.44万元 | 1.42% | 44.72% |
2、前五大客户集中度得到改善
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的32.93%,相较于2021年的56.22%,已经大幅下降,其中第一大客户占比11.41%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 1.99亿元 | 11.41% |
客户2 | 1.21亿元 | 6.92% |
客户3 | 1.15亿元 | 6.60% |
客户4 | 7,579.95万元 | 4.35% |
客户5 | 6,374.56万元 | 3.66% |
合计 | 5.74亿元 | 32.93% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入基本持平,净利润由盈转亏
2022年,天娱数科营业总收入为17.43亿元,去年同期为17.64亿元,同比基本持平,净利润为-2.62亿元,去年同期为5,723.92万元,由盈转亏。
本期投资收益-2,755.09万元,去年同期为8,984.97万元,同比大幅下降130.66%;本期营业外利润-3,990.79万元,去年同期为3,402.87万元,由盈转亏;本期资产减值损失-1.55亿元,去年同期为-9,137.08万元,同比大幅下降69.35%;本期公允价值变动收益344.35万元,同比大幅下降94.17%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2018年到2020年呈现上升趋势,从-69.78亿元增长到1.72亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.72亿元下降到-2.62亿元。
2、财务收益大幅下降,主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 17.43亿元 | 17.64亿元 | -1.21% |
营业成本 | 14.51亿元 | 14.25亿元 | 1.81% |
销售费用 | 1.23亿元 | 1.15亿元 | 6.71% |
管理费用 | 1.49亿元 | 1.86亿元 | -19.73% |
财务费用 | -399.16万元 | -717.77万元 | 44.39% |
研发费用 | 6,274.01万元 | 8,812.17万元 | -28.80% |
所得税费用 | 1,838.05万元 | -307.74万元 | 697.28% |
2022年主营业务利润为-4,232.88万元,去年同期为-4,435.52万元,较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是:
主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
管理费用 | 1.49亿元 | -19.73% | 营业总收入 | 17.43亿元 | -1.21% |
研发费用 | 6,274.01万元 | -28.80% | 毛利率 | 16.75% | -2.47% |
2022年公司营收17.43亿元,同比基本持平。
本期财务费用为-399.16万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了44.39%。整体来看:虽然利息收入本期为370.41万元,去年同期为238.37万元,同比大幅增长了55.4%,但是汇兑收益本期为174.60万元,去年同期为737.28万元,同比大幅下降了76.32%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -370.41万元 | -238.37万元 |
汇兑损益 | -174.60万元 | -737.28万元 |
利息支出 | 124.74万元 | 106.69万元 |
银行手续费及其他 | 21.12万元 | 151.19万元 |
其他 | - | - |
合计 | -399.16万元 | -717.77万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-1.55亿元,占利润总额63.44%,同比大幅下降69.35%。营业外支出本期为5,080.17万元,占利润总额20.83%,同比大幅增长140.69倍。投资收益本期为-2,755.09万元,占利润总额11.30%,同比大幅下降130.66%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -2,755.09万元 | 11.30% | -130.66% |
公允价值变动收益 | 344.35万元 | -1.41% | -94.17% |
资产减值损失 | -1.55亿元 | 63.44% | -69.35% |
营业外收入 | 1,089.38万元 | -4.47% | -68.32% |
营业外支出 | 5,080.17万元 | -20.83% | 14068.79% |
其他收益 | 1,894.89万元 | -7.77% | 197.81% |
信用减值损失 | -175.11万元 | 0.72% | -469.91% |
资产处置收益 | -3.11万元 | 0.01% | -121.93% |
偏好对外股权投资但对外股权投资损失影响净利润
在2022年年报告期末,天娱数科用于对外股权投资的资产为10.96亿元,占总资产的39.67%。对外股权投资所产生的收益为-6,634.41万元,占净利润-2.62亿元的25.29%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-7,141.9万元和处置外股权投资的收益507.49万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
DotCUnitedInc | 6.06亿元 | -1.07亿元 |
嘉兴乐玩网络科技有限公司 | 3.17亿元 | 4,397.15万元 |
其他 | 1.74亿元 | -856.14万元 |
合计 | 10.96亿元 | -7,141.9万元 |
1、DotCUnitedInc
DotCUnitedInc业务性质为广告业。
同比上期看起来,投资亏损程度有所扩大。
历年投资数据
DotCUnitedInc | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 计提减值准备 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|---|
2022年 | 33.71 | 0元 | -1.07亿元 | -1.07亿元 | 6.06亿元 |
2021年 | 29.99 | 0元 | -7,745.03万元 | 0元 | 8.19亿元 |
2020年 | 29.99 | 0元 | 5,429.97万元 | 4.51亿元 | 8.97亿元 |
2019年 | 29.99 | 0元 | -1,399.74万元 | 0元 | 12.94亿元 |
2018年 | 29.99 | 0元 | -2,222.31万元 | 9.01亿元 | 13.08亿元 |
2017年 | 30.58 | 22.15亿元 | 5,124.96万元 | 0元 | 22.31亿元 |
2、嘉兴乐玩网络科技有限公司
嘉兴乐玩网络科技有限公司业务性质为软件和信息技术服务业。
从下表可以明显的看出,嘉兴乐玩网络科技有限公司带来的收益处于年年增长的情况,且投资收益率由2019年的0%增长至14.51%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
嘉兴乐玩网络科技有限公司 | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 计提减值准备 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 42.00 | 4,397.15万元 | 0元 | 3.17亿元 |
2021年 | 42.00 | 4,001.28万元 | 0元 | 3.03亿元 |
2020年 | 42.00 | 3,540万元 | -1.61亿元 | 3.05亿元 |
2019年 | - | 0元 | 0元 | 4.43亿元 |
3、对外股权投资收益同比去年大幅下降
从同期对比来看,企业的对外股权投资收益相比去年大幅下降了1.43亿元,增速为-186.87%。
商誉占有一定比重
在2022年年报告期末,天娱数科形成的商誉为6.16亿元,占净资产的25.64%,商誉计提减值为343.69万元,占净利润-2.62亿元的1.31%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
深圳市为爱普信息技术有限公司 | 4.93亿元 | |
其他 | 1.23亿元 | |
商誉总额 | 6.16亿元 |
商誉占有一定比重。其中,商誉的主要构成为深圳市为爱普信息技术有限公司。
深圳市为爱普信息技术有限公司
收购情况
2015年,企业斥资6亿元的对价收购深圳市为爱普信息技术有限公司100.0%的股份,但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.07亿元,也就是说这笔收购的溢价率高达460.94%,形成的商誉高达4.93亿元,占当年净资产的9.92%。
深圳市为爱普信息技术有限公司收购前业绩展示如下表所示:
收购前业绩
年份 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 |
---|---|---|---|---|
2014.8.31 | 3,889.11万元 | - | 4,030.86万元 | 2,980.61万元 |
2013.12.31 | 84.42万元 | - | 112.76万元 | -13.3万元 |
2012.12.31 | 31.06万元 | - | 38.34万元 | -18.07万元 |
近2年应收账款周转率呈现下降
2022年,企业应收账款合计3.08亿元,占总资产的11.14%,相较于去年同期的2.20亿元大幅增长了39.78%。